8月4日，两市股指早盘震荡回落，午后探底回升；沪指、深成指走高，创业板指翻红，上证50、科创50指数涨约1%；两市成交额有所萎缩，全日成交不足9000亿元；北向资金净卖出超30亿元。
截至收盘，沪指涨0.8%报3189.04点，深成指涨0.69%报12065.22点，创业板指涨0.45%报2640.78点；两市合计成交8994亿元，北向资金净卖出32.05亿元。
前7个月地方债发行规模达5.66万亿元。其中，剔除135亿元中小银行专项债后，新增专项债发行规模3.45万亿元。受专项债加快发行的带动，上半年，基础设施投资同比增长7.1%，增速比前5个月加快0.4个百分点。随着地方加快专项债使用，将对下半年稳经济起到托底作用。
据悉，2023年英国通胀率将飙升至“天文数字”，并迫使英国央行将利率提高至比预期更高的水平，此外英国长期的经济衰退还将持续更久。预估天然气价格和食品成本上涨将导致通胀率升至11%。此外，英国央行将继续加息，最高达3%。
上半年，全国锂离子电池产量超过280GWh，同比增长150%，全行业收入突破4800亿元。锂离子电池环节，储能电池产量达到32GWh，新能源汽车动力电池装车量约110GWh。锂离子电池产品出口同比增长75%。
7月政治局会议表述略低于市场预期：在经济基调方面，会议提出“保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果”，明显淡化了全年5.5%的经济增长目标；宏观政策方面几乎没有增量，突出用好存量，财政上“用好用足专项债限额”，货币上“保持流动性合理充裕”；会议对疫情防控的表述进一步升级，提出要“坚持动态清零…绝不能松懈厌战”，并把防疫当作政治问题，短期在情绪上对消费板块构成冲击；地产方面，会议仍继续强调“房住不炒”，更重视“保交楼”和“压实地方政府责任”，政策层对于地产依然是“托底”性质的支持，远没有达到强刺激的地步；7月PMI重回荣枯线以下，低于市场预期，显示目前经济复苏仍有压力。
8月市场面临的内外部不确定性因素增多，7月经济修复进度仍有待验证，疫情散点式出现对防控形势与经济修复均是考验；虽然稳增长政策在未来仍有相当的实施空间，但传导至上市公司业绩表现时间线或将被拉长；海外流动性趋紧，外部需求或减弱。我们判断8月市场或延续震荡态势，呈结构性行情，考虑到8月是A股中报披露窗口期，可关注业绩确定性相对较强的行业。行业方面可关注制造业产业链修复方向，如汽车产业链，消费场景的恢复，重点关注食品饮料行业。
地缘政治的影响还在发酵，短线市场没有企稳的迹象。但是，事件发酵的影响来的快去得也快。而且并不影响市场的本质，仅是在情绪上对市场有干扰。中期市场不具备系统性风险，后市若出现非理性下跌或成较好的逢低加仓机会。操作上，目前大盘短线仍需谨慎应对，但随着事件驱动出现的新主线机会，可继续保持关注，尤其是业绩预期明确的半导体机械和材料公司。
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