2018.3.29 星期四
中正早参
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昨日市场受美股重启跌势的影响，“内忧外患”之下A股难以独善其身，尾盘前期妖股们批量砸盘，指数最终全线收跌。
盘面来看，强势股引发惨烈亏钱效应，昨天午间特停万兴科技，盘后更是追加上海三毛、诚迈科技，政策降温信号很明显，和管理层对着干的资金，终于在尾盘迎来当头一棒。国投中鲁、神州信息、浙江东日等前期强势股，单边震荡走低尾盘封死跌停。
高位题材沦陷，白马股同样不好受。比亚迪业绩踩雷，一季报净利润大幅下滑，大失所望下直接跌停开盘。市场开始讲独角兽的故事，白白马股出现严重的审美疲劳，加上戴维斯双杀担忧，比亚迪跌停牵一发动全身，中国平安、贵州茅台、格力电器等中阴破位，不少个股甚至已进入熊市通道。
同时市场投机情绪降温，资金自发高低切换，有利好预期的低位题材受到青睐。盘中阿里全面进军物联网消息传来相关个股直线拉板。雄安一周年在即，资金再次博弈详细规划近期出炉，板块一度打出涨停潮。
创新药+医改+药明康德上市，医药替代逻辑继续发酵，泛健康板块持续活跃。医药也是在市场不明朗时的一个比较好的避风港。
上证指数明显跟道琼斯同步了，持续了一年多的核心资产逻辑，似乎寿终正寝（贵州茅台破位杀跌），而导火索竟然是中美贸易战，这是分析师们之前没有想到的。大国较劲，强人登台，冷战思维重新抬头，国际分工受阻，经济大蛋糕面临缩水，全球股市遭殃，旧秩序正在被打破，但新秩序尚未重建。
中国股市的特殊性在于，我们还有创业板。为了挑战美国经济霸权，我们在春节前后提出“新经济”战略，鼓励发展工业互联网人工智能等产业，高调欢迎独角兽A股上市（并大幅缩减IPO数量），这推动了小票行情的高潮迭起。尽管监管层时不时要打压一下妖股，但中小创风格或仍将持续。
戊戌年，我们见证历史巨变，股票只是其中很小的一部分！
人民币涨破6.24
出口企业面临挑战
从今年年初到现在人民币对美元汇率已经升值逼近5%，截至27日下午4点半收盘，人民币兑美元汇率为6.2728，盘中一度达到6.2361，创出2015年8月11日人民币汇改以来的最高水平。对于人民币持续升值，我国进出口企业也面临着严峻的挑战。
◆点评：人民币又涨，有人欢喜有人忧！美联储加息后美元指数超预期疲弱，可能是最近人民币持续升值的主要原因，加上最近中美贸易成为了市场热议的焦点，汇率肯定也受了此因素的影响。
王辉耀：一线城市“参战”人才争夺向国际化升级
继北京上周发布《北京市引进人才管理办法(试行)》，明确加大对7类人才的引进力度后，3月26日，上海罕见地举行了一场“人才工作大会”，对外公布人才高峰工程行动方案，意欲在“人才高地”基础上筑起“人才高峰”。
不到一周时间里，加上此前已敞开大门的广州、深圳，一线城市全数加入到这场蔓延全中国的“人才大战”。一线城市纷纷入局，站位更高，说明“人才战”不只是国内的“人才战”，而将演变为国际的“人才战”。
◆点评：人才流动其实就是经济发展，人往哪里走，投资就往哪里去！人才流动不可怕，最可怕的是人才不流动，社会发展太快，知识更新也很快，只有人才合理流动，引进一批新人，才能起到鲶鱼效应。
消费金融业绩爆发
严监管下整体规模将缩减
近期多家消费金融公司公布的2017年业绩显示，消费金融呈现爆发式增长态势。第一财经梳理马上消费金融、捷信消费金融、招联消费金融、海尔消费金融四家获银监会牌照的消费金融公司的业绩时发现，上述四家公司2017年净利润合计28.39亿元。
多家消费金融公司的净利润增速超过10%，最高的净利润竟然增了88倍。消费金融从跑马圈地到“规模与质量并重”，重点应当关注其未来迅猛增长的势头能否维持。
◆点评：消费债务不同于投资债务，不具有较强的均衡性与可持续性。而当代的社会是构建在各种各样的的债务关系之上，一旦消费贷债务关系破裂，整个社会都会无法正常运转。
科技与金融擦出火花
区块链商业化开始加速
历经过去一年ICO和发币的“疯狂”，区块链世界在2018年迎来暴风骤雨后的新生。通过近期的调查发现，崇尚技术的链圈企业开始发力。随着腾讯和蚂蚁金服等超级巨头的全面布局，区块链有望迈入链圈主导的商业时代。而如今的“币圈”和“链圈”也已形成泾渭分明的两个阵营。
◆点评：金融科技未来也会进行模块化经营，如果将区块链技术应用在金融行业中，则可省去第三方中介环节，实现点对点的对接，从而在大大降低成本的同时，快速完成交易支付。所以刀无好坏，关键看谁用。
1190家平台获1159亿元投资
中国“共享经济”迎产业新风口
27日，国内知名电商智库——电子商务研究中心(100EC.CN)发布《2017年度中国共享经济发展报告》，报告对2017年中国共享经济进行宏观分析后得到数据，截至2017年12月，共有190家共享经济平台获得1159.56亿元(人民币，下同)投资。
据了解，本次报告研究涉及领域包括共享交通、共享单车、共享房屋、共享金融及共享知识技能五大领域。其中，共享汽车以764.59亿元的融资金额成为2017年度获投金额最高的领域。
◆点评：当大家还沉浸在共享单车、共享汽车这些常见的细分行业中时，那些农业、教育、医疗、养老等领域的共享社会发展也已经在路上了。
上证50创阶段性新低沪指跌1.4%
海南板块领涨
3月28日消息，三大股指齐低开。截止收盘，沪指报3122.29，跌1.40%；深成指报10630.69，跌1.35%；创指报1835.15，跌0.52%。从盘面上看，海南、环保、基因测序居板块涨幅榜前列，白马股、独角兽概念、白酒板块跌幅榜前列。
◆点评：其实昨天的市场是被之前的白马拉下水的，浓眉大眼的尽出叛徒，硬把指数带到沟里了，上证50昨日跌破年线，这是一年半以来首次，漂亮50变要命50，也就2个月的事儿，说好的价值投资呢？真是风水轮流转，去年光鲜的行业，今年都面临获利了结压力。
“大数据杀熟”带来监管挑战
最近，越来越多的消费者在各类网络平台上发现了“同物不同价”现象：有的人发现苹果手机上的价格比安卓手机要高，有人发现老用户的价格比新用户更贵。同样的商品、同样的服务，却被网络平台“看人下菜碟”，这很可能是遇上“大数据杀熟”了。
然而，“大数据杀熟”的出现，意味着商家手上海量的用户个人数据与消费者的信息占有之间已经出现了极端不对称的信息鸿沟。对于这种平衡的打破，质疑商业手段本身不过是隔靴搔痒，其背后更本质的问题是身处一切都在被数字化的时代里，个人该如何保护自己的数据权利。
◆点评：不可否认，科技进步的同时会导致越来越多的利益权衡被技术化，价格歧视可能会成为一个不可逆的趋势。当服务平台全面垄断时，用户只能选择是或否，所以期待监管部门能有有效的手段来进行整改。
吴小晖被指控集资诈骗罪
实际骗取652.48亿元
2018年3月28日上午，上海市第一中级人民法院公开开庭审理上海市人民检察院第一分院提起公诉的安邦保险集团股份有限公司原董事长、总经理吴小晖犯集资诈骗罪、职务侵占罪一案。
2011年，被告人吴小晖隐瞒对产业公司的实际控制关系，通过产业控股安邦财险、安邦集团后，以安邦财险为融资平台，指令该公司开发投资型保险产品并主导产品设计，授意制作虚假财务报表、宣传折页等申报材料，骗取中国保监会的销售批复，向社会公众招募资金。至案发，实际骗取652.48亿元。
◆点评：大型企业经营者作为社会高层精英，应该对社会和投资者负责，而不是以权谋私或者是披露假消息引导投资者，扰乱经济秩序。
运营商积极推进物联网建设
模组及终端厂商受益
广西移动27日召开“和慧八桂智联未来”窄带物联网(NB-IoT)商用发布暨5G试点建设启动会，宣布NB-IoT网络在全区正式商用，这也标志着广西进入了万物互联新时代。
东北证券认为，运营商积极展开业务布局，推动物联网商用进程加速，在模组等价格下降之后，下游应用有望顺利推进，产业将进入良性反馈循环，物联网各级产业迎来机遇，首先受益的更多是模组/终端厂商，关注日海通讯、高新兴、宜通世纪等。
◆点评：物联网的发展将改变人们的思维方式，它将打破传统的产权界限、地理界限和政治界限，而全球化的协作效率将会得到质的飞跃。
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