行情回顾
2021年11月2日
A股大幅分化，军工板块大涨，周期股全线杀跌。
截至收盘，沪指跌1.1%，报3505.63点，成交额达5855亿元；深成指跌0.69%，报14377.27点，成交额达6726亿元；创指涨0.23%，报3339.60点，成交额达2552亿元。
从盘面上看，中船系、农产品加工、国防军工板块涨幅居前，煤炭、钢铁、电力板块跌幅居前。
市场观点
1
宝盈基金：
11月2日，三大指数开盘涨跌不一，开盘后创指拉升涨逾1%，沪指早盘冲高回落翻绿，板块方面，国防军工板块受利好消息刺激走高，煤炭、钢铁、油气等周期板块集体走弱，食品饮料等大消费板块拉升走强。午后三大指数跳水，沪指盘中一度失守3500点，创指翻绿，临近尾盘，指数略有回暖，沪指站回3500点，两市成交额连续8日破万亿，北向资金累计流入近60亿元，板块方面，煤炭、油气、钢铁等周期性板块持续走低，食品饮料等消费依旧强势，黄金概念股走强。总体而言，市场情绪跌至冰点，个股普跌，赚钱效应较差。
2
广发基金：
【A股主板走弱，高景气成长相对强势】
近期，A股上市公司密集披露三季报，结构性行情持续发酵。在银行业方面，大部分上市银行前三季均实现归母净利润的正增长；其中，在净息差承压的背景下非息收入（包括手续费及佣金净收入）贡献明显，但受疫情、地产风险事件等因素影响，部分银行前三季度关注类贷款攀升，或受此因素影响，银行股今日出现回调；在消费者服务行业方面，三季报营收下滑叠加疫情扰动，免税龙头继续领跌，板块整体跌近6%；另外，受消息面刺激，今日农产品、航母等概念板块异动走强。
【均衡配置仍是优选，关注高端制造和消费】
最近前期表现占优的上游行业开始出现明显走弱，与此同时，下游行业则明显走强。广发基金宏观策略部分析，出现这种“跷跷板效应”的核心原因在于9月中旬“限产限电”政策推出以及近期对上游资源品价格进行调控的政策加码之后，投资者对上游涨价的持续性出现质疑，预期的扭转带来股价表现的提前反应。
关于未来的行业配置方向，广发基金宏观策略部分析，伴随上游原材料价格的回落，中下游制造业的盈利预期边际改善。在强需求、利润率修复的支撑下，预计中长期成长确定性高、短期景气度较好的高端制造或成为重点配置对象，未来会有超额收益。值得关注的板块包括广义的新能源板块，如光伏、风电和电动车产业链中下游环节。此外，消费板块中具备提价能力的细分行业同样值得关注，如啤酒、调味品等。
（上述信息仅供参考，不构成投资建议）
