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朱耿洲专访：信托如何创新服务中小企业？
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朱耿洲专访：信托如何创新服务中小企业？

朱耿洲专访：信托如何创新服务中小企业？ 企业家与资本策划
2021-07-26
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导读：信托作为金融业的四大支柱之一,以其特殊的制度设计和独特的金融功能成为现代金融业不可或缺的一部分。与传统金融机构相比,信托输血中小企业更加灵活、多元,可以通过债权、股权、股+债、产业基金等方式,为中小企

上课时间：2021年7月31日~8月1日



本文转自新浪财经等媒体


附：全文如下--

11月17日晚,华信信托发布《关于征集战略投资者的公告》,以期引入实力雄厚的外部投资者渡过难关。日前,华信信托面临近30只产品延期兑付的局面,与之情况类似的还有四川信托和安信信托。今年信托业不断爆雷,信托公司如何正常健康发展?如何对中小企业提供精准贴身的融资服务?记者约请了中国资本策划研究院院长朱耿洲博士。

(中国资本策划研究院院长朱耿洲博士在清华授课)

记者：朱院长好。目前信托市场违约案件不断出现,信托公司如何应对?

朱耿洲院长：的确,随着信托行业新规落地、监管趋严和上半年新冠疫情叠加效应影响,今年以来信托行业频出兑付风险及违约事件,形势不容乐观。全国共68家信托公司,仅10月份共发生信托产品违约事件27次,涉及金额近百亿元,信托市场“寒冬”之感日甚。

信托公司如何应对、化解经营风险?我觉得:一是要把握好政策风向,二是要规范营运,三是要创新思维,切实服务好中小微企业。

记者：信托行业怎样才能正常健康发展?

朱耿洲院长：中国银保监会3月份颁布了《信托公司股权管理暂行办法》,央行近日也发布了《中国金融稳定报告2020》,要求信托公司要依此接受风险监测,配合健全风险处置机制,重点控制好信托行业面临的信用风险、流动性风险和交叉性风险等三大类风险。尤其是在融资类信托、证券投资类信托等领域,尽量避免资金池中流动性风险泛滥问题。

如何控制风险?除了传统意义上的第三方担保、土地抵押等措施外,还应增加无形资产质押、知识产权质押、存单质押、自然人担保、流动资产抵押、应收账款质押等新型的抵质押方式等,甚至要善于引入政府的力量,比如信托计划中政府中小企业扶持基金以劣后受益的身份参与。政府如果能在制度建设与法规建设上给予支持,既有利于中小企业、也有利于信托公司业务开展。

规范营运更是刻不容缓。当下多数信托公司在不良资产处置上经验不足,信托项目底层资产时常流拍就是例证。因此,信托公司应提高管理能力、提升创新意识,坚持以市场化方式聚集社会资金,通过以债权融资为主,投贷联动、股权投资、资产证券化等多种方式将资金引入。

记者：您刚才提到“”提升创新意识”,具体来讲,信托公司该如何创新服务企业?

朱耿洲院长：“始于信任,忠于托付”。信托作为金融业的四大支柱之一,以其特殊的制度设计和独特的金融功能成为现代金融业不可或缺的一部分。与传统金融机构相比,信托输血中小企业更加灵活、多元,可以通过债权、股权、股+债、产业基金等方式,为中小企业融资发挥其功能优势。具体来说,可以从这几方面着手:

一是提供全生命周期服务。信托公司可以紧密贴近企业需求,针对企业发展全生命周期提供陪伴式信托服务,即对企业所处的不同行业及细分领域,结合其在不同发展阶段的个性化需求,分别可以通过信托贷款、投贷联动、股权投资、并购基金、ABS等多种模式,提供多样化金融整合服务。

二是提供精准服务。因为多数中小企业存在抵押物缺乏问题,直接贷款方式很难介入。所以,可以通过股权投资方式,比如通过设立城市发展基金、健康产业基金、科技创新基金、金融科技基金等方式,对优质有潜力但缺乏贷款条件的企业进行精准的股权投资。

三是大力开展资产证券化业务。作为信托业的本源业务,资产证券化在盘活存量资产、化解存量风险中具有重要意义。因此信托公司可以与其他金融机构合作开展微小企业贷款资产证券化业务,利用资产证券化业务盘活民营企业存量资源,从而提高信贷资产流动性,对企业的资金支持也更及时、高效。

记者：谢谢朱博士的分析点拔,希望信托业早日走出困境,成为支持中小民营经济发展的重要力量。

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