道琼斯工业
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英国富时
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15425.03 |
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| 上证综指 |
深证成指 |
创业板指 |
| 3107.90 |
10168.49 |
2019.10 |
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10月12日，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.94%，收报3107.90点；深证成指涨0.83%，收报10168.49点；创业板指涨0.76%，收报2019.10点。市场成交额达到8313亿元，北向资金净买入66.16亿元。板块方面，能源金属板块大涨，汽车整车、风电设备、保险、电池板块涨幅居前，游戏、文化传媒、采掘行业跌幅居前。
当前内需已呈现边际企稳迹象，稳增长各项政策仍在发力，注重阶段性与结构性机会。持续建议均衡高股息和稳增长板块配置。
10月12日，债券超跌反弹，国债期货底部上涨3-4毛钱，现券长端短端均有不同幅度下行。
展望后市，10年国债调整到MLF上方20BP的位置，配置价值逐步凸显出现，只是受特别国债等政策的预期影响，债券暂时没有下行的空间。利空出来做超跌反弹的短线交易还有一些机会，需要快进快出。
【1】财经头条App：10月12日盘中，碳酸锂2401（主力）、2402、2403、2404、2405、2406、2407、2408、2409合约均触及涨停，为上市以来首次，涨幅分别为6.97%、6.99%、6.99%、6.98%、6.98%、6.97%、6.99%、6.98%、6.99%，分别报164950元/吨、157650元/吨、151550元/吨、149500元/吨、147200元/吨、144950元/吨、142400元/吨、141800元/吨、140050元/吨。
【2】住建部：超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，分三类推进实施。一类是符合条件的实施拆除新建，另一类是开展经常性整治提升，第三类是介于两者之间的实施拆整结合。城中村改造信息系统投入运行两个月以来，已入库城中村改造项目162个。
【3】中办、国办：调整央行职责、机构、编制。不再保留国务院金融稳定发展委员会及其办公室。将国务院金融稳定发展委员会办公室职责，划入中央金融委员会办公室。将对金融控股公司等金融集团的日常监管职责，划入金融监管总局。将建立健全金融消费者保护基本制度职责，划入金融监管总局。
【4】卫健委：2022年，全国出生人口956万人。二孩占比为38.9%，三孩及以上占比为15.0%，出生人口性别比为111.1。农村部分计划生育家庭奖励扶助和计划生育家庭特别扶助“两项制度”共投入资金278.0亿元，同比增加37.5亿元。
【5】21财经：近期地方已开始储备谋划2024年专项债项目。按照监管要求，2024年专项债投向整体保持10大领域不变，但一些细项发生变化，保障性安居工程领域新增城中村改造、保障性住房两个投向。此外，专项债作资本金领域新增供气、供热两个领域至15个。
PMI等前瞻性数据已经表明经济修复的持续，而未来一周将进入到关键的数据验证期，如验证经济加速修复，则将夯实基本面对A股市场的支撑。此外，A股流动性环境正出现改观，伴随汇金等重要增量资金的入场，市场有望摆脱北上资金的束缚，流动性压力也将逐步缓解。在趋势判断上，如果未来业绩端和流动性验证恢复过程，则将有效提升A股市场上涨的确定性，助力A股脱离底部。反之即便经济复苏的斜率弱于预期，考虑到管理层推动“活跃资本市场”的坚定决心，市场的进一步下行风险也必然受控。因此A股总体处在高性价比区间。
四季度A股有望企稳上行。A股要走出独立行情，一方面，需要后续增量稳增长政策进一步改善市场预期；另一方面，还需经济企稳在宏观数据和上市公司盈利上得到进一步的验证。随着经济修复持续推进，三季度企业报表端有望改善。”董忠云还指出，A股当前处于低估值区间，且盈利有望步入改善区间。截至9月13日，全A指数估值处于近十年37.71%历史分位，属于低估值区间。价格指数PPI反映生产端的供给和需求，PPI拐点与A股盈利周期拐点的相关性较强。7月、8月PPI同比降幅持续缩窄，反映PPI拐点已现，释放新一轮库存周期到来的信号，未来有望步入补库存周期，并带动A股盈利端改善。估值低位叠加A股盈利进入改善区间，有望驱动A股企稳上行。
汇金有望催化银行板块行情
汇金公司主动增持四大行，为市场注入一剂强力的“强心针”，有望催化银行行情。此前我们重点提示稳增长+化风险=买银行。汇金公司真金白银增持大行，有望催化银行板块行情。重点推荐高股息大行+成长性小行。①大行：重点推荐五大行+邮储。②小行：重点推荐浙商银行、江苏银行、成都银行，关注渝农商行。
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