2021年7月28日
行情回顾
今日A股缩量震荡，北上资金流入超80亿元。
沪指收报3361.59点，跌幅0.58%；深成指报14086.42点，跌幅0.05%；创业板指报3284.92点，涨幅1.61%。
两市成交额接近1.3万亿元，行业板块普跌，仅医疗、酿酒、银行板块上涨。北向资金净买入80亿。
市场观点
广发基金：
【A股呈“深V”走势，北上资金流入超80亿】
今日市场震荡幅较大，早盘市场空头继续宣泄，沪指一度跌近2%。随着北上资金的快速回流，市场恐慌情绪得到遏制并逐步收复失地。市场在连续放量大跌后，缩量震荡，沪指微跌，创业板收红，连续多日流出的北上资金今日净流入80.53亿。从行业上看，四连阴的医药板块、五连阴的食品饮料板块迎来反弹行情，领涨两市；受国务院相关政策催化，三胎概念今日走强。而前期表现扛跌的军工板块今日重挫。
【A股机构化持续提升，关注二季报高景气方向】
近期市场认可度高的逻辑交易热度明显提升，市场的波动也有所加大，考虑到目前市场认可度最高的行业和个股估值处于高位，政策事件、外围风险以及交易层面的因素可能导致市场出现波动。站在当前时点，7月底召开的政治局会议定调可能是一个重要的观察时点。政治局会议对下半年经济以及总量政策的定调可能会促使投资者调整资产定价的逻辑。
从上市公司二季报预告数据来看，上市公司盈利整体向好，这对于A股接下来的行情将提供一定支撑。下半年，在原材料价格上行空间有限的假设下，中游制造板块的盈利修复值得关注。综合此次二季报披露率较高、预告业绩增速靠前、盈利预期持续上修等条件对中游制造板块细分行业进行筛选。可以看到光伏、新能源车、集成电路、面板、基础件、机床设备等中游制造的细分行业具备一定的配置价值。
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宝盈基金：
7月28日，三大指数集体低开，开盘后出现一波恐慌杀跌，市场情绪降至冰点，板块个股普跌，赚钱效应极差，北向资金大举入市。板块方面，银行、证券等大金融板块护盘，三胎概念表现较为强势。总体而言，市场情绪有所回暖，个股依旧跌多涨少，赚钱效应较差。午后三大指数窄幅震荡，走势依然分化，沪指、深成指水下震荡，创指表现相对强势，两市成交额再过万亿，北向资金流入超百亿。板块方面，新冠检测、口罩板块拉升明显。总体而言，市场多空博弈依旧激烈，个股依旧普跌，赚钱效应较差。
华泰证券：热门赛道波动加剧 三个维度挖掘“抱团资金”扩散方向
全面降准、6月社融超预期之后，上证50在同比、环比双低基数效应下，中报业绩边际改善有望突出，叠加滚动市盈率分位数处于年内低位，目前已具有绝对收益的配置价值，但考虑到当前市场风险偏好较高，且上证50与其他宽基指数的盈利剪刀差收窄仍不明显，其获得超额收益时机未至。
中信证券：A股将迎来下半年最佳买点
中信证券首席策略师秦培景最新研报认为，对极端行业政策的担忧导致内外部投资者负面情绪共振，A股前期已处于市场流动性紧平衡状态，这放大了短期情绪面的冲击。但是，极端政策落地可能性低，市场流动性负反馈的可能性小，而国内基本面稳步向好的趋势不变，且宏观流动性依然宽松，预计内外投资者恐慌情绪宣泄过后，A股将迎来下半年最佳买点。
（上述信息仅供参考，不构成投资建议）
