2018.9.13 星期四
中正早参
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本来今天想聊聊万众睹目的APPLE一年一度的秋季新品发布会的，但是凌晨突发的情况是传出美国主动提出要进行新一轮的贸易谈判，不知是否和前两天发部的，美国传奇名记BOB WOODWARD的新书《Fear:Trump in the White House》有关，书中揭示了在中美贸易上白宫内部的分歧甚至是Trump对于一些经济常识的无知。
本来特朗普政府有关对中国2000亿美元商品加税的听证已经在9月6日结束，理论上特朗普可以选择随时宣布加税的具体安排，预期是本周内的，但截至目前并没有宣布，而且上周末特朗普曾公开表示，除了已经完成听证的2000亿美元中国商品，不排除对剩余2670亿美元的中国商品加征关税。这些数字的总和，相当于美国从中国进口商品的全部总额。
为什么这个时候似乎剧情又出现了反转？
可能特朗普政府并不希望贸易冲突快速升级。事实上，此前不少金融市场人士都预期特朗普会在9月6日听证结束后，立即宣布对中国2000亿美元价值商品的加税计划。但并没有这么做，这说明，特朗普对这一轮的加税计划，相较于上一轮500亿要谨慎得多。也许是白宫内部复杂的斗争让特朗普焦头烂额无力分心；或者美国国内民间的反对声音（其实我们了解的情况反对的声音不多），要不就是拖延时间，希望通过谈判争取更多利益。
现在特朗普选择不立即宣布执行2000亿美元商品的加税计划，以及姆努钦主动释放重启部长级谈判的信号，都说明贸易冲突的局面有所缓和。但这种缓和，并不意味着双方的谈判会自动变得容易。美方一定是为了获取更多的利益，双方在谈判中的一些分歧点，将长期存在，会长期地难以达成一致。例如特朗普政府要求中国放弃对国企的补贴，中方短期不可能接受。
所以我们还是清醒的认识到短期的缓和，不改长期的博弈格局。中美贸易冲突发展至今，已经半年有余。双方博弈的局面，已经逐渐从单纯的贸易领域，扩展到更广泛的层面。
例如此前苹果公司曾宣称，如果贸易冲突持续下去，该公司将会受损。特朗普则发推文开出“良方”：苹果避免受损的方法，就是把工厂搬回美国！再比如，有市场传闻称，美国开始排查在美的中国“千人计划”入选者，以企图限制这些高端人才在美的活动。
贸易冲突的本质始终是两国围绕宏观账户再平衡的前提下，有关跨国公司（制造业）产业链的全球重塑的博弈。这个博弈不会在短期结束，关税战只是博弈的第一阶段。
当然，短期来看金融市场已经把这一消息当做比较大的利好在解读，对此次谈判抱有比较大的期望。美方主动释放谈判信号，金融市场紧绷的神经放松一下，也属正常。消息公布后，反应中国主要上市公司股价走势的A50期货大涨，同时港股恒生指数期货也闻声跳涨。中正君认为短期反弹可以参与，但请记住，目前来看只是短期。
8月新增人民币贷款减少至1.28万亿 M2降至8.2%
央行数据显示，8月人民币新增贷款环比减少12%至1.28万亿，低于预期1.4万亿；8月末M2同比增速较上月下滑0.3个百分点至8.2%，低于预的8.8%；M1、M0同比增速也低于上月末水平，8月份社融规模增量为1.52万亿，远高于上月1.04万亿元。
点评：8月M2增速下滑，M1更是暴跌，创下历史第三低，有两个原因，一是房地产严厉调控，二是资产价格普跌！从M1+M2表现看，剔除政策因素，三季度房价会不会见顶？
而且危险的是新增贷款房贷达到7000亿，占比超过一半，老百姓举债买房，还是很疯狂；难怪国家要坚决遏制房价，不然资金又全去楼市。
实际上，很多人看经济数据，觉得8月没放水，因为新增贷款少了，但这只是表象。这轮的基建刺激，主要是发债给地方政府，同时定向支持中小企业，属于放水定向灌溉，并非直接印钱！
财政部：1-8月印花税增长7.3% 个税增长21.1%
财政部披露，1-8月国内印花税1668亿元，同比增长7.3%；其中，证券交易印花税829亿元，同比增长4.4%；个人所得税10319亿元，同比增长21.1%。
点评：股市持续下跌，印花税稳中向好，这就很奇怪了，今年行情这么差，怎么反而钱收得多了？跟大家科普下，现在印花税单边收取，说明8月主力在玩命卖啊！
虽然印花税还在涨，但9月估计是负增长，领导压力很大；个税都上万亿，增幅是20%；其它税种增幅都很亮眼；。
有句话叫无利不起早，股市交的税越多，高层就越重视，等一年贡献个万亿，指不定能取代房地产了。
美股为什么牛逼，美国人财富70%在股市，特朗普搞不好，迟早会下台的；咱们如果能把股市搞成重要财政收入，肯定牛市就会来，因为领导会像卖地一样，把好公司都请到A股！
出击！中国向世贸组织申请授权对美实施贸易报复
世界贸易组织11日向成员提供文件显示，由于美方没有采取实质行动纠正，其对华产品实施多项违规反倾销措施，中方已向世贸组织申请授权对美实施每年约70亿美元贸易报复。这是中国加入世贸组织后，首次提出贸易报复授权请求。
点评：前两天就说了，中美的贸易战，虽然咱们是防御方，但不需要一直被动跟随，有时候主动出击，主要是为了寻求国际的支持。我们先把理给占着。
特朗普威胁退出WTO，但全球100多国家呢，如果应是把自己给孤立了，对美国而言也并不是好事。
彭博：德马克指标显示上证综指反弹在即
根据德马克综合指标，上证综指可能自接近2016年低点开始反弹，因为上证综指已经完成德马克指标的13计数，显示趋势过头或者即将衰竭。该指标在1月份发出这一信号时，股市处于升势，股指随后很快触顶，掉头向下并跌入了熊市。上证综指今年迄今累计下跌了20%，在全球股市中表现垫底，距离四年低点仅相差0.5个百分点。
点评：中国股市的不争气，让外媒也操碎了心，彭博先是发推揶揄A股，只值5个苹果公司的市值（比上周又少了一个）；历史来看德马克指标挺准的，有一定的参考价值。
A股上演疯狂“萝卜蹲”：白马股全线重挫
近日，A股正上演着一出“萝卜蹲”的好戏，从科技股到周期股再到白马股轮番崩塌，而这一轮股价杀跌之中，机构更是抱团出逃，龙虎榜数据显示，多个机构抛售杀跌白马股；大华股份三机构席位卖出2.6亿，顺鑫农业五家卖方机构席位合计卖出近2亿元。
点评：A股是用来怀疑人生的，大白马也终于顶不住了，说跌停就跌停，比黑马还黑；像海康威视、大华股份、茅台、格力已经不是高位票杀跌那么简单，而是抱团资金仓皇逃跑！
白马股除了国家队，就是公私募+外资，游资一般不玩；公募不能随便卖，国家队只能死扛，现在疯狂甩卖的，多数是私募和外资，私募熬了大半年，很多面临清盘压力，实在熬不住了。
农业农村部：发生非洲猪瘟省的邻省暂停生猪跨省调运
农业农村部通知显示，与发生非洲猪瘟疫情省相邻的省份暂停生猪跨省调运，并暂时关闭省内所有生猪交易市场。目前疫情省的相邻省份包括河北、山西、内蒙古、吉林和上海等10个省市。
点评：非洲猪瘟限调升级，疫情刚刚发生时，就该这么处理，估计是最近发生有点多，给疫情防控带来难度，现在10省暂停生猪跨省调运，看来事情没有那么简单！
中正君说过非洲猪瘟不传染给人，所以不会有恐慌；但对其它行业影响显而易见，比如瘟疫猪大肆捕杀，猪肉价肯定得涨，容易推升通胀水平；对饲料企业来说，原料市场或引发洗牌，需要谨防价格大起大落。
举世瞩目！苹果秋季新品发布会
北京时间13日凌晨1点，一年一度"科技春晚"苹果秋季新品发布会上演，此次发布会推出一款Apple Watch Series 4，两款iPhone XS系列，以及一款iPhoneXR。目前全球的Apple Store年客流量已超过5亿人次，而iOS设备的出货量也近20亿部。
点评：特朗普一句美国建工厂生产，让苹果概念遭重锤；今天凌晨，全球果粉们迎来激动人心一刻，拿着苹果概念的韭菜，昨夜无眠；一年一度新iPhone要面世了，能否救苹果概念股一命？当然发布会后高盛就调高了苹果的股价。
而且苹果这次产品花样繁多，还有双卡双待，还有新颜色也要来了.不过，A股确实尴尬，之前上两周还值6个苹果，现在只值5个苹果了，贬值太快了，令人唏嘘！
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