2018.4.10 星期二
中正早参
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今年博鳌亚洲论坛是2018年中国首个主场外交活动，今年的主题是“开放创新的亚洲，繁荣发展的世界”。从主题来看，开放和创新的分量最重。围绕这一主题，年会设置了“全球化与一带一路”、“开放的亚洲”、“创新”、“改革再出发”四大板块，展开60多场正式讨论。
今年时值我国改革开放40周年。10年前，全球金融危机爆发，迫使各国正视结构性改革的必要性，但这样的改革并没有进行到底。如何在新的阶段再次激发改革的动力与活力，也是论坛关注的焦点。
尤其是当下的中美贸易摩擦激战正酣，特朗普前晚突然示好，一句永远是朋友，为全球市场一扫阴霾，昨天亚太市场集体上涨，欧股也直接高开，A股虽然一波三折，但也稳稳收红。特朗普是推特治国，频繁喊话！相比之下，咱们的领导人至今没有直接表态，因此，习主席今天在博鳌的讲话，全世界都在盯着，借此机会释放对贸易摩擦的态度，以及超预期的改革信号等都值得期待！
不过话说回特朗普为啥突然就变脸了？之前先大棒挥舞、言辞恫吓，然后又放低身段、说些软话，特本质上是位商人，坑蒙拐骗这套应该是驾轻就熟，美国百姓家庭财富70%在股市，美国股市等于中国房市，不可能硬着陆的；尤其特朗普一直把美股上涨归功于自己，现在是一条船上的蚂蚱，一损俱损一荣俱荣。上周五美股大跌，市值损失万亿美元！如果继续暴跌，那么特朗普好不容易聚拢起来支持率，又要摇摇欲坠！因此，习惯口无遮拦的特朗普，也不得不出来说好话，安抚一下美国民心。
另一方面特朗普示好的推文，与习主席今天的讲话可能是前后呼应的！媒体预测习主席今天的演讲将包括七大改革开放举措，金融业、制造业、服务业、降低汽车进口关税……这些的目标都是减少顺差，而“降低贸易壁垒”和“知识产权协议”，估计中美应该已如特所说有了实质性的进展！
因此，如果今天真的宣布这些开放措施，贸易摩擦很可能就先划上个顿号了！贸易战是当目前市场最大隐患，这个利空消除后，对A股来说，将迎来一段美好时光，而作为市场的风向标，美股期货昨晚已经大涨！
3月中国外汇储备环比增加83.38亿美元
中国3月外汇储备3.143万亿美元，预期3.146万亿美元，前值3.1345万亿美元。3月末官方储备资产中黄金储备5924万盎司(等值784亿美元)，2月末为5924万盎司(等值780亿美元)。
◆点评：攘外必先安内，外储数据稳中微增，资本外流压力并不大，对市场信心提振作用明显。贸易战没有吓倒中国，内部团结稳定，剩下的就是一致对外，将特朗普逼回谈判桌。外汇储备其实者是贸易战中重量级的筹码。
房地产市场长效机制呼之欲出
长期以来，中国房地产市场调控仅具备短期效应，限售、限价、限购、限贷政策均属于短期调控政策，唯有建立长效发展机制，综合运用金融、土地、财税、投资、立法等手段，才能推进房地产健康发展。
实际上，房地产长效机制已在路上，包括住房登记信息、土地登记信息全国联网等。
◆点评：如何落实“房住不炒”？那就是加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，逐步建立房地产调控的长效机制。“房住不炒”不仅仅是房地产调控政策的主基调，也将是长效机制的主基调。期待更多制度性政策的发布。
高送转迎最严新规！
送股比例须与业绩增长挂钩
沪深交易所发布《高送转指引》，不仅对高送转标准做出了权威界定，还将高送转比例、披露时间与上市公司业绩、减持行为等挂钩，为上市公司高送转行为戴上“紧箍咒”。
其中，上市公司报告期净利润为负、净利润同比下降50%以上或者送转股后每股收益低于0.2元的，不得披露高送转方案。
◆点评：监管层打击游资炒作，先拿高送转开刀了，以前是10送30全世界都没有，现在业绩为负，净利润下滑，股东想减持的，一律不准高送转。
这个新规一出，高送转炒作面临洗牌，对符合条件的公司，以后不会莫名其妙就收到监管函了，打压变成了制度化，业绩好公司受到追捧，业绩差的甭想！
不过，对很多大股东来说，减持和解禁都不能高送转，也失去了做高股价的动力，甚至不排除破罐子破摔。去年减持新规出台后，很多公司年报业绩变脸，绝不是偶然啊！
刘姝威再度炮轰宝能损害实体经济
建议严惩没收
万科独董刘姝威近日指责宝能动用巨额保险资金和银行资金损害实体经济：控股南玻赶走创业团队致使其业绩恶化、涉嫌独资控股前海人寿、得到浙商银行违规出资；华润置地2015年把土地出让价109亿元地块以4亿多元转让给宝能后，后者开始大量买入万科股票，仅用半年便夺去了华润第一大股东位置。
刘姝威建议相关部门调查宝能行为，依法没收其所获上市公司股份及获利，上缴国库，交全国社保基金管理。
◆点评：宝万之战的下半场，这次，不仅宝能遭殃，央企华润也躺着中枪，宝能现在想从万科退出，别说赚500亿，就是空手出去就是赢！估计最终的结果，不但赚的钱全部没收，还得像罚游资一样，另外再罚几百亿，那宝能真吃不了兜着走了。
万科的独董，战斗力太强了，惹不起啊，不过如果宝能层面发生动荡，不但影响影响万科股价，前海人寿投保人的救命钱，也会面临洗牌。当初宝能买万科，让不少散户跟风赚钱了，现在宝能要退出，不选择在二级市场上退出，对散户也做到了保护作用。但神仙掐架，韭菜唯一能做的，就是围观。
海航旗下A股公司整体负债率73%
4月9日消息，截至目前，海航集团旗下拥有10家A股公司、7家港股公司，其中，A股公司资产总额达到7952.9亿元，负债总额为5835.21亿元，整体资产负债率为73.37%。而截至去年11月，海航集团长短期债务达6375亿元，较2016年底增长了36%，包括旗下上市、非上市公司在内，集团的债务总额或超万亿。
◆点评：在海航卖掉的资产里面，超八成为海外资产，且以地产、酒店物业资产为主，这从一个侧面说明现在海航的困境正是当初扩张行为所埋下的一大隐患。
10家A股公司的负债率只是海航集团现状的一个缩影。虽然现在海航在拼命卖资产，但和负债数相比，这只能缓解一时的资金紧张情况。而海航唯有用更大的决心来断臂求生，才能谋得生机。
五大银行集体裁员撤点
竞速“智能化转型”
年报数据显示，五家国有银行在境内银行机构员工全部减少，其中工商银行、农业银行、建设银行减员都在8000人以上，中国银行仅内地商业银行机构员工减少96人，交通银行境内银行机构从业人员减少了1259人。
从人员结构上看，多数银行前台岗位人员有所减少，后台科技岗位人员增加。此外，银行在金融科技领域的整体布局已初见端倪。银行“智能化转型”正在提速。
◆点评：只有与人工智能全面融合，以大数据、云计算、区块链等高新科技为核心要素，才能全面赋能金融机构，从而顺应金融市场信息个人化和定制化的发展趋势要求。
井贤栋接替彭蕾任蚂蚁金服董事长
4月9日，阿里巴巴董事局主席马云向员工发出了一封内部信宣布，彭蕾将卸任蚂蚁金服董事长，蚂蚁金服CEO井贤栋将兼任董事长一职。对于上述调整，马云称，这是蚂蚁历史上最重要的领导团队更替，不仅仅是为了传承，更重要的是蜕变。
◆点评：此次蚂蚁金服董事长换任，其实是阿里集团人才接替制度的一个缩影，不仅是蚂蚁金服，整个阿里都是如此。从2009年的18罗汉集体辞去创始人职位，进入合伙人时代开始，阿里就奠定了新老交替的传统，这保证了阿里管理团队保持着年轻充足的竞争活力。
但需要注意，如此重大的人事变动发生在蚂蚁金服和阿里的股权变动之后，这不由得带给外界一种猜测，是不是蚂蚁金服要为上市做准备了？
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