最近有大宗研究员吐槽自己说跟踪石油都是扯淡，石油价格根本不是分析供求关系研究出来，而是——政治博弈的产物。
为啥呢？我们今天继续来聊聊。
大国博弈都得讲究个天时地利人和，上次中正君和大家谈石油时说过到沙特和俄罗斯不约而同的决定4月份扩产，很有可能是给美国施压。沙特最大产能1200万桶/日，还扬言在4月份扩产到1230万桶/日，而俄罗斯更是压上血本说4月扩产到1180万桶/日。再瞄一眼对岸的美国页岩油，目前1310万桶/日。就像两孩子在这扯着嗓子喊打架，其实都是打给旁边围观的人看的。
本来估计沙俄，以为叫一叫就能让山姆大叔就范，同意减产。没想到人家的央妈直接猛开印钞机，钱管够，天量美元袭来的同时财政部又宣布把页岩油作为国家战略储备。但国际油价依旧在30美元/桶以下徘徊，页岩油企业还是亏损。更糟糕的是页岩油企业大量负债，美国垃圾债中该行业占比很高，一但有公司破产必然引起整个金融市场震颤。
上周特总统刚说，自己已经和沙特、俄罗斯接近达成协议，全球日减产1000万桶/日（全球目前大约6000万桶/日）。俄罗斯就第一时间出来打脸，我们和沙特没有正面谈这个事。导致原油价格在迅速反弹之后又以更迅速的速度跌了回去。本来4与6日准备召开OPEC+会议，一会又延期在4月9日……看来沙俄美三国沟通的不怎么样，估计是谈不成。而且这一个多月美国石油活跃钻井数减少了62座，看来低油价确实是页岩油企业不能承受的（当然可能含有疫情原因）。
这次俄罗斯还是要解决一件大事的，俄原油的客户除了中国一直是以德国为首的欧盟，l来人家俄罗斯和欧盟的买卖，和美国没啥关系。但山姆大叔把承建该项目的公司喊过来说，你们不能干，谁干我冻结谁在美国的账户。
这次普京等待的机会来了，俄的要求就是北溪-2项目继续进行，现在已经修了90%了不想放弃；最好再解除对俄罗斯的全面制裁。
而沙特想要的就是把美国拉下水，这样自己依旧有石油上的定价权；同时让美国承认小萨勒曼政府，不要在我们沙特搞个渐进式民主。
目前全球原油库存1500万桶/日，那么减少1000万桶/日，是否能真的使价格重回40美元/桶以上？显然是不够的。因此俄罗斯和沙特都不约而同的把球踢给了美国，声称具体减产多少看美国的诚意。这个所谓“诚意”的背后就是美国想花多少钱。
美国人在思考战略问题上，始终不会忘记长久目标是遏制中国和俄罗斯这两个劲敌。但无论你怎么给中国施压，中国崛起都是靠自身的生产力水平提高，大势不可逆。全球过剩的能源需要靠亚洲、欧洲这些贫油国来消耗库存。
所以说石油价格，都是大国博弈，真没你啥行业研究员的事。
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新华社：盲目囤粮有害无益 坚决打击恶意囤积等违法行为
新华社发表评论文章指出，近日个别国家暂停粮食出口消息引发关注，有些地方甚至出现抢米、囤面现象。在国内疫情防控形势持续向好，口粮可以自给自足情况下，盲目囤购粮食，实非明智之举，有害无益。面对不理智的囤粮行为，有关部门要坚决打击造谣生事、恶意囤积、哄抬价格等违法行为，向社会释放对造谣传谣严惩的明确信号。
点评：官方三番五次打击囤粮，说明很多人批量买大米和面粉，已经严重扰乱了市场。我们主粮95%自给，然后国储粮可囤6万亿吨，所以大可不必担心。中国不可能会有粮荒。
在疫情冲击下，无论是多国禁止粮食出口，还是运输、人工等成本涨价，或多或少会推动粮食上涨；全球为应对疫情而拼命印货币，也容易引发新的通胀。所以价格上涨是存在的，但是要大面积缺粮，不可能。
不过从市场来看从粮食到白糖，乳业，农业种植、养殖，水产，化肥，农机，全都股价涨势喜人。
今年情况特殊，粮食安全性是重中之重，农业股这条上半年主线，可能还会不断的发酵和延续。因为涨价预期是存在的，不过，农业股不会长期被爆炒，不建议大家进行投机。同时也不建议大家囤面屯粮，虽然有涨价预期，但其实不划算，时间长了还浪费，还扰乱了市场。国家没让你上“战场”，但我们至少可以做到不捣乱！
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中国5G手机等供应链寻求国产化替代方案
据央视财经，中国是全球最大电子信息产品和零部件生产国，海外疫情正在冲击国内5G手机等供应链。业内人士表示，作为5G手机的核心部件，射频芯片市场大部分被美国和日本几家公司占据，近期由于疫情升级，加大了这些厂商停产风险，而在下半年全球5G手机就将集中上市，这给国内芯片企业带来了市场替代的机会。
点评：种种迹象表明，美国继续制裁华为不可避免，接下来可能会要求台积电等，对华为断供！显然，华为的生存问题比去年严重的多。所以5G手机等供应链急寻求国产化替代方案，华为最新发布的P40，已减少对美国零部件使用，核心元器件主要来自华为自研、中国台湾、韩国和日本。但依然有高通、Qorvo、Skyworks等美国部件出现在射频前端器件当中，因此，想完成国产化替代，射频芯片是核心。
所以，国家给华为撑腰是对的，我们最大筹码是中国市场，70%的智能手机，80%的电脑在中国，没有谁敢轻易放弃？
在产业全球化的今天，没有一家公司能做到全产业链，华为做不了全能选手。现在阿里腾讯小米都在布局芯片了，各大手机厂都启动“备胎计划”，但完成生态圈还需时日，而最终能不能打造生态链，将检验A股科技股的真伪。
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科技龙头利好！蓝思科技、立讯精密业绩超预期
蓝思科技晚间公告，一季度预计盈利8.79亿至8.84亿，上年同期亏损9696.62万元。第一季度，全球消费电子与汽车电子向大公司大幅集中，公司各主要产品的订单充足、需求旺盛。立讯精密公告，一季度预计盈利9.55亿-9.86亿元，同比增长55%-60%，公司业绩继续实现快速增长。
点评：一季报来临，科技股鉴宝时刻来了，两大龙头蓝思科技和立讯精密，业绩都超出了预期，走势也喜人，一个涨幅25%，一个涨幅27%，基本上兑现了业绩！
需要说明的是，一季报反映主要是去年四季度的订单，消费电子板块业绩压力，主要在二季度才会显现。整体上看，科技股之前的下跌，基本上消化了悲观预期，依据业绩将会出现分化。所以市场如果反弹，科技股的龙头将不可忽视。
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空头转多！前期大比例减仓私募开始加仓
据报道善于大级别择时的某知名私募，在此轮下跌前曾大比例减仓，近期开始加仓了！调查数据显示，在3月份大幅减仓后，私募整体加仓意愿提升，4月份有多达33.34%的基金经理打算在4月份增仓或大幅增仓，另有超过6成的私募基金经理选择维持现有仓位。
点评：不过看上周的数据，外资是在下半周持续净流入的，从昨天机构的净买入，来看可以说是谨慎做多！不过，现在私募平均仓位是68%，确实比较低，有一定的加仓空间。
不过市场上一直以来有个说法，就是基金达到88%持仓就该减持，仓位低于70%可以大胆做多。但今年情况也特殊，此前还有很多赎回，私募很难把仓位加到很高。
再来看看北上资金，昨天抄底145亿，还是外资相对比较灵活，短期也更具有参考意义。
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三全食品：预计一季度净利同比增长520%-550%
三全食品发布公告，预计一季度净利润为2.49亿-2.61亿元，同比增长520%-550%；公司通过产品结构调整，渠道质量改善，利润率得到较好恢复。扣除非经常性损益后的净利润为1.47亿元至1.59亿元！此外，三全食品拟使用不超过10亿元闲置自有资金进行证券投资。
点评：三全食品的业绩，一个季度抵上一年的利润；看来疫情期间这几个月，大家都在家里煮饺子吃，速冻食品一度卖到断货。但这个盈利2.5亿有水分的，因为1.35亿是卖子公司的收益（增加净利润1亿），其实就是一次性的，算下来一季度赚了1.5亿，结合公司市值162亿，并不算便宜！
在疫情影响下，快消品是不错的行业，有业绩有防守，但估值贵了，依旧不值当。毕竟象一季度这样，水饺翻倍卖，方便面业绩增长200%，短期内不太可能再出现了。
