一周头条
一、新三板私募做市试点即将启动 资格门槛列出七项条件
私募机构新三板做市业务试点启动已是“箭在弦上”。作为私募机构做市执业规范性文件的《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》(下称《评审方案》)近期已获得证监会批准，将适时发布实施。
全国股转公司相关负责人前期曾在公开场合表示，新三板市场正在迎来“二次创业”。近一阶段，新三板市场筹备已久的改革措施渐次落地。9月以来，新三板分行业信息披露制度、挂牌公司董秘任职及资格管理、企业挂牌准入负面清单管理制度等一系列新规逐一出台，私募做市试点距离启动也只差一步之遥。
为确保私募做市试点工作顺利启动，全国股转公司昨日组织召开了私募机构做市业务试点工作部署会。会上，相关部门负责人向私募机构介绍了私募参与做市试点的条件和程序，并对私募机构申请做市资格的后续准备工作提出了要求。
二、中科电气13日复牌 拟并购新三板公司星城石墨
中科电气9月12日晚间公告，公司已向深交所提交了重组问询函回复，并披露了公司发行股份及支付现金购买资产报告书(草案)修订稿等文件。经申请，公司股票将于9月13日复牌。
根据方案，中科电气拟以11.66元/股发行2514.93万股，并支付现金1.95亿元，合计作价4.88亿元收购当升科技、深创投等13名股东持有的星城石墨97.6547%股权。其中，现金对价和交易相关的中介机构费用由公司以首次公开发行股票时的超募资金支付。
资料显示，星城石墨的前身为星城微晶，成立于2001年。2014年4月星城微晶整体变更为股份有限公司，变身为现在的星城石墨，并于当年8月在新三板挂牌，股份代码为“831086”，股份简称为“星城石墨”。此后，星城石墨于2015年完成了两次非公开发行股票，分别引入公司员工持股平台、红土基金。
三、新三板跨层并购或成常态 实现互利双赢
新三板现首例做市企业间并购，武汉卡特股份1.86亿元上演“蛇吞象”
自新三板实施分层以来，不仅是A股上市公司对新三板公司并购逐步升温，新三板市场内部也正在成为一个新的“并购池”。
近日，湖北新三板公司武汉卡特股份公告称，拟以1.86亿元对价收购合建重科99.97%股权。这是继和创科技收购金科信息之后，新三板第二起创新层公司几乎100%收购基础层公司，也是第一起做市企业之间的兼并，属于重大无先例案例。
值得注意的是，卡特股份上半年实现营业收入1115万元，净利润为54万元，被收购标的合建重科上半年营业收入4278万元，净利润为122万元，为卡特股份的2倍以上。有业内人士表示，这应该算是一种类似“蛇吞象”的并购策略。
9月9日，卡特股份相关人士向长江商报记者表示，并购信息一切以公告为准，本次收购也还需股东大会审议通过。
方际资本新三板资产管理湖北分公司客户经理周志向长江商报记者表示，随着新三板发挥产业整合的作用不断增强，创新层收购基础层，主板收购新三板挂牌企业，今后会屡见不鲜，不仅为产业协同提供了渠道，也成为投资者的一种新的退出渠道。
《评审方案》明确私募机构申请参与新三板做市业务试点须具备七方面条件，具体包括：
1、实缴注册资本不低于1亿元人民币，财务状况稳健；
2、持续经营三年以上，且近三年年均资产管理规模不低于20亿元人民币；
3、申请机构及人员最近三年内未受过证监会行政处罚；
4、具有符合新三板市场做市业务所要求的业务实施方案和内部管理制度；
5、设有专门的做市业务部门，并配备做市业务人员；
6、做市业务系统符合相关技术规范，通过全国股转公司的测试；
7、已成为中国证券投资基金业协会普通会员等。
四、因资金占用被罚 米米乐或将由创新层调整至基础层
9月13日消息，新三板创新层企业米米乐(833048)昨日遭主办券商东兴证券提示风险，公司将可能由全国股转系统的创新层调整至基础层。
显示，8月26日，米米乐因关联方占用公司资金事项违反了《非上市公司监督管理办法》第十四条的规定，收到中国证券监督管理委员会四川监管局开具的《行政监管措施决定书》，对米米乐采取出具警示函的监督管理措施。
东兴证券由此认为，依据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》(下称：分层办法)第十五条相关规定，米米乐将可能由全国股转系统的创新层调整至基础层。
根据分层办法第十五条规定，创新层挂牌公司出现以下情形之一的，自该情形认定之日起20个转让日内直接调整至基础层：
(一)挂牌公司因更正年报数据导致财务指标不符合创新层标准的。
(二)挂牌公司被认定存在财务造假或者市场操纵等情形，导致挂牌公司不符合创新层标准的。
(三)挂牌公司不符合创新层公司治理要求且持续时间达到3个月以上的。
(四)全国股转公司认定的其他情形。
五、
宏源药业票据违规冷却二级市场扶贫概念 三板造富式微
业内人士认为，证监会的政策主要是“通道”上的安排，不会因企业是贫困地区企业而降低现行主板、创业板、新三板发行、上市(挂牌)的标准，也不会因此改变上市(挂牌)的程序。
9月13日，全国中小企业股份转让系统的一份公告再一次将近期大热的扶贫概念股推向风口浪尖。
公告显示，因宏源药业(831265.OC)于2015年开具7900万元无真实交易背景的票据，且在2015年半年报中未如实披露相应事项，股转系统决定对宏源药业给予约见谈话和责令改正的自律监管措施。
宏源药业是满足注册地址与办公地址均在592个贫困地区之列，且已经发布IPO辅导公告条件的少数企业之一。
实际上，9月9日证监会公布《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》(以下简称《意见》)，表示支持贫困地区企业利用多层次资本市场融资，并对贫困地区企业IPO、新三板挂牌、发行债券、并购重组等开辟绿色通道，就催生了扶贫概念股第一波行情。
然而，宏源药业票据问题只是揭开扶贫概念企业上市问题的冰山一角，当市场回归理性，这场造富运动也将冷却。
扶贫行情火热
数据显示，目前全国共有592个国家级贫困县(区、市)。在新三板8988家挂牌企业中，共有131家企业的注册地址在贫困地区，115家企业注册地址及办公地址均在贫困地区。
除宏源药业外，耐普矿机(834947.OC)、根力多(831067.OC)、润成科技(831565.OC)、汇群中药(832513.OC)、天鹅家纺(832622.OC)、金钱猫(833389.OC)等6家注册地址与办公地址均在592个贫困地区之列的公司也已经发布了IPO辅导公告。
证监会新政发布后的首个交易日，三板市场不少满足条件的企业股票闻风而涨。9月12日，16家做市的扶贫概念股全线上涨，其中根力多(831067.OC)涨幅最大，达76.52%，其次是绿健神农(831851.OC)涨幅65.54%、宏源药业(831265.OC)涨幅65.44%。
不过，9月12日，宏源药业即发布股价异常波动公告提示风险，称“已向湖北监管局报送了首次公开发行股票并上市辅导备案材料，尚未提交验收。公司能否IPO成功，何时成功，仍具有重大不确定性”。同时发布了重大事项停牌公告，表示“暂定恢复转让的最晚时间为2016年12月11日”。
与此类似，根力多、绿健神农、恒源食品(832783.OC)均于9月12日发布了股票交易异常波动公告提示风险。
随之而来的还有宏源药业被股转系统约谈的公告，7900万的无真实交易背景票据违规事件为扶贫概念股火热的行情降了温。
