2019/08/26 星期一
国务院：对美约750亿美元商品加征关税
8月23日，中国国务院关税税则委员会发布公告两则，一是宣布决定对原产于美国约750亿美元进口商品加征关税，二是宣布决定对原产于美国汽车及零部件恢复加征关税。加征比例10%、5%不等，分两批自2019年9月1日12时01分、12月15日12时01分起实施。
点评：在周五美股开盘前，我们先亮剑了。果不其然，周五美股大跌，虽然有美联储神助攻，但足以看出加税的威力。现在中美每次加税，都会导致美股大跌，A股反而比较硬气。原因很简单，美股位置太高，A股处在洼地。贸易战打下去，双方经济都要下去，那美国的高估值，就支撑不下去了；我们基本上可控，很难再出现崩盘。
这次我们的反击，是给9月1日美帝加税施压，我们一直是表态取消加税，才可能继续谈，这次的全力反制，就是我们的态度。
当然，虽然大家喊狠话，但中美目前一直在保持沟通，会继续打电话，说明中美摩擦还有转机，就看特朗普的选择了。
出手！中方将对美国汽车及零部件恢复加征关税
8月23日，国务院关税税则委员会决定，自2019年12月15日12时01分起，对原产于美国的汽车及零部件恢复加征25%、5%关税！据测算，12月15日中国第二轮关税措施实施后，叠加最惠国税率，中国对美国汽车及零部件进口关税税率最终将高达50%。
点评：美国汽车虽然被日本和德国超越，但依然是制造业的皇冠，是特朗普选票仓重要一部分！中国是第一汽车消费国，通用汽车在中国销量比美国还要大。
中美摩擦以来，美国汽车关税成了重要筹码。去年7月对美报复，把美国汽车关税追加25%，但12月撤销了追加关税。今年美国发动第三轮关税后，我们也没恢复报复美国汽车！但这次，我们恢复对美国汽车25%追加关税，亮出了大招！
对A股来说，这次恢复加征关税，主要利好国内汽车整车企业！对汽车零部件企业多空不一，供应出口到美国车企公司，算利空；供应国内车企的公司，是利好！
重磅！央行发布新政 个人房贷迎来大变化
央行发布公告，自2019年10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限贷款市场报价利率为定价基准加点形成；加点数值应符合全国和当地住房信贷政策要求，体现贷款风险状况，合同期限内固定不变；首套贷款利率禁止低于相应期限贷款市场报价利率；二套房加60个基点。
点评：房贷利率大新闻来了，一是房贷利率打折时代结束；二是金融杠杆炒房被堵死。当然，这个政策对刚需来说，短期可能是利好，原因是现在普遍上浮20%-30%，但以后跟着LPR走就行，降低了利率。其实就是LPR的实施降低了实体的融资成本，但房货除外。
但以后楼市不好，也不能打折了，房住不炒的落实，应该是常态化了。而房贷利率没有弹性，二手房交易成本进一步提高，倒逼银行多放贷给实体。
行业新闻
重磅！证监会有关负责人今天召开会议 A股迎来重磅利好
上证报记者从中国证监会获悉，8月25日，证监会有关负责人召开会议，研讨细化资本市场改革总体方案。目前，资本市场深化改革方案已经基本成型，A股市场即将在一系列基础制度改革、法治保障、上市公司质量、长期资金入市等方面迎来一连串重磅利好。证监会有关负责人同时表示，“我们将保持定力，加大改革力度，激发市场活力，促进资本市场长期稳定健康发展。
点评：周末为了对冲特朗普的全面加税，证监会有关负责人出来释放了利好，包括基础制度，上市公司质量、长期资金入市等等，都会有一系列重磅利好。
领导表示，中美贸易摩擦升级属意料之中，A股韧劲增强，要保持定力……跟易主席此前讲话，基本是一脉相承！现在说这么多改革愿景，是为了稳住长期和机构资金，能够一起扛下去。
此外，从证监会传出，争取今年内通过证券法修订，要建立证券集体诉讼制度，推动修订刑法，大幅提高欺诈发行等等，这个才是应该快速实施的！如果能重新规范减持，叠加不断引进增量资金，A股长期的慢牛，已经指日可待了。
国务院：落实带薪休假制度 刺激文化旅游消费潜力
日前，国办印发《关于进一步激发文化和旅游消费潜力意见》，继续推动国有景区门票降价，进一步激发文化和旅游消费潜力的意见，落实带薪休假制度，继续推动景区门票降价，到2022年5A级景区全面实行门票预约制度。?
点评：国务院喊你去旅游，这次刺激消费的意见，有带薪休假、降低门票、夜间消费、文化IP等等；中秋国庆黄金周快到了，旅游市场迎来最高峰；现在送来政策大礼包，直接受益3000亿市值的旅游板块！
中国旅游潜力很大，但也有两大难题，一是房贷和负债太多，钱包都掏空了，旅游力不从心！二是普遍的996制度，行业过度的竞争，让旅游成为一种奢侈。
重磅！科创板并购重组注册制来了
周五晚间，证监会、上交所发布了科创板并购重组的政策。对科创公司重大资产重组认定标准、发行定价机制、创新试点红筹企业并购重组等重点问题作出规定！上交所就《科创板上市公司重大资产重组审核规则》公开征求意见，明确科创公司符合规定重组方案，有望1个月左右完成审核及注册。
点评：科创板上市一个月，重组新规就来了，这个肯定是利好，可以加速科创板外延式扩张，当年创业板的牛市，就是靠并购重组的！证监会选择本周末推出，也是看准了时机；科创板已经调整了2周，虽然科创板还是太贵，市盈率普遍几百倍，还是上千倍的，但前两批28家，已经一波连跌近40%，强势回踩短期基本到位！
上次特朗普祭出3000亿加税，隔日大盘能死里逃生，靠的就是科创板绝地反击！如果拉科创板护盘，可以四两拨千斤，毕竟科创板散户少，抱团更容易一些。
证监会放大招！A股分拆上市新规发布
8月23日，证监会新闻发布会公布了一项资本市场重磅改革，这便是证监会将允许上市公司分拆子公司登陆A股。这次规定，明确了分拆试点条件，规范分拆上市流程，加强对分拆上市行为的监管；原则上应当同时满足上市满3年、最近3个会计年度连续盈利等七大条件，科创板或再迎活水。
点评：周五证监会放大招，分拆上市规则征求意见来了，又跟国际接轨。简单一句话，方便上市公司融资，服务实体经济！但这个新规，更有助于“强者更强”，对小公司反而是利空，因为上市资源被占掉了。
不过，分拆上市给出很高硬门槛：1、扣除分拆子公司净利润三年累计10亿，2、分拆子公司净利润不超过合并报表50%；3、分拆子公司净资产不超过合并报表50%。算下来，A股超不过百家！
对科创板来说，这个是好事，终于迎来活水，而且可以给高估值。分拆上市算不算利好？很难说，美股的苹果、谷歌、微软等巨无霸，都没有选择分拆上市。A股的分拆，要警惕成为圈钱游戏！
全球新闻
千亿外资来了！富时罗素确认A股权重扩容3倍
8月24日，富时罗素公布季度调整结果，将中国A股纳入因子由5%提升至15%，本次被纳入进来有87只A股，将给A股带来40亿美元被动资金流入。另外，MSCI扩容资金将在下周二正式到位，将为A股带来245亿元被动增量资金；9月23日，标普道琼斯纳入A股生效，将为A股带来100亿美元被动增量资金。
点评：富时罗素、MSCI、标普道琼斯，下周起对A股扩容，光被动资金就千亿，主动资金会更多。短短几年时间，已经流入上万亿，规模已经超过公募了！
外资跑步进场，散户还在思考牛熊，这就是差别。但目前A股垃圾股太多，防不胜防！现在全球的股市资产，美股占比太大，A股占比太小；如果美股高位闪崩，很多国际避险资金，可能会跑到A股，毕竟，我们是洼地。
当然，近期A股上涨，部分兑现了富时罗素对A股扩容利好，这个事儿，很难对冲加税的利空。但加税的影响，边际效益一直是在减弱的。
特朗普加码5500亿 商务部：后果由美方承担
8月24日，美方宣布将提高对约5500亿美元中国输美商品加征关税税率，中方对此坚决反对。这种单边、霸凌贸易保护主义和极限施压行径，违背中美两国元首共识，违背相互尊重、平等互利的原则，必将自食其果！中方强烈敦促美方不要误判形势，立即停止错误做法，否则一切后果由美方承担。
点评：中方750亿加征关税，以及鲍威尔不降息，美股周五崩了。特总统，连发多条推特，对5500亿美元中国商品再提高5%（从10%到15%）关税，还选在10月1日起生效！
面对川普5500亿加税，周六商务部表态，“强烈敦促美方不要误判形势，不要低估中国人民的决心，立即停止错误做法，否则一切后果由美方承担！”而晚间的新闻联播，13分钟的罕见时长，播报了8条中美相关新闻。对5500亿也强硬表态，美方企图继续耍横，坚决奉陪到底。
所谓的大阪共识，说翻脸就翻脸，作为世界第一大国总统，竟可以如此反复无常？不过相信我们高层已经心中有底、手上也有牌，比如实体名单应该快出了，对台军售的制裁，应该也快排上议程！
往期回顾
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