2019/04/22 星期一
一周市场前瞻
上周一在社融数据超预期的情况下，指数高开低走，上周末又是利好消息不断，不过我们认为今天指数如果高开太多仍然不是好的介入时机。
上周五政治局召开会议，从会议内容可以得出以下结论：经济超预期，政策进入观察期。经济的企稳为股市提供了支撑，但政策进入观察期意味着指数也难以出现脉冲式上涨，所以当下我们更要重视结构性机会，指数大涨时并非好的介入时机，反而出现利空消息后下跌才是好的介入时机，当然针对不同的板块有不同的操作策略，尤其是权重股的机会通常出现在下跌之后。
上周五中金所进一步调整股指期货交易安排，将中证500股指期货交易保证金标准由15%调整为12%；将股指期货日内过度交易行为的监管标准由50手调整为单个合约500手；将股指期货平今仓交易手续费标准由万分之4.6%，调整为成交金额的万分之三点四五。
股指期货的进一步放开，在不同市场环境下会出现不同的解读，在弱市中会被理解为利空，在强势市场中被理解为利好。我们认为股指期货的进一步放开是既定政策，而非突发性消息，所以短期预计对股市影响不会太大，如果指数高开太多，会有一定风险。股指期货的放开更多是为机构提供风险管理的工具，并不代表放开就意味着单边上涨。
上周五上证50指数再创新高，因为估值低和5月15日MSCI再次扩容的预期，所以当大部分股票开始震荡之后，上证50中部分权重股走势却非常强劲，从趋势上看，目前上证50指数趋势完好，但是量能始终处于萎缩状态，历史上，当缩量上涨之后再次放出大量可能就意味短期顶部的出现，所以大家只要盯着量能的变化即可，如果哪一天放出大量会是比较危险的时候。
宏观新闻
重磅！37国首脑将出席“一带一路”高峰论坛
第二届“一带一路”国际合作高峰论坛将于4月25日至27日在北京举行。高层领导将出席论坛并发表开幕式演讲；将37个国家元首或政府首脑将出席第二届“一带一路”国际合作高峰论坛。
点评：周五中国外交部举行中外媒体吹风会，盘后便有消息报道并确定了第二届峰会时间，后半周一带一路概念异动，明显是有资金提前获悉了消息。随着峰会临近，相关概念股山推股份、国际实业、山鼎设计、西部建设、西安旅游等，也面临见光死风险，但如果有超预期利好，不排除一带一路概念再起一波。
中央政治局会议坚持房住不炒
政治局会议强调，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实好一城一策、因城施策；此外，住建部对2019年第一季度房价、地价波动幅度较大城市进行了预警提示。
点评：3月70个大中城市，房价65个环比上涨，各地地王频出。让中央怒了，在高层会议直接警告，坚持房子是用来住的，这是把炒房扼杀在摇篮里！
住建部出手，对涨幅过快城市（10%红线），直接触发调控。像西安、无锡、苏州、天津、杭州等热门城市，会有更严厉的政策！全民炒房是经济发展的毒瘤，房价不能再失控了。
过去十几年，每次经济下行，楼市夜壶就拿出来，效果堪比打激素。但今年坚决扶持汽车+家电，就是不从楼市下手，因为要提振消费，买房“六个钱包”被掏空，对消费是几十年的透支！
行业新闻
重磅！股指期货交易限仓提升10倍
中金所发文称，自2019年4月22日结算时起，将中证500股指期货交易保证金标准调整为12%；将股指期货日内过度交易行为监管标准调整为单个合约500手，套期保值交易开仓数量不受此限；将手续费标准调整为成交金额万分之三点四五。
点评：股指期货这次大幅放松，一下把交易放大10倍，几乎接近常态化，这个时间点很巧妙！，一是新韭菜进场告一段落，二是公私募仓位很高；A股还想继续拉升，得外资和大机构进场。
但很多大机构资金，没有套期保值工具，根本不敢长期玩A股，只能玩玩短线；这跟A股作为蓄水池的重任，明显是相悖的！在资本市场开放背景下，股指期货必然要正常。
有人会担心，难道不怕再出现15年股灾吗？当然不怕，现在国家队兵强马壮，已经今非昔比。在风险可控情况下，利用股指对冲机制，机构可以大胆做多！
接下来，有了大资金助攻，权重和白马价值还会重估；但行情也会很剧烈，比如上证50如果涨幅过快，不排除资金疯狂做空，引发市场的震动。
监管层动用技术手段严控场外配资，多家平台疑无法提现
深圳证监局18日召开工作会议，会议上特别强调要严防死守场外配资，对于场外配资行为严厉查处，绝不姑息！监管部门还在开发一套监控场外配资的软件。此外，多位投资者爆料，4月以来，“长红配资”、“沪深所”、“宝牛E配”、“红岭金服”等一批配资平台疑似无法提现。
点评：监管层一个月提三次配资，第一次把妖股吓尿，第二次没啥影响，这次为啥还苦口婆心？因为现在的股票“配资”，属于民间借贷，说是诈骗更合适一些。
这些配资商业模式令人可耻，90%都是虚拟盘，根本就不是真实交易：10%是实盘，但杠杆10倍，一不留神就爆仓；也就是说，配资公司就是让你破产的，纯赚投资人亏的钱！
实际上，这种类型的诈骗，不在证监会管辖的范围。只是打着“股市配资”幌子，影响极其恶劣，对市场也造成影响；逼迫监管层出手，开始严控场外配资。
不过，券商接口还没接入，村里也摸不清场外配资，因此说要动用技术手段。这对股市是利好，因为严厉打击的话，杜绝了非法渠道，更多的资金将流向股市！算是股市供给侧改革。
IPO突然加速！证监会核发4家IPO批文
证监会周五晚间核发4家IPO批文：北京元六鸿远电子科技股份有限公司，宁夏宝丰能源集团股份有限公司，中简科技股份有限公司，深圳新城市规划建筑设计股份有限公司，近连续23周未披露融资规模。
点评：IPO突然提升到4家，从春节前的2家，到3家、到现在4家，IPO从温水煮青蛙，到悄然提速了，就问韭菜怕不怕？监管层开始变相调控指数了，不想涨太快，人家要慢牛。
现在科创板受理近百家，IPO也突然提速，而监管层也在鼓励银行理财资金，大量配置市值去打新；因此，如果市场继续上涨，IPO会继续加速。
现在市场成交量，已经降到7000多亿，随着注册制试点推进，科创板集中上市，主板IPO的提速，大力提高直接融资比重，已经不可阻挡！又到韭菜接盘的时间了！
虽然舆论都在鼓吹，万亿银行理财资金进场，但这些为了科创板打新资金，只能买沪市的股票，上证50几乎是唯一选择；这意味着，随着IPO全力推进，中小创题材估值面临承压。
下周重点看成交量，如果重回到万亿，IPO抽血不会伤筋动骨，否则防止出现调整！次新股也迎来考验，这个板块断层严重，今年也不受主力资金青睐；短期建议回避，或者快进快出！
警惕！下周超1800亿市值解禁潮来了
统计显示，下周面临解禁个股38只，合计解禁市值1865亿。具体来看，3股解禁市值超50亿，分别为长江电力、巨人网络、中材科技，长江电力共计67.54亿限售股，解禁市值达1133亿元。
点评：下周迎来4月解禁高峰，必须注意“防雷”，相关的解禁股提前建仓，或者尽量避开参与，有时看似小利空，但一个大幅低开，自己盈利就变成泡影，不要抱太多侥幸！
除了解禁，周末多家公司又出来减持，田中精机减持7.92%股份；美盈森控股股东减持7.64%股份；南国置业减持5.766%股份，中富通减持不超4.29%股份；深天地A减持不超4%股份等等。
想想很奇葩，解禁和减持潮疯狂，但IPO还在加速，A股成了唐僧肉了。这种加量又加价，只能期待大资金进来，抽血这么狠，韭菜快承受不来！
二季度无论是解禁潮，还是季绩地雷，以及消息面压力，都远远大过一季度，在大家都亢奋时，反而要记住"敬畏市场"，小心驶得万年船。
方星海：推进符合条件期货公司在A股上市
方星海21日表示，要加大政策支持力度，加大推进符合条件期货公司在A股上市。他还表示，积极推动股指期货在内对外开放；期货法立法工作在推进，积极推动外商控股期货公司设立。
点评：周末真正确定性利好，是期货概念股；先是大幅松绑，然后监管层支持，大推进符合条件期货公司在A股上市，推动外资期货公司设立！
这绝对是一盘大棋，很多人不是害怕外资做空吗？境外股指期货公司来了，资金也就跟着来了；只要成交量足够了，就不怕股指期货做空，成交量越大就越不用怕，因为市场会自己平衡。
期货概念如果暴动，会把券商带动起来，那冲击3300就有戏。当然，周五有资金提前进去了，这些资金会不会砸盘，追高要小心！
政治局会议：落实注册制促资本市场健康发展
中共中央政治局会议指出，要以关键制度创新促进资本市场健康发展，科创板要真正落实以信息披露为核心的证券发行注册制；要以高水平对外开放促进深层次改革，扩大外资市场准入，落实国民待遇。
点评：前两次政治局会议，股市楼市都闭口不谈！这次定调“房子是用来住的，股市用来健康发展的”，转变很值得玩味。
这次科创板被重点提及，强调制度创新，意思是坚定推进注册制；把科创板拿到政治局来讨论，重视程度前所未有。因此，科创推出的速度，可能比预计要快得多！
现在股市新定的位，是作为货币的蓄水池，靠的不仅是印钱，更多是把买房资金，理财资金，银行存款抢过来，进入到股市中去，哪怕就来几万亿，市场就能到4000点！
而且，虽然放水冲动被抑制，但财政信用扩张在提速。国债、地方债的加速发行，给中小银行定向降准，这些钱真正投资出去，会带来经济回暖，从而提高股市的估值，这比放水更重要。
因此，这次的政治局会议，对A股情绪上有利空，但本质上是利好。尤其楼市和股市不同定调，聪明资金肯定都懂的，未来两三年，股市机会大于楼市，这几乎是共识了！
创投一季度募资断崖式下滑87%
4月19日消息，据投中研究院数据，第一季度，国内共有110只私募股权基金进入募集阶段，同比下降53%，目标募资规模359亿美元，同比骤降87%，延续了去年下半年以来的颓势。
此外据统计，目前申报科创板上市已获受理的企业中，80%背后有PE/VC的支持，高于中企IPO的平均水平56%，涉及数百家投资机构，投资金额超过200亿元。多家创投机构称，对科创板抱有很大的希望。
点评：创投经历了2015至2017的爆发期，此后行业开始被从严监管，从今年一季度的数据都能看出，创投市场募资的规模已经大减了。不过这也意味着创投市场得到了有效整改，规模也只是回归到2015年前的正常水平。
现阶段对于大部分被监管束缚住的PE和VC来说，科创板的出现确实为他们提供了一个很好的资金出口。今年科创板的盘子就这么大，却有一大批资金急欲涌入，其中蕴藏着巨大的风险和机遇。数据显示，如今有八成创投潜伏在科创板。只不过，面对和此前不同的估值体系，不知有多少创投能志得意满，又有多少创投会铩羽而归。
公司新闻
爆雷潮又来了四家上市公司巨亏54亿
上市公司业绩披露迎最后一周，上司公司迎连环炸。4月18日，西部矿业预计盈利1个亿，变成巨亏21个亿；4月19日，星星科技预亏8.46亿，变预亏损17亿；4月19日，中天能源预亏逾8亿，此前预计盈利3000多万；康旗股份预告业绩净利3亿，变脸巨亏近8亿；4家公司合计巨亏54亿。
点评：年报披露最后一周，各种妖魔鬼怪都来了，各种炸雷让人猝不及防。本来，去年年底就百家公司预告“大洗澡”；想不到，年报披露的最后的日子，又来新一轮翻脸。
4月都快过完了，上市公司说突然说爆亏数十亿，理由是商誉大减值，股权清零等等，这种无耻地罔顾投资者利益，把股民当猴耍的行为，简直卑劣得到了极致！
这些公司亏损数额之大，令人叹为观止，西部矿业一把亏光7年净利润；星星科技一年也就赚1个亿，竟然敢亏17亿，怕是到退市都赚不回来。
注册制箭在弦上，很多公司假账盖不住，干脆一次亏个够！反正死猪不怕开水烫，大股东也不怕，股权质押不让爆仓，股价迟早涨回去；A股钱多人傻，只要涨几天，韭菜都全忘了！
所以，股民痛恨的业绩洗澡，在人家看来是做大保健，舒服着呢。但短期看，这些业绩巨亏的，被上交所发问询函，还是要回避，像奥瑞德暴雷，周五直接一字跌停，踩上就太恶心了。
下周是年报最后日子，以A股的尿性，很难不会有更多地雷炸出来；那些还没有发年报，业绩预告不理想的，要掂量下风险。周末这几大地雷，又几十万股民无眠，人在A股飘，总是要挨刀！
往期回顾
上海中正达广基金销售有限公司（中正达广基金）是经证监会核准的基金销售机构，资金交易安全由中国银联全程保障，公司提供国内一线优秀基金公司的5000多只基金及固定收益产品，VIP用户买基金免手续费，让理财更简单、收益更安全！
风险提示：文章中的信息均来源于公开资料，本文作者对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。文章中的内容和意见基于对历史数据的分析结果，不保证所包含的内容和意见在未来不发生变化。本文仅供参考，在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人投资建议。
点击“阅读原文”，vip买基金免手续费