A股三大指数今日集体小幅上涨，截止收盘，沪指涨0.46%，收报3068.32点；深证成指涨0.43%，收报10022.70点；创业板指涨0.32%，收报1992.97点。市场成交额放大，今日成交9273亿元，北向资金今日净买入13.73亿元。
行业板块呈现普涨态势，机器人执行器与培育钻石概念股大涨，电机、仪器仪表、通用设备、教育、船舶制造、中药板块涨幅居前，仅贵金属、证券、珠宝首饰、多元金融、汽车整车、煤炭行业下跌。
展望后市，市场在临近前期成交密集区后短期可能有所波动，但内外环境仍在边际改善，市场估值也仍处于历史偏极端水平，对于后续市场表现不必悲观。而从近期影响市场的因素上，接下来可主要关注两方面的变化：一方面，是我国逆周期调节政策逐步加码，临近年底投资者对政策关注度有望进一步提升；另一方面，是美债利率波动对全球资产配置带来影响。配置方面，情绪改善将助力成长估值修复，建议投资者关注三条配置思路：一是前期风险释放充分、且存在产业催化的科技成长细分领域，如半导体、通信等TMT相关行业以及医药生物等。二是温和复苏环境下基本面有望先行改善的行业，如具备较强业绩弹性的白酒、汽车零部件等行业以及景气度提升的出口链相关行业。三是虽然近期市场交投情绪好转、投资者风险偏好提升，前期凭借安全边际取得超额收益的高股息相关行业短期面临一定压力，但结合对当前经济环境和利率趋势判断，中期高股息资产仍可能有较好的相对表现。
展望后市，外部流动性环境将继续改善，且近期国内政策信号积极，后续有望进一步加码。市场在短期整固之后，震荡向上趋势有望持续。一方面，海外流动性加快改善。美国公布的10月CPI、PPI等数据改善超预期，美债收益率持续下行，海外石油价格继续下跌，明年降息预期前置。加息预期见顶是本轮下降的核心，十年期美债收益率的回落，可改善国内股市短期的增量资金情况；若加息见顶的假设逐渐验证，美债收益率大概率下行，利好A股反弹。另一方面，加大信贷投放信号明显。近期金融部门和行业主管部门联合召开代表性房地产企业座谈会，保障房地产企业融资需求，加大房地产信贷投放信号明显，预计今年年底和年初房地产信贷规模改善，信贷规模有望回升。配置方面，生产淡季、需求偏弱环境下指数向上空间仍需进一步催化，但稳增长政策继续发力支撑下预计贝塔无忧，叠加全球流动性环境边际向好不变，具备产业周期催化的半导体、医药及汽车更具弹性，主线行情未完。
展望后市，虽然基于事件催化的交易告一段落，短期有所休整在情理之中。但岁末年初行情仍有纵深，短期休整后，仍看好反弹行情延续。其中，美债收益率下行，国内加码宽松的确定性较高。稳定房地产市场，需要总体利率有效下行，更需要针对房地产的定向宽松支持。因此，2024年债市投资者配置势必发生重大变化，严重的“资产荒”可能再次出现。因此，国内利率总体也是易下难上，分母端改善容易形成国内外共振。配置方面，岁末年初行情后续的空间，核心驱动力是分母端改善。因此，可重点关注科技，如华为汽车链，消费电子创新能力向电动车迁移，有望成为供给创造需求的景气方向。同时，AI爆款应用出现只是时间问题，继续看好海外AI应用落地的A股映射。同时，创新药方面，2024年困境反转预期强，而今年四季度是阻力最小的窗口。此外，可关注国内刺激加码，经济预期改善，先进制造和消费核心资产的“顺周期”机会。
点击“阅读原文”，买基金就上中正达广基金！