2018.1.22 星期一
中正早参
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任泽平博士应该是我国年薪最高的经济学家了，近几日再次发文“新周期”的多头思维。不过，他确实有配得上最高年薪的资本，从现有的数据来看，关于新周期的判断很准确：GDP增速6.9%七年来首次回升，人民币开始升值加速、大宗商品和股市这段时间都涨得很好。不得不说，作为在国务院发展研究中心服务多年的专家，任博士对“政治经济学”的认知是非常深刻的。
他说中国在过去两年“中国做对了三件事：找到了中国经济问题的症结，找到了正确的解决方案，具备了坚决的执行力”。标志性事件之一就是2015年12月份，中央经济工作会议提出的未来以供给侧结构性改革为主线，提出了五大任务：去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。中央开出“供给侧改革和去杠杆”的药方，然后下边执行力都非常强，最主要还是领导阶层很有权威。作为从体制内走出来的经济学家，任博士恰恰谙熟此道，因此能看清趋势。
别的不说，就在去年，我们说要治理环境，还北京一片蓝天时，有多少人相信呢？今年冬天北京PM2.5指标大幅度下降，空气质量大为改善。任泽平的结论：“最好的投资机会就在中国，看多、做多中国将获得丰厚回报！”文字虽然又红又专，但非常有道理，中华民族是世界上最勤劳最聪明的民族，只要方向上不犯错误，按照目前的趋势，中国超过美国并非遥不可及。
从大类资产角度，2018年要买股票，但买什么股票呢？任泽平认为要看大的环境，现在的大环境有两个，一是监管趋严，二是企业盈利在改善。监管趋严，各种题材炒作是不被允许的，干吗还要买个骗子公司呢？一定要买有基本面的股票。
事后来看，正是供给侧改革、脱虚向实、去杠杆……这些基本国策，决定了股市的发展脉络。证监会严格执行“脱虚向实”，IPO常态化发行，限制重组和定增，打压题材炒作，喊话价值投资，是小票跌白马涨的直接原因；供给侧改革和环保强力推进，中小民企全面关停，引发各种涨价潮，大型国企“剩者为王”，直接催化了周期盈利拐点和银行价值重估。
而金融和实体“去杠杆”，银行清理表外业务，以房地产和地方债为基础的银行理财产品，被大面积下架，没下架的也不再保本保收益，新一轮资产配置荒来袭，之前只买固定理财的大妈们，被银行理财经理推（hu）荐（you），全面转向股票基金，市场后续弹药充足，蓝筹行情的音乐只会轮播，不会轻易停止！快来中正平台上选择已为您筛选好的优秀股基吧。
对商业银行人民币跨境账户融资业务
进行逆周期调节
人民银行19日宣布，对商业银行人民币跨境账户融资业务进行逆周期调节，即人民币跨境账户融资上限由商业银行人民币存款余额和逆周期系数决定，目前逆周期系数为3%。
◆点评：央行进行逆周期调节，背景是人民币表现强势，空头节节溃败；而且美元大势已去，央行对人民币更有信心了，适当降温，也有利于出口！
接下来，央行不会对人民币进行太多干预，人民币汇率已逐步走入新时代，单边大涨或大跌很难重复，总体应该保持适当升值。
全球股市狂欢美股刷新收盘纪录新高
上周是全球股市的狂欢周。美股三大指数开启了加速上行段，周五再创历史新高；与此同时，欧股也开始结束高位震荡而上行。港股本周连续4天创新高，全球牛市似乎只差A股了。
◆点评：全球股市节节攀升，给中国股市提供了安全垫，在比价效应下，A股算不上最便宜，但也不能称贵了；尤其是一水之隔的港股，会刺激A股知耻而后勇。
任泽平：中国做对了三件事
找到中国经济问题症结
任泽平发言，我对2018年大类资产看法是这样，叫2017年、2018年买股票，买什么股票呢？一定要买有基本面股票，你要看大的环境，一是监管趋严，各种题材炒作是不被允许的；二是企业盈利在改善，监管趋严，你就不要炒那些题材了。你一定买基本面在改善的公司，什么叫价值投资？真正能为股东带来回报公司就要给他合理定价。
◆点评：中国GDP数据超预期，任博士又开声了，再发文推销“新周期”多头思维，这次底气十足。作为从体制内走出来的经济学家，任泽平搞“政治经济学”，还是很有一套的，总能看清趋势。
也难怪会被恒大高新聘请，许家印也算中国最讲政治的企业家，这叫惺惺相惜。任泽平的结论：“最好的投资机会就在中国，看多、做多中国将获得丰厚回报！”投资就是赌国运，说的就是这个理。
浦发银行违规发放贷款
银监会对其罚款4.62亿
中国银监会查处浦发银行成都分行违规发放贷款案件，成都分行向1493个空壳企业授信775亿元，银监会对其罚款4.62亿元。对浦发银行成都分行原行长、2名副行长等给予禁止从事银行业工作、取消高级管理人员任职资格、警告及罚款。
◆点评：一家二线银行的地方分行，搞出775亿大案！银行业绩低估背后，最大的担心出现了，不良资产到底有多高？
银监会这次用词非常严厉——“这是有组织的造假案件，涉案金额巨大，手段隐蔽，性质恶劣，教训深刻”。
对银行股来说，775亿不是小数目，短期必然构成冲击，尤其银行股上周涨太快，本周理论上也该歇歇了。但银行股上升空间难改变，现在政策趋势是抓大放小，跟着政策走比K线靠谱！
2017年重点打击财务造假
爆炒次新高送转等行为
证监会周五通报2017年度案件办理情况，重点打击财务造假、爆炒次新股、利用高送转非法交易、私募乱象等市场典型违法行为。下一步，证监会依法全面从严打击证券期货违法违规活动，整治市场乱象，保护投资者利益，切实维护资本市场健康稳定发展。
◆点评：周五尾盘庄股，次新股，消息股各种跳水砸盘，先知先觉资金提前跑路了，不过，游资听到的是假消息。这是监管层对2017年工作总结，并非是新一轮秋后算账！
但市场就是这样，资金恐高时，利好都会变利空。各大妖股的表演，本来就快到尾声了，证监会再旁敲侧击一番，本周各路神奇反包的妖精们，肯定要承压了。
乐视网或于本周四复牌提示新“九大风险”
乐视网极有可能在本周后三个交易日复牌，这一天大概率是下周四（1月25日）。更“糟心”的是，乐视网还一口气提示了“九大风险”，包括贾跃亭持股质押、关联方应收款回收、公司现金流紧张、2017年业绩亏损等。
◆点评：乐视网亮出九大风险空手复牌，铁了心要破罐子破摔了，但神仙打架，散户遭殃，乐视股民有18万多，融资盘比例不小，现在却要被血洗，虽然乐视被剔出了创业板指，但地雷大大，肯定会对题材股造成打击！需谨防创业板再来一次伤口撒盐，但调整幅度不会大。
本周大解禁潮来袭解禁市值高达3000亿
经历了几周地量解禁之后，下周限售股数量猛增，达到227.68亿股，以周五收盘价计算，市值高达3004.8亿元，较本周环比大增了513.7%、468.4%，是2018年度周解禁规模最大一周！其中，解禁数量最大是申万宏源，排名第二是顺丰控股。
◆点评：本周解禁迎来节前高峰，高达27股解禁市值超10亿，百亿以上有5家！申万宏源、顺丰控股超过600亿，解禁数量十分感人。
当然，解禁不代表减持，不代表下跌...像张家港行，本周巨额解禁，上周却强势三连板，
对解禁股，虽然不能一概而论，但还是尽量避免，现在市场股票这么多，没必要去踩雷！尤其是定增到期、上市首次解禁，股东减持冲动很大。
本周年报季拉开帷幕
3家公司首当其冲
上周五，2017年年报正式“开演”，农尚环境“首发登台亮相”！下周有三家公司披露年报，1月23日，杭电股份披露2017年年报，成为沪市第一家披露年报公司；1月27日，世嘉科技披露年报，是中小板首只披露年报公司；健友股份同日披露年报。3家公司中，仅世嘉科技公布了年报业绩预告，预计2017年全年净利同比降40%至70%。
◆点评：年报正式打响，农尚环境出师不利，由于业绩差强人意，周五直接跌停，这就是A股的逻辑。必须超预期，否则市场不会买账。
因此，炒作年报行情，要么布局绩优股，要么遇到高送转，高分红等福利，业绩“变脸”，以及刚刚符合预期的票，要谨慎对待，很容易不涨反跌。
科技部部长万钢
坚定新能源汽车补贴2020年退出
2020年电动汽车财政补贴退出，近日科技部部长万钢在电动汽车百人会上重申新能源汽车补贴将会退出的同时，表示要“继续完善政策创新，保持政策的连续性。在自动驾驶方面，万钢称，将会推动自动驾驶上路，逐步投入市场应用。
◆点评：新能源汽车补贴滑坡，逐步退出！对相关上下游板块是阵痛，不过，新能源汽车是国家战略，行业整体依然健康，今年100万辆销量目标乐观；此外，无人驾驶等应用将提速，未来依旧值得看好。
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