2020/07/31 : 热点资讯
谨慎预防黑天鹅
本周前三天A股连续三天上涨，而且前天还是大阳，市场似乎又起来了。但是中正君认为还不能过于乐观，因为市场人气的重要参照指标，交易量是在逐步萎缩的。
前天领涨的是科技股，连续调整很多很多天的科技股终于止跌反弹，创业板指数大涨3.78%，科技股反弹一方面是前期持续的调整，但还是有一个诱发的因素，那就是闻泰科技的定增：发行底价为98.21元/股。但项目的受欢迎程度超过预期，配套融资申购名单中，不乏高毅资产、长三角（上海）产业创新股权投资基金、中国国际金融香港资产管理有限公司、睿远基金、湾区产融投资、葛卫东、UBS、JPMORGAN等知名投资者，最终16名发行对象以130.10元/股大幅度溢价认购。这个定价只比28号的收盘价134.02只低了不到4元。
这些机构愿意以如此高的价格去拿要锁定半年的定增股票，说明核心资产荒依旧存在，其实闻泰估值不便宜，2020年大概45倍市盈率， 但市场的解读是，有这些著名机构背书，说明这类科技股被机构投资者高度认同，故带领一串串科技股大涨，从近期盘面可以看到科技，医药，消费股总是调整不到技术上的买点，这或许也是牛市的特征之一。
但是近期能够持续上涨的热点行业很少，大都是一两天就轮换，导致市场赚钱效应不明显，人气下滑，这并不是一个好现象，也是让中正君担忧的重要一点。市场要上一个台阶，还是需要大象们继续努力一把。
前天的大涨跟开盘银行券商止跌也是息息相关的，如果他们不搭台，所有的戏都唱不下去了。
这波牛市起来时，中正君需要预防的最大的黑天鹅就是中美关系。中美关系在未来很长一段时间内都不太可能回到改革开放初期那样的蜜月时代。但目前的情况下，还不至于担心中美完全脱钩，甚至滑入局部军事冲突的深渊。
美国对中国的长期遏制，目前看肯定是趋势，也是不可避免的，但目前中国是世界上200多个大小工业门类最最齐全的国家 ，虽然在高精尖领域我们与国际先进水平相比，我们有明显的劣势，而且这些劣势在短期内是很难弥补的。但是美国也一样，美国产业空心化极其严重，是工业门类很不齐全的国家，正因为如此，原中美产业具有高度的互补性，虽然特总统主导了几年的制造业回流，但效果并不明显，企业是要综合考虑投入和产出的，中美产业链紧密融合，利益水乳交融，都撤回去了，很多美企可能根本活不下去。
美国人的口罩咋办？稀土咋办？美国需要的90%的抗生素原料来自中国没有了咋办？美国需要80%的来自中国的原料药咋办？美国的苹果手机咋办？当然这些东西美国本土是可以造的出来，但是脱离了效率和利润的制造又有什么市场意义呢？
有人会说这几天不是很多企业都把工厂迁移到东南亚国家了吗？问题是东南亚对于如此庞大的需求，他的基础化工原料有吗？他的基础设施跟得上吗？他的员工效率改善的了吗？他的发电厂满足生产如此大的电力需求吗？最简单的例子越南目前生产的几乎所有日常用品的上游原材料几乎都来自中国，因为越南没有重化工行业。这是工业生产的基础的基础。
所以就算要脱钩，也需要很长的前期准备。脱钩之后可想而知的是，
美国人的生产生活成本将大幅度增加可能无法忍受，再也没有200美元的大电视，400美元的大屏手机了。
而且最关键的是如果美国企业的生产成本只增加GDP的10%，就是2万亿美元，那么美股的市值得减少多少？这可是特总统最看重的。
另一角度看，产业链回迁美国之后，很多美企高昂的生产成本的结果就是苹果将失去国际市场上的竞争力。企业收入减少，估值下降，又将影响到股市。学过经济学都知道，成本对于产业链的重要性，比较优势理论极其重要，不同国家，不同企业成本最小的部件组装在一起，产品才有最大的竞争力，这些经济学规律是政客们不可能违反的。市场经济的美国政客决定不了企业的投资行为。
光靠金融赚钱，靠发钞掠夺，始终是泡沫，终有一天会被反噬。
并且美国也不是世界的全部，我们最大程度向世界其他国家开放，没有美国人的单子也有其他国家的单子，另外我们还有14亿人，很多人并不富裕，他们比美国，欧盟加起来都多，足够的内需在某种程度上也可以维持我们的GDP在高位，最近看到很多人在担忧内循环，我们人口足够多，扩大内需，是完全必要与必须的，与闭关锁国没有任何关系，并且关键我们说内循环，不是只在内循环，也必将以更大程度的开放，对美国以外的世界开放，来迎接美国人的挑战，中国人历来不打无准备之战，就像最近在小区门口贴公告防核辐射，还贴了边防军人家属去居委会登记，都是在做准备，这是中国人底线思维，不必做过多的解读。
脱钩必然双输，美国也清楚，现在美方更多的论调是为了转移视线，也是为了选战的需求，所以我们自己千万别再交智商税，慌忙卖出手中的A股。
有人说，我们不怕打仗才能制止战争，不怕脱钩，才可能达成合作，怕与软弱是带不了和平的，中正君双手赞同，以上。
