辉煌不再，广州第一民企，如何走进诈骗的黑暗漩涡？- 大数跨境

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辉煌不再，广州第一民企，如何走进诈骗的黑暗漩涡？

企业家与资本策划

2024-12-30

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曾经风光无限的广州首富，终于开始接受审理

2024年10月28日至11月1日，轰动全国的雪松控股案在广州中级人民法院开庭审理。雪松控股的老板张劲被控集资诈骗罪。

在法庭上，张劲只承认了非法吸收公众存款，但对于集资诈骗罪，他则百般抵赖。为什么呢？因为集资诈骗罪的刑罚最高无期徒刑，而非法吸收公众存款，相对来说处罚要轻得多。

除了起诉张劲等19名自然人，检方对雪松控股及其子公司提起公诉，涉嫌罪名包括集资诈骗、非法吸收公众存款、背信运用受托财产、妨碍作证等。

谁能想到，广州曾经的第一民企，一个恒大，欠债两万亿，一个雪松，成了诈骗公司。

雪松控股成立于1997年。公开资料显示，2015年，这家企业的营业收入仅有593亿元，2016年即暴涨至1570亿元，跃居广州民企首位。雪松控股的营收规模继续高速增长，在2017年达到2210亿元。2018年7月，雪松控股跻身“世界500强”，此后连续四年上榜，而创始人张劲也在恒大撤出广州后，顶替许家印成为了广州的新首富，身家一度高达625亿元。

雪松控股疯狂的资本扩张之路

2015年张劲就放出豪言，提出“三个万亿”目标，表示要在未来五年实现万亿销售额、万亿资产和万亿市值。为实现这3个目标，雪松控股开始疯狂的资本扩张之路，但与此同时也埋下了隐患。

2016年2月，深州利凯私募基金通过股权转让被雪松控股纳入麾下。

2016年，雪松控股斥资48亿元并购上市公司齐翔腾达；

2017年，雪松控股又通过广州汇华收购佛山金盛瑞泰81.53%股权，后者在开源证券持股28.53%，为第二大股东。

同期，在资本市场上，雪松控股也犹如一匹黑马，异军突起。

2017年以42亿元并购上市公司希努尔，并将旗下文旅资产注入该公司。

2019年4月，雪松逆势扩张，收购出现风险的中江信托71.3%的股权，并更名为雪松信托，交易对价近200亿元。

而在拿下中江信托的同年，雪松控股还增资2.3亿元入股大连金融资产交易所有限公司，拿下近70%股权，并接下大金所暴雷的理财产品。

此外，雪松控股还收购了网贷平台正勤金融80%股权，并更名为雪松普惠。

上述激进打法成就了雪松控股的两千亿帝国，成就了张劲的“广州首富”之位，但与此同时也埋下了隐患。

金融牌照成为疯狂圈钱的工具

获得雪松信托这张宝贵的金融牌照后，雪松控股开始疯狂的融资之路。短短几年时间，雪松发行了1490个理财产品。这些产品号称和供应链金融挂钩，收益高达12%，大多号称有政府背书，吸引了无数投资人上钩。有人就因为相信这些“政府项目”，不惜投入几百万，但实际上，里面基本都是空壳产品，所谓的底层资产，只不过是一些虚构出来的应收账款。而这些虚假的产品，在雪松控股内部，统称为“润邦理财”。

反思与启示：

从广州第一民企到诈骗公司，这家企业的坠落令人惋惜，其背后原因值得我们深思。

一是对投资者来说，要警惕高收益承诺，避免陷入庞氏骗局！

雪松控股通过发售违规理财产品，总规模超200亿元，这些理财产品利用高收益承诺吸引投资者。投资者应认识到，过高的收益承诺往往伴随着高风险，甚至可能是诈骗的陷阱。在面对各种投资产品时，不能仅仅被高收益所吸引，要深入了解产品的底层资产、风险状况以及发行主体的信誉等多方面因素。

二对投资者来说，要破除金融牌照迷信，谨慎投资与尽职调查

投资者在投资时应谨慎选择投资对象，对企业和项目进行充分的尽职调查。对于像雪松控股这样看似规模庞大、光环众多的企业也不能盲目信任。投资者可以通过查阅企业的财务报表、了解企业的经营状况、研究项目底层资产和经营、查看监管部门的处罚记录等方式，全面评估企业的风险状况。

三是监管部门需要加强对持牌金融机构的金融监管力度

完善监管预警体系，明确监管责任，对重大金融案件发生要严格问责追究监管部门和监管官员的个人责任，还老百姓一个合法、健康、稳定的金融环境和市场。

来源：中国资本策划研究院

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