2017 11 3
星期五
“郭嘉队”三季度都干了啥
A股市场上的“国家队”一直是一支不可忽略的特殊力量。中正君今天就带大家来看看这支神秘的白衣骑士部队在三季度的情况，“国家队”其实包括汇金公司、证金公司、外管局旗下投资平台以及“国家队”基金四大主体，共有21个账户。其中：
1）汇金公司包括中央汇金资产管理公司、中央汇金投资公司；
2）证金公司包括中国证券金融公司及其旗下的10个基金资管计划；
3）外管局旗下3个投资平台为梧桐树投资平台公司、北京凤山投资公司、北京坤藤投资公司；
4）5支“国家队”公募基金分别为：招商丰庆、易方达瑞惠、南方消费活力、嘉实新机遇、华夏新经济。
2017年Q3“国家队”共计持有4.43万亿市值（前值4.12万亿），占A股总市值比重达7.23%（前值7.16%），主要得益于汇金公司的持股市值增加。“国家队”Q3持股行业仍主要集中在大金融（市值占比高达83.4%），个股市值分布集中在50-200亿元区间，估值方面则以低估值（PE<30）公司为主。
接着我们着重看看 “国家队”中的两类投资主体持仓变化：
1）“国家队”基金
“国家队”基金Q3仓位为29.4%，较上个季度大幅下降10.9%，创历史新低（2016年以来平均仓位为41.7%）。5只“国家队”基金中，华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆Q3的仓位分别为56.8%、36.8%、32.3%，13.9%、13.3%，较上个季度仓位分别下降了15.7%、16.8%、12.0%、7.4%、4.8%。
“国家队”基金行业配置上偏好大金融（银行、保险）、消费（食品饮料、家电）
从基金三季报披露的十大重仓股数据来看，“国家队”基金行业配置上以金融（银行、保险）和消费（食品、家电）为主。
1）金融方面：银行配置比例最高，达33.68%，保险占比为7.90%。
2）消费方面：食品饮料和家电行业的配置比例分别为15.45%和9.13%。
2）证金公司
证金公司2017Q3股规模较上个季度有所下降，持股市值为8167.4亿元，占A股总市值比重为1.33%（较上个季度下降了0.13%）。行业配置呈现两大特征：
1）静态来看，Q3对大金融行业配置比例依旧较大（合计达45.3%），其中银行、证券和保险占比分别为25.0%、11.9%和8.5%；
2）动态来看，证金公司Q3减持和退出十大股东的公司数量较多。分具体行业来看，Q3减持了周期（钢铁、有色、煤炭）、TMT（电子、通信、传媒）和食品饮料等行业，适度增持了建材、机械、汽车行业，而对持有市值最大的金融板块则有增有减。
了解了国家队的最新动向，各位看官是否有撸起袖子大干一场的冲动？别急，国家队的路数如果这么容易就被普通人摸透了，那还哪谈得上是神秘之师。稳妥的办法还是关注中正旗下的发财树理财，我们每月都会根据最新的市场动向为大家精心严选优质基金，加上双11快到，更有优惠活动哦，敬请关注。
宏 观
10年来首次！英国央行加息25个基点
英国央行宣布，加息25个基点至0.5%，这是英国央行逾十年来首次加息，同时维持4350亿英镑资产购买规模和100亿英镑企业债购债规模不变，符合预期。自此，英国央行成为美联储、欧央行之后第三个退出宽松政策的主要央行。
｜点评｜英国10年来首次加息，12月美联储也要加息，全球加息周期看来是开始了；央妈会如何亮剑？目前国内资产泡沫不小，如果加息可能会自己戳破；但不加息，资本外逃又成难题。但鉴于目前点位和央妈的态度，负面传导效应很小。
商务部：将稳步推进建设自贸港相关工作
近日，上海、广东、福建等地纷纷提出要建设自由贸易港。商务部发言人高峰对此回应称，快速建设自由贸易港，是推动形成全面开放新格局重要举措。高峰表示，各地建设自由贸易港的积极性进一步说明，无论中央还是地方，中国会以更开放的心态迎接全球化和贸易投资的自由化，中国开放的大门不会关上，只会越开越大。
｜点评｜ A股的逻辑永远是，要建自由港，概念股就纷纷涨；商务部推进自由港，明确了自由港的意义，比自贸区更大。但是现在市场风险大，还是谨慎为好。
美国10月新增小非农就业23.5万超过市场预期
美国劳工部公布的数据显示，美国10月ADP就业人数增加23.5万，预期+18.8万，前值+17.8万，大幅好于预期。为3月份以来最大。
｜点评｜ 小非农超预期，说明美国经济形势恢复得不错，上个月因为飓风创新低，是否能触及12月加息还有待观察。
特朗普提名杰罗姆·鲍威尔出任下届美联储主席
特朗普在提名仪式上说，自2012年5月担任美联储理事以来，鲍威尔被证明是一位在稳健货币和金融政策方面努力寻求共识的美联储官员。他相信鲍威尔拥有智慧和领导力来引导美国经济应对任何挑战，并得到国会跨党派的支持。
鲍威尔说，如果获得参议院批准，他将竭尽所能实现美联储促进物价稳定和充分就业的双重目标。他表示，当前美国金融体系比金融危机前更加稳健并更具韧性，银行机构拥有更高的资本金和流动性，能更好地应对风险。
他还肯定了美联储前主席伯南克和现任美联储主席耶伦为提高货币政策透明度和可预见性作出的努力，承诺基于最佳证据客观决策，维护货币政策的独立性。
｜点评｜与其他几名热门候选人不同的是，鲍威尔并非经济学家，也未获得经济学博士学位。因此若他成功当选下一届美联储主席，将打破美联储前三十年的传统。鲍威尔在私募股权行业的经历让他在影子银行方面拥有独特观点，而其政治背景对他应对华盛顿的乱局也至关重要。
鲍威尔可能会深受华尔街的欢迎。华尔街将视他为在放松监管方面的友好人物，而且重要的是能够保持利率政策的连续性。
行 业
外媒：中国考虑关闭存在违法行为的现金贷公司
媒体称，中国监管机构考虑加强对现金贷公司监管，对于存在违法行为公司予以关闭取缔。对现金贷公司的检查将主要集中在是否存在发放高利贷、非法吸储、暴力催收等违法行为，以及是否存在和金融机构的违规合作。知情人士称，将设置小额贷款利率上限。
｜点评｜ 不光是股市，中国金融行业都逃不脱“一放就乱”的怪圈！咱们的监管，总感觉慢半拍啊，这次如果不是趣店，监管的大棒，肯定还遥遥无期。实际上，关闭违规的现金贷公司，是一种阵痛，但并不致命，这相当于供给侧改革...把不合格的赶走，巨头才能脱颖而出。中正君举双手表示坚决拥护。
下一步国企改革将提速进入新时期
包括去产能在内的供给侧改革远超目标进度，使得今年以来央企效益创历史最好水平，后续相关工作将向纵深推进，改革红利也将逐渐释放。报告对国企发出了新的动员令，打造具有全球竞争力的世界一流企业。
房企在四季度面临融资“寒冬”
在中央“严格管控各类资金违规进入房地产市场”调控思路下，各类资金监管将再度收紧。同时，银行到年底面临额度紧张，再度无钱可贷，加之销售回款速度放缓，种种迹象的叠加或让房企在四季度面临融资“寒冬”。
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