2018.10.29 星期一
中正早参
﹀
﹀
﹀
最近，一致的观点是，当前经济形势不太好，经济总体在下行。当然仅仅是指增速下行，从数据上来看，第三季度经济增速下降到6.5%，和2009年经济危机时的6.4%差不多，当然，虽然增速已经和2009年的低谷差不多，但是现在的中国，比起2009年体量已经是两倍多了。
外部看中美Trade war已经持续了很长时间，而且目前看不到问题解决的前景，因此要做好后续征税范围和强度不断扩大的准备。
下一个时间节点就是2019年1月1日，2000亿美元中国出口美国商品的税率从10%增加到25%。是否会有转机十分不明朗。
因此在11月和12月，这2000亿美元对应的商品，中国公司还会大规模的对美国出口，目的是为了避免25%的高关税。
而在1月1日之后，这2000亿美元加上之前已经生效的500亿美元，总计就是2500亿美元征收25%关税了，那么就是50%的中国对美国出口成本上升了四分之一，2017年全年，中国对美国出口总额是5056.0亿美元，这意味着近一半的中国对美出口产品被加征关税，将是世界两个最大经济体之间最大规模的贸易层面上的冲突，因此中国对美国出口预计将会出现下降。
另外一个影响是美股下跌带来的市场信心问题，如果美国经济出现下行，作为中国最大出口市场的美国市场需求疲软，那么相当于对中国出口又施加了一次类似于加增关税的负面影响。
2018年前三季度我国的经济增长，消费贡献了78%，投资贡献了31.8%，净出口前三季度贸易顺差缩小28.3％至1.44万亿元。因此贡献是负值-9.8%，拖累了经济发展。
换句话说，前三季度我国6.7%的增速里面，消费贡献了5.23个百分点，投资贡献了2.13个百分点，进出口贡献了负的0.657个百分点。
因此消费目前已经是中国经济增长的核心，而这个核心现在也出了点问题。明天我们继续来看看外患以外内部的问题。
3年2000亿！中日重启货币互换协议
经国务院批准，中国人民银行与日本银行签署中日双边本币互换协议，协议规模为2000亿元人民币/34000亿日元，协议有效期3年，经双方同意可以展期；这是时隔5年，中日重启货币互换。
点评：中日重启2000亿货币互换，虽然规模不是很大，但这个协议对减少美元依赖将产生刺激作用，对人民币国际化，是意义重大的一步。
在中美之争关键时刻，中日关系的升温，给我们博弈的天平上，加上一块重重的砝码！这次时机非常好，正值美国股市大跌、美国中期选举时，美国根本就不敢给日本施压，双方赢取了时间。
对股市来说，中日开始缓和，利大于弊。
央行副行长潘功胜喊话空头人民币强势反弹
26日，离岸在岸人民币双双创下2017年1月以来的新低；当天央行副行长潘功胜喊话，“对于那些试图做空人民币势力，几年之前我们都交过手，彼此也非常熟悉，我想我们应该都记忆犹新”，并再度强调中国不会搞竞争性贬值，之后在岸、离岸人民币双双反弹，收复关键点位。
点评：人民币破7岌岌可危，央行终于坐不住了，副行长潘功胜出来喊话，向空头下战书！果然，领导话刚讲完，离岸人民币立马暴涨几百点，一举收复6.95关口。央妈，干预汇率都是狠招，每次都是直接打爆。
当然，这不意味7能守住，现在外汇离岸盘太大，央行恐怕已耗不起巨额外储，去打空头了，所以先拿在岸恐吓，缓解人民币下跌趋势。
四大AMC出手"救火"股权质押
中国长城资产管理股份有限公司总裁周礼耀对记者表示，围绕债券违约事件和上市公司股票质押风险问题，长城资产正在探索主要针对上市公司的“战略救助+产业升级”计划，目前已经与一些企业开展了合作。
除长城资产外，其他三大AMC都有开始探索针对上市公司股权质押风险的类似救助措施。北京一AMC人士表示，在选择所要救助的公司时，AMC看中的是公司的核心资产和竞争力。
点评：国家队虽然在撤退，但护盘并没有停止，只是换了一种形式。相比此前直接从二级市场买股票，本轮地方国资、四大MAC等手段更加委婉，通过入股化解股权质押风险，将来退出大概率也会选择股权转让的形式，不会直接在股市“割韭菜”，最终落得与民争利的坏名声，舆论压力要小很多。
科技股暴跌拖累周五纳指收跌逾2%
美股周五大幅下挫，道指跌1.19%，标普500收跌1.73%，纳指跌幅达2.07%，盘中最多下跌超近4%，科技股领跌；本周美股表现动荡，全周道指累计跌3%，标普下1.73%跌3.9%，纳指下跌3.8%。
点评：美股上演二度闪崩，尤其是纳指，有点摇摇欲坠了；随着科技龙头股回调，长达10年的美股牛市，已经走到了拐点。
当然，牛市会有惯性，尤其美国牛了10年，现在说崩盘还太早；但现在看美股，总觉得它随时要崩，这对投资者的情绪，是较大的利空！，
不过，现在A股跟美股，开始慢慢脱钩了，他们大跌，我们反而能涨，等他们涨时，A股又自己跌，从这个规律看，下周一的股市，也没啥可怕的。
贵州茅台第三季度净利增长2.71%获证金增持
贵州茅台发布三季报，公司前三季度实现营业收入549.69亿，同比增长23.56%；归属于上市公司股东净利润247.34亿，同比增长23.77%。其中，第三季度营收197.18亿，同比增长3.81%；净利润89.69亿，同比仅增长2.71%。股东方面，证金公司持股由二季度末0.56%增至0.64%。
点评：白酒巨头业绩依旧吓人，但仔细三季报，则堪称凄惨，茅台利润仅增长2.7%，五粮液增长20%，相比半年报40%以上的增幅，这放缓速度太快了。
茅台业绩一出，明天大概率跌破600元；这两年白酒涨幅惊人，现在只是调整的初始阶段，以目前A股投资者心态，部分基金和散户不夺路而逃才怪！
白酒这两年各种提价，但白酒消费人群的消费能力，并没有大幅增长；
因为喝酒，中国男性健康饱受摧残，中国男性饮酒死亡数全球第一；白酒在中国是万亿级的市场，令人瞠目结舌。
养老金三季度动向曝光：新进10多家公司前十大股东
截至10月25日，养老金三季度新进甘肃电投、岳阳兴长、黔源电力、九阳股份、联发股份、伊力特、浙江美大、元隆雅图、大博医疗、蒙娜丽莎、德赛西威、天源迪科、常熟银行等至少13家公司前十大股东（或前十大流通股股东）。
点评：养老金入市在提速，三季度至少买了18家，都是绩优中小盘；当然，这并不意味养老金没买蓝筹白马，因为养老金都买得均衡，几千万肯定进不了前十大股东，所以不会公告。
从三季报看，这波抄底力度挺大，以前每次大盘下跌，都说为养老金挖坑，这次会不会是真的？实际上，无论是养老金、社保、险资...这些国家二队资金，三季度都加大了建仓步伐。
养老金加速入市，可以看做市场风向标，说明现在市场相当安全；但并不意味市场见底了，因为离大规模入市，还相差甚远。
证金公司三季度持股新策略：4.90%变2.99%
三季报披露时进入尾声，证金公司持股比例数据出现新变化。在证金公司半年报中，持股比例达到4.90%为57家，在三季度报告中，持股达到4.90%的只有2家，持股比例为2.99%上市公司从半年报7家增加到三季度的21家。
点评：五大国家队基金清仓，证金也大比例减持，是有原因的；根据减持新规，90天减持比例不能超过3%，证金持股不超过2.99，厉不厉害？随时可以跑掉，保持操盘的灵活性。
证金的钱是银行借的，一年千亿的利息，注定要高抛低吸，要随时买卖，成了市场最大的镰刀。因此，既然证金注定要走，那不如全部离场，让市场恢复原本的模样，要比无形操控要强。
反过来想，证金减持并非坏事，说明现在就半仓操作，手头子弹几千亿；一旦需要紧急进场维稳；他们可都是多头（手头有现金），而不是跑得比谁都快。
重磅！股份回购新政正式生效
10月26日，全国人大网公布全国人民代表大会常务委员会关于修改《中华人民共和国公司法》的决定，并称修改决定自公布之日起施行；证监会同日晚宣布，将贯彻落实公司法修改决定，依法规范支持上市公司股份回购行为。
点评：上市公司回购的新政，周一走人大修法程序，周五就通过了，总共就4天时间，执行力堪称雷厉风行，比上半年独角兽还夸张。
管理层为啥这么着急，让上市公司自己回购护盘，还有比这更稳的坐庄吗？大股东也不反对，用公司的钱为自己增加持股比例，还能拉抬股价，何乐而不为！
举个简单例子，格力电器很有钱，账上资金上千亿；董明珠经常喊话格力严重低估，以后公司跌多了自己买，也不用看别人脸色；如果市场都跟风的话，势必会带来增量资金，股市焉能不涨？
上海中正达广基金销售有限公司（中正基金）是经证监会核准的基金销售机构，资金交易安全由中国银联全程保障，公司提供国内一线优秀基金公司的3000多只基金及固定收益产品，VIP用户买基金免手续费，让理财更简单、收益更安全！
长按二维码一键关注
了解更多财经资讯
风险提示：文章中的信息均来源于公开资料，本文作者对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。文章中的内容和意见基于对历史数据的分析结果，不保证所包含的内容和意见在未来不发生变化。本文仅供参考，在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人投资建议。