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一、行情点评
做市指数上涨 三板成交额破九亿：
上周五三板做市指数早盘开盘走低随后反弹，盘中横盘震荡至尾盘拉伸翘尾，月度收官之战做市指数上涨收盘。收报1325.18点，涨2.36点，涨幅0.18%。
上周五三板总成交额突破9亿，报9.53亿，其中做市公司成交3.36亿、协议转让公司成交达6.17亿元。
做市表现：
做市企业中有457只个股参与交易，其中232只个股上涨。当日5家做市企业成交额破千万。其中联讯证券稳居首位，成交额达1.17亿元。利隆媒体和融信租赁随其后，分别成交1809万和1493万元。
涨跌幅方面，众益传媒、合建重科和捷世智通涨幅居前，分别为26.67%、17.65%和15.84%。相比之下，新成新材、亚成生物和皇品文化则跌幅居前分别为28.14%、17.31%和10.89%。
点评：当日新增22家公司，其中坤鼎集团为新股首发做市公司。新挂牌企业中，综合与金属制品行业占比较大；主办券商方面，招商证券占比较大。
表11、昨日17家公司新增发行股份并挂牌转让：5家做市转让；12家为协议转让，分别是天鸿股份、喜之家、付世光电、紫光新能、固安信通、通用数据、中晟光电、华富股份、三叶新材、润达光伏、圣博华康、飞尼课斯。
当日暂停转让2家：
做市:益通股份
协议:中兵环保
当日恢复转让3家：
做市：新成新材（收盘价：3.55、跌幅：-28.14%）
捷世智通（收盘价：14.48、涨幅：15.84%）
协议:北京航峰（正常交易未成交）
新三板：憧憬“造富”也需谨防内幕
来源：新京报
新三板目前还处于初创期，扩大到全国以后将是一个完善、学习和总结经验教训的过程，只有监管才能为健康发展保驾护航。
如今的新三板，可谓一半是海水，一半是火焰。一边是各种乱象层出不穷，一边却是“造富”神话传的沸沸扬扬。先是九鼎投资通过布局新三板，如今的市值高达千亿，作为新三板市值最大公司的最大的合伙人，董事长吴刚问鼎新三板首富。后是10月26日新三板挂牌公司天地壹号董事长陈生身家接近100亿元，在新三板只排在吴刚之后。
和新三板汹涌澎湃的掌门人造富神话相比，新三板发展所面临的“肠梗阻”问题同样不容忽视。10月27日，江苏国贸酝领智能科技股份有限公司控股股东陈宏庆收到来自证监会的一张价值80万的罚单，这也是证监会给新三板开出的第一张罚单。这份《行政处罚决定书》认为，陈宏庆操纵“国贸酝领”股票交易价格违反了《证券法》，构成了“操纵证券市场”的行为。
目前，我国仅规定新三板挂牌公司可参照上市公司信息披露标准来进行评估，自愿进行更为充分的信息披露。亦即，我国对新三板挂牌公司信息评估要求限制小，弹性大，投资风险更大。“新三板”公司原本就是非上市公司，其管理并不规范，信息不对称，各种损害投资者利益的事情时有发生。不断发生的内幕交易，不仅损害了交易公平，也让散户投资者最终受害遭受损失。
今年上半年间，市场曾经惊现99999.99元/股的超高价异常交易报单。新三板很多公司流通盘都很小，一些做对倒的投资者随便买一家公司股价都涨上去了。做对倒的人会将价格一直往上抬，然后后面跟风的投资者就来了，因此只要有人接盘，他们就可以出货成功。而操纵市场的对倒交易，往往都是暗箱操作。
此外，新三板企业通常规模不大，而且其主营业务收入、营业利润、每股净收益等财务指标远低于上市公司，抗市场和行业风险的能力较弱。而且，运作资本不仅需要经济学和金融学知识，更需要熟悉法律，一些挂牌企业董事长实业出身，身边又缺少懂资本运作的人才，很多董事长身兼董秘，到处参加培训、路演，对合规经营、依法经营、宣传、信息披露以及市值管理等缺少应有的认识。由于缺少这些系统知识，在发展后期就会遭遇很多不合规性问题，烦恼不断。
新三板目前还处于初创期，成长的烦恼必不可少，不能掉以轻心。虽然“造富”神话固然是新三板发展壮大的体现，但是只有监管才能为健康发展保驾护航，面对即将出现的海量市场，监管应当在吸取主板教训的基础上，坚持创新发展与风险控制相匹配。
