2018.8.6 星期一
中正早参
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周末事儿挺多，川普表态A股就是他搞下来的，而美股将继续是NO.1;中国贸易战主动出击，央行突然出手维稳汇率，马云对A股买买买，官媒力挺A股处于底部...
具体来看，7月底政治局会议再次强调政策维稳，A股阶段性政策底更加明确，利好下半年市场。其是7月中旬以来，政策从去杠杆到稳杠杆、从紧信用到流动性合理充裕，从“积极的财政政策取向不变”到“积极财政政策要更加积极”，可以看出向好的趋势已经比较明确：
政治局会议释放“稳字居先，政策微调，方向不变”信号，强调了财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用，同时明确基建领域补短板以及增强创新力、发展新动能等。
国常会确定货币和财政政策更有为，主要包括加快专项债支出和继续减税降费、避免在建工程项目资金断供、工程烂尾、保持流动性合理充裕、帮扶小微企业等；
另一方面从央行与监管层来看，月初定向降准释放7000亿增量资金；23日开展5020亿元MLF操作，维持流动性合理充裕；下旬对银行窗口指导，重点支持AA+以下评级产业债；20日资管新规配套文件开始征求意见，对存量非标的处理、对整改节奏的把控均体现出监管层对市场的呵护，一改以前的一刀切表态。
所以在政策向好趋势下，期待经济基本面维持韧性。具体来看，政策边际改善的情况下，重大项目、核心技术、小微企业将更受重视。国常会要求“保持宏观政策稳定，坚持不搞‘大水漫灌’式强刺激”，关键目的是要“应对好外部环境不确定性，保持经济运行在合理区间”。我们认为，政策边际放松不意味着全面宽松，当下稳杠杆的成果仍需巩固，重大项目、核心技术、小微企业符合国家发展导向或前期遭受信用收紧的“误杀”，有望受到政策的集中利好。
重磅！国务院决定对美600亿美元
商品加征关税
8月3日晚间，经国务院批准，国务院关税税则委员会决定对原产于美国5207个税目约600亿美元商品，加征25%、20%、10%、5%不等的关税；如果美方一意孤行，将其加征关税措施付诸实施，中方将即行实施上述加征关税措施。
◆点评：我国这次还击了，还是挺出乎意料的。也是一种警告，我们也会以牙还牙，谈判本身就是心理战，如果我们一味示弱，就会失去谈判的筹码，所以得被动加码！
中美的贸易战，不是我们希望的，决策应该已经意识到，是躲不过的，短期有阵痛，有可能有巨大损失，长远看，还是需要其它措施配套出台；只是苦了股民，川普已经发推，说贸易战让A股跌了27%，而美股继续创新高。
说的也没错，我们出600亿这种大招，美股周五还全线飘红，的确有时候国人是被自己吓倒的。
央行出手：上调外汇风险
准备金率至20%
8月3日，央行网站发布消息称，自2018年8月6日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%！受此影响，人民币汇率闻风而动，离岸人民币连收六关，强势800点大反弹；在岸人民币低位反弹740点，收复6.83关口。
◆点评：关键点位关键时刻，央行终于出手，将外汇风险准备金恢复至20%，抬高做空人民币成本，同时大行抛售打压美元，暴打空头一顿，人民币也报复性反弹。中正君之前就说过7是央行容忍底线，但护盘需要砸真金白银，有消耗外储的隐忧，能支撑多久还不好说；但如果破7，很可能会一泻千里，这个结果显然更糟。
保汇率最大的意义，就是稳住资金外逃压力，同时，汇率稳定了，有利于缓解股市恐慌；今年人民币和股市，走的几乎一模一样，堪称难兄难弟。
真来了！房地产税法草案
已初步形成
媒体披露，目前房地产税法草案已经初步形成，目前正在细化和完善中，按照年内立法计划，房地产税法为预备审议项目，并未列入年内立法工作中。
◆点评：房产税很快，出台应该不会超过明年！一是全国联网查询已经完成，二是高层已经达成一致， 不过也不能指望房产税就能扛起大旗抑制房价，主要是用来维稳的，如果都征税了，国家至少希望房价稳定。
也许是卖地模式即将走到尽头，土地财政已难以为继，必须找到新税基，这是当务之急。
但怎么收？收的少了，隔靴搔痒；收得多了，增加社会负担！
重磅！阿里苏宁69亿元
入股华泰证券
华泰证券发布定增公告，发行对象包括阿里巴巴、苏宁易购、安信证券等，其中，阿里出资约35亿元，苏宁易购出资约34亿元。发行完成后，阿里巴巴将成为华泰证券第6大股东，持股比例达3.25%；苏宁易购为第7大股东，持股比例约为3.16%。
◆点评：去年腾讯入股中金，现在马云也杀进来了，互联网大佬都出手券商了，
不过，阿里苏宁这次增发价只有13块，比周五收盘价还低10%，券商股已经跌了3年，估值确实很低，但券商是周期性行业，牛市才能大辐赢利。
只是不知券商再注入新的互联网基因后是不是会有新的主展模式，拭目以待吧。
证券日报：A股市盈率不足16倍
完全符合底部特征
证券日报头版刊文称，A股是中国经济缩影，也是优秀企业群体聚集地。数据表明，当前A股市盈率不足16倍，这一水平与2005年6月、2008年10月、2013年6月以及2016年1月四次底部时市盈率水平相近，完全符合底部时期特征。
◆点评：官媒也出来喊话了，现在A股市盈率16倍，比美股、日股都要低；但如果把银行股剔除，真实市盈率还是有点高；但很多优秀的公司，的确是已经便宜了。很多人不理解，这个点位的A股，为何跑不过美股；其实很正常，且不说宏观经济和外部压力；就说A股财务造假、IPO乱象、市场情绪等，就足以让市场非理性宣泄。
深交所：完善停牌制度停牌不再是
重组必经之路
深交所表示，今年以来，深交所持续推进停复牌制度改革，坚决遏制“随意停”“任意停”“长期停”现象，切实维护投资者交易权、知情权等合法权益，在市场参与各方共同努力下，近期深市上市公司股票停牌家数明显减少，并购重组停复牌出现新变化。
◆点评：停牌如果跟重组不挂钩，是巨大进步！在现有机制下，很多公司利用假重组，申请停牌，实际上是随便找个工厂，双方说好重组唱双簧；最后都是股民买单！
美股周五收高苹果股价连续
三日创收盘新高
中国对美国600亿美元商品加税，美股周五不跌反涨，道琼斯指数收涨0.54%，纳斯达克收涨0.12%，标普500指数收涨0.46%；苹果收涨0.29%报207.99美元，连续三日创新高，市值10046亿美元。
◆点评：美股周五继续上涨；苹果市值坐稳万亿，占A股的六分之一；而美股前十大市值股票，就超过A股市值，川普已经喊话针对中国股市了，不知我们决策层是否真的过虑过了实质性的救市政策。
农业部：发布非洲猪瘟Ⅱ级
疫情预警
农业部8月3日发布，辽宁省沈阳市沈北新区发生一起生猪非洲猪瘟疫情，这是我国首次发生非洲猪瘟疫情；截至目前，疫点内913头生猪已经全部扑杀和无害化；海关总署表示，对非洲猪瘟疫区猪类产品一律退回或销毁。
◆点评：非洲猪瘟漂洋过海来中国，于是猪肉股爆发，兽药爆发，然后鸡肉也爆发，逻辑上没有问题，但其实这个病很快就能控制。
官方说非洲猪瘟只传染猪，不传染人，所以猪肉可以大胆吃，但养殖户损失大，会刺激肉价上涨！
美国7月非农就业新增15.7万人
远不及预期
美国7月非农就业人数15.7万，远低于预期数19万；7月失业率降至3.9%，与预期持平，低于前值4%，这是近3年以来第三次降至4%以下；7月平均每小时工资环比增速0.3%，与预期持平。
◆点评：非农虽然低于预期，但失业率下降至3.9%，就业市场表现强劲，GDP涨幅也挺吓人，做为全球第一大经济体，美国经济形势这么好，不得不说川普的很多决策是正确的。
年内美联储加息将提速，预计还要加息2次（9、12月），对其它国家央行的货币政策，将构成较大压力。
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