新三板将加强监管 新一轮合规自查展开

　　近期，证监会非上市公众公司监管部向各家证券公司下发了《关于对执行投资者适当性管理制度开展自查工作》的通知。通知要求对去年5月15日至今开通所有业务权限的投资者开展自查。如有，需明确是否违反相关规定及整改措施。

　　无独有偶。上海证监局也在近期向辖区内券商下发了《关于开展新三板相关业务合规自查的通知》。自查业务范围包括自2015年1月1日至2016年2月29日期间开展的新三板业务，包括推荐业务、经纪业务、自营业务、资管业务、做市业务等。上海证监局要求沪上券商深入业务实际进行检查，如对推荐业务，采取抽样核查具体项目的方式进行；对涉及风控指标的，应全面检查风控指标设置情况等。自查需在4月30日之前完成。

　　在新三板规模不断壮大的同时，部分挂牌企业或券商相继爆发合规问题，如在推荐业务中未能勤勉尽职，在经纪业务中未严格执行投资者适当性管理要求，在做市业务中异常报价，在自营业务中买卖做市股票等。

　　上海证券新三板相关业务负责人表示，监管层加强对新三板各项业务的管控有助于推动各家证券公司进一步提升合规管理水平，有效防范业务风险。

　　也有沪上不愿具名的新三板人士认为，新三板将在4月组织分层信息揭示的全市场测试，预示分层机制将步入倒计时。本轮检查大概率是为新三板实行分层制度把好质量关，也为行情启动夯实基础。

　　民生证券分析人士也认为，时隔分层方案发布近4个月，股转系统首次发布分层有关政策指引，分层预期加强对市场行情形成正向反馈。

　　去年，在分层、转板等多重利好政策有望推出的预期下，新三板走出一轮如火如荼的上涨行情。彼时，部分机构通过垫资开户的方式引入不符合要求的投资者，而部分企业也利用信息不对称方式操纵股价暴涨暴跌，影响新三板正常的交易秩序。

　　事实上，股转系统已经开始对部分证券公司进行现场检查。上周，已有券商完成了检查。据悉，此次股转系统检查的范围非常宽泛。比如，对于新三板做市，股转系统会核查自营与做市账户是否持有买卖相同的股票；又如在经纪业务方面，股转系统重点检查了是否有提供过桥贷款，协助不符合适当性要求的投资者开立账户并从事新三板交易的违规行为。