2021年5月27日
行情回顾
今日沪指低开高走，周期与成长共振。
沪指收报3608.85点，涨幅0.43%；深成指报14897.19点，涨幅0.70%；创业板指报3226.11点，涨幅0.92%。
两市合计成交9397亿元，行业板块多数收涨，光刻胶板块爆发。北向资金今日净买入146.27亿元。
市场观点
广发基金：
【半导体强势崛起，成长与周期共振】
今日A股低开高走，科技板块活跃度较高。近期行业相对景气度较高但前期较弱的第三代半导体、半导体硅片等硬科技概念掀起涨停潮，电子板块表现亮眼；通信、传媒等前期超跌板块今日也有较好表现。随着国内黑色系、有色、能源期货表现企稳，大周期板块今日转暖。纸浆期货跌超6%，前期表现强势的造纸板块遭资金抛售。
【政策频出抑制通胀预期，短期成长风格或将占优】
近期出台的政策“组合拳”，或将抑制上游原材料的价格上行，通胀预期有所减弱；同时，央行维持相对宽松的政策态度，资金利率偏低。从历史经验看，利率偏低的环境下成长风格会相对占优，因此市场短期可能偏向成长风格，从景气角度看，当前新能源车板块上游原材料价格上涨，而中游各环节龙头的排产数据同环比都显示出较强的景气度。
融通基金：
消息面上，受KrF光刻胶产能受限以及全球晶圆厂积极扩产等因素影响，占据全球光刻胶市场份额超两成的日本化工龙头向中国多家一线晶圆厂限制供货KrF光刻胶，且已通知更小规模晶圆厂停止供货。叠加部分芯片重镇遭受疫情反扑、停电以及干旱缺水等困扰，芯片短缺持续时间预期产生化。光刻胶、半导体、芯片等概念股早盘全面爆发，带领三大指数冲高。
展望后市，近期人民币汇率的持续升值可能成为了股市向上的催化剂。一方面，倒逼加速了中国企业的产业升级;另一方面，本国货币的汇率升值预期也有利于国际资本的持续流入，本周北向资金净流入已超460亿元。外资对A股市场的持续看多，有望将底部反弹的情绪持续推高。配置策略上，当前市场风格或已逐渐向成长风格演变。目前阶段，可关注风格偏成长，高景气度的成长方向，如新能源车链、部分医药(CXO等)、高端装备链(偏先进制造，下游要高景气)、地产竣工链。
（上述信息仅供参考，不构成投资建议）
