国内外主要指数表现
| 道琼斯工业 指数 |
英国富时 指数 |
德国DAX 指数 |
| 33761.05 | 7500.89 | 13795.85 |
| 1.27% | 0.47% | 0.74% |
| 上证综指 | 深证成指 | 创业板指 |
| 3276.89 | 12419.39 | 2690.83 |
| -0.15% | -0.44% | -1.13% |
A股投资参考
8月12日，A股三大指数窄幅震荡，沪指跌0.15%报3276.89点，深成指跌0.44%报12419.39点，创业板指跌1.13%报2690.83点，两市合计成交9995亿元，北向资金净买入38.78亿元。盘面上看，石油、煤炭、电力、燃气、造纸、酿酒、地产等板块走强，军工、半导体、汽车、光伏、风电等赛道板块走弱。
债市投资参考
8月12日，债券收益率小幅上行，主要由于市场对后市的资金面预期不稳，有可能向政策利率回归，但是资金利率迟迟没有波动，这也令市场纠结，前期超买的短债已经回调了接近10BP，基本反应了这一波的悲观预期，后续要看资金面的实际波动变化。
展望后市，资金面预计仍将是影响债市的主要因素，市场对弱复苏已经充分预期，资金面的波动很可能会造成收益率曲线熊平形态，届时可能会迎来买入机会。短期内看暂时没有太强的下行驱动，中等久期也需要注意节奏，5年期波动幅度最大，但可能后续的交易机会也在5年期。
【1】中信证券：预计本周市场将处于从“寻找新平衡”到“实现弱平衡”的临界点，市场对经济修复斜率、政策宽松力度、美元紧缩节奏的预期调整后，将逐渐形成弱平衡，存量资金剧烈博弈仍将持续，市场波动依然较大，本轮赛道内的大小分化将接近临界点，行业间的高低分化也将达到再平衡的临界点。建议继续坚持成长制造、医药和消费三大板块的均衡配置。
【2】每经网：日前，发改委对单价超过500元的盒装月饼实行重点监管。据市场调查，今年500元以上的盒装月饼已难寻踪迹，大多为66元/盒到388元/盒。不过电商平台上仍有部分商家将月饼礼盒的价格定在499元、499.99元，距离500元只有一步之遥。
【3】新华社：上海教育官微称，中小学校、托幼机构于9月1日正式开学（园）。各区教育局要指导中小学校、托幼机构根据防控工作要求，切实承担主体责任，统筹做好疫情防控和教育教学工作。
【4】中央气象台：继续发布高温红色预警，8月15日白天，四川东部、重庆中西部、陕西南部、河南东南部、安徽中南部、江苏南部、湖北东南部和西北部、湖南北部、江西东北部、浙江中北部以及新疆吐鲁番盆地等地的部分地区最高气温可达40℃以上。
【5】海南省三亚市：8月15日零时起，有序恢复凤凰国际机场国内客运航班商业化运行。有下列情况之一的滞留旅客暂不返程，阳性感染者；密切接触者和密接的密接；滞留在中高风险区的旅客。对暂时滞留的旅客朋友们，将全力做好服务保障。
美国限制半导体材料金刚石出口，国内培育钻石头部企业有望迎来发展新机遇
美国商务部限制半导体材料金刚石出口：美国时间8与12日，美国商务部宣布从8月15日开始对四项技术加入商业管制清单，开始限制其出口，这四项技术分别是宽禁带半导体材料氧化镓（Ga2O3）和金刚石；开发GAAFET（全栅场效应晶体管）结构集成电路的ECAD软件和压力增益燃烧技术（PGC）。
不仅仅是培育钻石，CVD法工业金刚石还可用于半导体材料：CVD法的人造金刚石除了在消费端用于宝石级的钻石外，还能在工业上作为高端半导体材料，相较于其他半导体材料，金刚石半导体材料的优势主要体现在更高的载流子迁移率、更高的击穿电场、更大的热导率，可以满足未来大功率、强电场和抗辐射等方面的需求，是制作功率半导体器件的理想材料。未来应用场景广阔。
半导体金刚石材料主要通过MPCVD技术路径，我国目前在该场景应用仍处于发展早期：在人造金刚石的各种生产方法中，MPCVD无极放电、无污染、外延可控性强，在大尺寸、高纯度金刚石制备与掺杂研究方面优势更明显，因此金刚石半导体材料大多通过MPCVD技术路径。目前中兵红箭CVD技术已经取得突破，单炉MPCVD设备可生长14颗10克拉以上的单晶毛坯，生长速率11µm/h以上，沃尔德在金刚石功能材料超过15年的技术储备和研究，部分产品已经开始实现商业化，四方达的MPCVD法培育钻石已经在逐步投产，已实现对外实际销售。国机精工新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目已在逐步投产中。
国企在美退市的含义与影响
直接影响：象征意义或大于实质，对港股上市地位和成交影响有限。整体上，我们认为国企退市的实质影响有限，主要基于以下几点原因：1）主上市地在香港。与多数主上市地在美国的中资民营股不同，多数国企主上市地均是在香港、然后将在香港上市的股份存托美国作为存托凭证（ADR）挂牌交易，因此即便从美退市也不影响其港股原本的上市状态。2）在美存托股份和成交都基本可以忽略。与成交主要在美国的中资民营股不同，上述国企在美国存托的股份都非常小、成交也不活跃。以中国人寿为例，根据Bloomberg数据显示，其在美存托股份只占到公司整体股份的0.5%左右，过去30天日均成交占比（包括A股、港股以及ADR）约为6.9%，其他几家公司ADR占总股数比例也基本在1%以下（除上海石化约3.2%），因此即便从美国退市，对于其成交和港股市场流动性也影响有限。
间接影响：其他中概股公司监管不确定性仍存，未来一年是关键窗口。不论从上市地位还是成交来看，5家国企退市的直接影响都相对有限，但是却会加大市场对于其他更多主上市地在美国的中概股面临退市风险的担忧。目前，SEC已经将140余家中概股公司列入存在潜在退市风险的“确定识别名单”（Conclusive list of issuers identified under the HFCAA）（其中7家中概股在“预识别名单”中），而上榜三次（2024年4月的财报季）将会面临退市风险。对于这些企业而言，由于主上市地和主要成交都在美国，因此如果退市的话对其自身成交和港股流动性的影响都可能更大。因此，未来中美监管合作走向将成为关键。往前看，我们预计其他国企（东方航空等）和有可能涉及保密和数据安全的公司，仍不排除在现有监管框架下面临潜在退市风险。近期中美在各方面的摩擦增多，也加大了未来政策的不确定性，值得密切关注。
外部不确定性将促使更多符合条件中概股回港。自2018年上市制度改革以来，累计已有26家公司通过二次上市或双重主要上市回归港股（其中17家为二次上市，9家为主要上市）。往前看，在外部环境依然面临较大变数情况下，我们预计更多符合条件的中概股公司回归港股、且采用或者转为主要上市方式将成为主流。同时，我们认为港交所持续优化其上市制度也将为更多中概股回归和转为主要上市地位提供便利。基于目前的上市条件，我们测算仍将有27家公司符合回归条件。
猪企售价七月大幅改善，预计八月震荡，下半年猪价整体向好
根据主要上市猪企七月销售简报，出栏量方面，总体来看七月8家上市猪企出栏量下降。8家上市猪企出栏总量884.72万头，较六月环比下降5.97%。从出栏构成看，总体来看仔猪出栏量环比下降4.36%，商品肥猪出栏量环比下降8.89%。剔除仔猪影响后，商品肥猪出栏量均有不同程度下降，可进一步验证7月生猪供给下降，侧面印证7月猪价维持高位系供需改善。
基金投资有风险，基金过往业绩不代表未来表现，材料中的内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议，我公司不就材料中的内容对最终操作建议做出任何担保。基金投资需谨慎。
