每年的这个时候是研究圈最热闹的时候
号称投资界的奥斯卡要来了
说的正是一年一度的新财富最佳分析师的评选
中正君的朋友圈近两周已经被满屏的花式拉票占据了
有写藏头藏尾诗的
有贴风姿绰约大长腿照片的
也有疯狂荐股以彰实力的
还有满纸肺腑言
一把心酸泪的谈人生谈理想的
行业如此竞争激烈
请珍惜身边每一位卖基金的朋友
今天中正君要讲的故事来源业内一宏观大佬
其江湖地位已完全不需要新财富的最佳来证明自己了
他讲了个自己被打脸的故事
来自全球各国
给每个人布置了一个课题
让他们写出来自己心中最靠谱的投资故事
结果有一个来自于印度的大学生
写了一个关于中国市场的报告
核心逻辑是在中国十九大召开之前
A股和港股都没有大的风险，可以买买买！
当时这位宏观大佬就惊呆了
什么时候连外国大学生都开始研究中国十九大了
对我们维稳能力的信念已经是全球共识了？
其感慨说我们是政治经济学
意味着政治要排在经济前面
连印度大学生都明白这个道理
他自己居然还在3季度写了个“破而后立”的报告
明显是政治小白，缺乏常识
中正君还有位友人
也是业内看宏观的专家
七年新华社背景
但其所带领的部门名字却比较另类叫战略部
中正君百思不得其解，求教之
谓：战略研究不是空谈，也非想当然
而是紧密联系市场，映射投资
战略乃人定之，说白了就是要听党的话跟党走
吾遂大彻大悟
所以，在国内做投资研究
短期拼的是对政策的理解
而如果回首过去3年
可以发现供给侧改革改变了中国经济和资本市场运行的轨迹
市场的超额收益很多来自于对政策的判断和把握
2015年开始的供给侧改革
为了降成本
实施了降息降准，政府债务置换
带来了股债双牛
2016年开始大去产能
带来了煤炭、钢铁等各种商品的牛市
2017年开始去库存，严环保，资源性品种及三四线城市房地产再次受益
但是长期趋势一定是由市场规律决定
否则我们就不用从计划经济转型市场经济！
经济增长潜力的三大要素就是人、钱和技术
当前每年新增的有效人口只有几百万
因此住房、汽车基本上都进入了存量置换时代
这也意味着经济潜在增速的显著下滑
在人变少了以后
如果不生产技术
要保住高增长的唯一方式就是增加货币供应，放水
09年以后，我们为了实现每年8%左右的GDP增速
投资增速保持在20%，货币增速保持在16%
长期下来，就出现了严重的债务问题和社会问题
中正君赞同在过去的10年
中国最成功的投资不在资本市场
而在于房地产
只要买了房的人就是人生赢家
而且貌似无论大家买的是市区的老破小
还是郊区的远大新
无论是一二线、还是三四线
最终房价都大涨了，都是人生赢家
也就是关键不在于买什么房
而在于有没有买房
这是人生赢家的分水岭
未来如果货币依旧一直超发
大家努力工作就还不如投机买房
那么大家的聪明才智就会浪费在错误的方向上
没人再干实业，导致经济结构越来越糟糕
所以，当前政府已经在想方设法的摆脱靠债务发展经济的模式
从央行到银监会都在加强金融监管
只不过出于特殊时间维稳的需要
金融去杠杆在3季度短期暂停
但是从今年7月份金融工作会议所透露的信息
其实政府已经明确把“去杠杆”作为未来的主要任务
而配合的手段则是是控制货币总量
所以我们相信
在十九大之后
金融去杠杆将会卷土重来
只要管住货币的闸门
地产泡沫没有了
大家靠投机占不到便宜
就只能靠努力工作赚钱
大家的聪明才智回归到有希望的工作上
中国经济自然将充满了希望。
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