2018.8.13 星期一
中正早参
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周末在金融圈最火的国家不是美国，而是土耳其，因为汇率里拉对美元一天跌了近18%，今年以来，里拉兑美元累计贬值超过了40%。表面看直接原因是特朗普总统突然要对土耳其钢铝征加一倍关税。
实质上的原因是外部大环境上，强势美元周期加上美联储加息持续深化，对新兴市场资产早已承压多时，之前的阿根廷，委内瑞拉，现在的土耳其也自不例外。
当然，更根本的还是土耳其内部经济的“三高”问题：
1、高经常账户赤字，已占当年GDP6.5%;
2、 高外债占比，今年一季度外债占GDP比重达52.9%;
3、高通胀，CPI同比增速连续11月达到10%以上，6月该国CPI为15.39%，关系民生的土豆、洋葱价格更是直接翻番，导致土豆、洋葱价格成为土耳其大选的重要议题。
当然除了经济上的问题，政治上的问题也不可忽视。本来土耳其是北约国家，算是美国的好朋友，但是两年前土耳其政府逮捕了美籍牧师布伦森，来换费图拉·居伦。
美国不接受土耳其的要挟，居伦以前是现在的土耳其总统埃尔多安的盟友，不过在一些重要问题上有分歧渐行渐远成了对手。埃尔多安搞军事政变成功上位，居伦流亡美国。埃尔多安担心他在老美的支持下搞复辟，一直想把居伦弄回来，喊话说不放居伦就是跟土耳其为敌。
埃尔多安出的损招是用牧师来要挟美国，可以说流氓手段，直接导致美土关系恶化。现在埃尔多安，又在美国纽约时报发了一篇“土耳其如何看待与美国危机”的文章，警告说再不放弃怼我我就要去找新伙伴了。之后，埃尔多安就跟俄罗斯的普京打了个电话，据说两个人聊得很愉快。
埃尔多安是军事政变上台的总统，他在位期间把土耳其的议会制废除改成总统制，大权独揽，已经把土耳其变成事实上的独裁国家。土耳其是北约国家，外债躲在欧洲银行，首先利空欧洲，欧洲股市已经一片绿油油，美国也被拖累变绿。
但土耳其跟咱们关系不大，中土去年贸易263亿美元而已，土总统表态想拉中方做盟友，但以土耳其的体量，我们是还是应该埋头处理好和美国的关系，美中关系将是未来很长一段时间，决定中国经济走势的关键。
大行齐声辟谣：房贷利率未调整
9日晚，传出工行下调首套房优惠利率至9折，这一消息迅速引爆房地产板块；但周五下午便迎来反转，工行农行上海分行齐发声：未对个人住房贷款利率政策进行调整，指导利率均9.5折，坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位不动摇。
◆点评：上海几大行下调房贷利率、堪称顶风作案，应该算政策转向的试水，今年上海房价压力不小，二手房交易额只有去年20%，堪称惨淡。
楼市的调控，跟去杠杆一个道理，紧一下地方就受不了，这无疑会阻碍中央调控决心；但现在中央放了狠话，今年肯定不会放松，宁可错杀刚需一族，也要坚持调控到底。
在中国，房子占老百姓资产70%，实际上人人都被绑上了这艘船，想转身谈何容易。
央行：坚持不搞“大水漫灌”式强刺激
央行二季度货币政策报告称，将继续深化汇率市场化改革，保持人民币汇率弹性；同时，针对外汇市场可能出现的顺周期波动，将在合理均衡水平上基本稳定。对于下一阶段政策思路，稳健货币政策要保持中性、松紧适度，把好货币供给总闸门，坚持不搞“大水漫灌”式强刺激。
◆点评：央行报告重点有两个，一是人民币汇率，必要时逆周期调控，表明干预决心，底线应该是不能破7；二是货币政策中性，松紧适度，下半年肯定放水，但加了一句，不搞大水漫灌。
央行这个表态有点微妙，从公开市场看，已经10个交易日暂停逆回购，整体是净回笼状态，也就是说，资金面的大宽松，实际上已经慢慢过去了。
但周末银保监会，突然释放大放水信号，联想到郭主席还是央行党委书记，这个值得玩味。
多地生育政策调整：延长产假发放补贴
甚至允许生三孩
面对持续低迷人口出生率，辽宁、湖北、新疆等地出台更加积极的生育政策，延长产假时间、提高生育补助等“真金白银”的政策相继实施。陕西省则明确表示，要适时全面放开计划生育。同时，限制生育三孩及以上政策虽然存在，生育三孩无需缴纳社会抚养费，一些补助或免费服务项目，也适用于三孩家庭。
◆点评：周末各种生育危机言论，以前还计划生育，转眼就没人生孩子了，现在逼着也不生，令人唏嘘。
据说生孩子上升到国家高度，但别就逞口舌啊，该有的补贴和奖励，必须赶紧出台了；，现在也有地方有奖励，大概1、2万，但问题是，现在养大一个孩子要百万，差的不是这点儿啊。
中国生育最大的问题是，中产阶级生不起，有钱人和穷人敢生，造成的后果是，富人生的多可世袭，穷人都在赌。这咱畸形的现状，的确另人担忧。
特朗普出手！土耳其里拉暴跌18%
欧美股市重挫
特朗普10日表示，美国将对土耳其钢铝征收的关税翻倍，铝关税调整为20%，钢铁关税调整为50%。受此影响，美股全线走低，欧股大跌近2%；土耳其里拉一度暴跌18%，阿根廷比索、俄罗斯卢布也纷纷大跌。
◆点评：土耳其股汇双杀，并迅速蔓延到全球，堪称重磅黑天鹅；有人担忧，这是新兴市场最严重的危机之一。
现在全球局势下，堪称牵一发动全身，土耳其的溃败，主要是其自身问题，比如巨额的外债，高达10%失业率，以及跟美元汇率挂钩，国内积弱不堪。
土耳其：准备同中国贸易改为
本国货币结算
土耳其总统埃尔多安炮轰美国发动经济战争，导致土耳其衰退。他同时称，准备与中国、俄罗斯、伊朗等国合作，作为本国货币结算。他再次呼吁国民将枕头下美元及欧元兑换成里拉；他又警告，任何导致土耳其人民感到痛苦的人，迟早为此负责，土耳其不接受这样的世界秩序。
◆点评：特朗普任性制裁，恶果慢慢出来了，现在俄罗斯、伊朗、土耳其已经组团反美，而这几大火药桶，让欧洲深受其害，欧盟对美国也非常不满，但敢怒不敢言！
美国的霸权，归根到底是美元霸权，这也是川普制裁谁谁倒霉的底气！
但中国的首要目标，还是韬光养晦，大力发展经济，向美日欧等先进国家看齐。当然，人民币国际化可以提速。
证监会核发3家企业IPO批文筹资
总额不超42亿
证监会周五核发3家企业IPO批文，其中，上交所主板2家（长沙银行、捷昌驱动），深交所中小板1家（天奥电子）；3家公司筹资总额不超过42亿，本批的3家，创下4多个月以来最高纪录。
◆点评：IPO突然提速，发了3家募资42元，出乎意料！毕竟，证监会已4个月每周没超过2家，募资也很少超过20亿，这次加量又加价，有点早了。
现在A股2800点都没收复，但IPO是长期任务，尤其现在经济下行，IPO如果都不发，对领导来说，资本市场意义就不大了。
银保监会：加大信贷投放力度落实
无还本续贷
银保监会发文，着力缓解小微企业融资难融资贵问题，落实无还本续贷、尽职免责等监管政策，提高小微企业贷款不良容忍度；同时，引导银行保险机构加大信贷投放力度，扩大对实体经济融资支持；银保监会透露，近期贷款投放明显加快，据初步统计，7月新增人民币贷款1.45万亿，同比多增6237亿元。
◆点评：央妈慢慢动作小了，银保监爸爸却开始大放水，加大信贷投放，落实无还本续贷，提升不良贷款容忍度。
当前内忧外患，加大信贷投放，扶持实体经济，的确是利好政策，而且效果立竿见影，但希望钱能真真正落到实体上别再进入楼市。
这次久违的无还本续贷来了，意思是企业可以支付利息或部分本金，到期一次性还本，比如你借5年，前面都只还利息，至于5年后咋办，可以到时候再商量。
证监会下一阶段监管重点出炉刘士余作报告
2018年证监会系统全面从严治党会议8月9日、10日召开，资本市场监管下一阶段重点工作出炉，证监会主席刘士余作工作报告。会议不仅强化了从严治党、监管队伍规范履职工作原则，还部署下一阶段资本市场监管主要任务，信息量巨大，透出了不少监管意图。
◆点评：2018年证监会系统全面从严治党会议8月9日、10日召开，资本市场监管下一阶段重点工作出炉，证监会主席刘士余作工作报告。会议不仅强化了从严治党、监管队伍规范履职工作原则，还部署下一阶段资本市场监管主要任务，信息量巨大，透出了不少监管意图。
黄奇帆：必须采取有效措施提振
股市信心
今日，在“第12届中国上市公司价值论坛”上，重庆市原市长黄奇帆称，当前，中国资本市场由于内部机制问题和外部贸易冲击影响，处在低迷阶段，必须采取有效措施，提振股市信心、扭转市场悲观预期。其中，遏制大股东高位套现、减持股份行为，可考虑由监管层牵头，规定前10大股东减持股份必须提前一周公开信息披露，其意义在于维护中小投资者合法权益。
◆点评：黄奇帆为A股操碎了心，说了6个重点，如果监管层能有效付诸实践，对资本市场是真利好！
他的每一次言论，为什么都会受到上亿股民关注？究其根源，因为都切中要害！希望直管部门能兼听则明！
富时罗素CEO：若9月纳入A股所占权重或高于MSCI
8月10日，富时罗素公司CEO称，若富时罗素决定下个月将A股纳入其旗舰指数，届时富时罗素指数给予A股的权重可能高于竞争对手MSCI。
◆点评：难怪证监会各种改革动作，放开外资入A股条件，原来是为顺利纳入富时罗素，这次如果成功，A股国际化又进一步！
当前外资持有A股规模约1.3万亿，与A股公募基金、保险公司持股规模相当，已经不可忽视了；而外资的投资偏好，也在潜移默化改变A股生态。
当然，外资占A股总市值才2%，未来比例提升潜力很大，今年就有加速流入迹象；现在全球市场都在高位，A股才2700多点，各路大资金都在虎视眈眈。
证监会澄清谣言：外资投资A股势头并未减弱
近期境外有一种言论，全球贸易摩擦加剧，外资持续流出中国资本市场，证监会周五称，今年我国上市公司盈利能力持续提升，股票市场投资价值显现，2018年1-7月，境外资金累计净流入A股1616亿；6月以来，虽然全球贸易摩擦加剧，但外资投资A股势头不减，6、7两个月，净流入A股市场境外资金498亿。
◆点评：A股前七个月吸引1600多亿外资，看起来不少，但其实有水分，因为很多是内地资金跑到香港，左手换右手而已，为什么要这么干？一是可以加杠杆，二是对外资监管比较少。
很多游资混不下去，只能披着马甲出去， 现在我们大力吸引外资，打出的牌是“估值全球最低”，跟中国商品一样，强调的是性比价；对内还是应该把制度理清了，伟大的企业有了，赚钱效应起来了，外资自然就来了。
高房价影响消费！7月汽车销量惨淡
汽车股先跌为敬
7月份汽车产销量均比较惨淡，当月成为今年以来第二个同比下降月份。贵州省统计局报告指出，房价快速上涨增加居民刚性支出压力，对汽车消费形成挤压效应。实际上，汽车销量的疲软已体现在上市公司业绩和股价上。数据显示，24家A股汽车上市公司中，14家公司一季度净利润同比出现下滑，占比超过一半。
◆点评：汽车是国内第二大产业，数十万亿市场，但在百万亿楼市面前，还是被无情碾压；经过十几年洗脑，很多人只认可房子能增值，汽车等消费都是消耗品，这样观念下，还怎么增加内需消费？
高房价影响汽车销量，只是一个缩影；其它的影响如经济转型、影响股市、影响生育率，影响国民幸福，等等问题会越来越凸显。
抵制天价片酬！9家公司声明：演员片酬
不得超过5000万
三大视频网站联合正午阳光、华策影视等六大影视制作公司发表联合声明，共同抑制明星不合理片酬：采购获制作的所有影视剧，单个演员单集片酬（含税）不得超过100万元，其总片酬（含税）最高不得超过5000万。
◆点评：明星天价片酬，很多都是坐地起价，现在小崔的一番大闹，国税总局出来表态，各家影视公司被迫出来积极响应，至少向欧美等国看齐，而不是一部片子大半资金都给明星付工资。
如果明星不洗钱，不偷税漏税，拿天价收入也无可厚非，不过现在电影票明显涨价，一般一张都50—60元，跟美国不相上下，明星片酬下降能降低电影票吗？估计很难，消费者还是很难受益。
工信部：未来3年信息消费年增11%
确保启动5G商用
10日，工信部发布扩大信息消费三年计划，提出到2020年，信息消费规模达到6万亿，年均增长11%以上，拉动相关领域产出达到15万亿；其中，重点推进光纤宽带和4G网络深度覆盖，加快5G标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程，确保启动5G商用。
◆点评：信息消费未来3年6万亿，夯实了国家大力发展科技的决心；包括近期高层各种举动，都在推动科技板块，但希望不要仅是停留在炒作阶段，真到能下重金进行研发，未来才不会处处制肘。
【中正早参】外汇储备连续两个月正增长，人民日报发推欢迎谷歌回归
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