想象一下：在NBA总决赛上，克里夫兰骑士队的勒布朗·詹姆斯刚刚进了一个跳投。然后他又进了一个。又一个。
三投三中，他手感真棒！接下来这球也跑不了，对吧？
大多数人都会毫不犹豫地回答：“对！”
但实际上，你错了。
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人们的判断其实和“小皇帝”詹姆斯的技术没什么关系，更多来自大脑的猜测。看似一个简单的预期，其实是长期进化的结果。
这种不假思索就得出结论的现象叫做“近因效应”，深藏在我们的情感脉络中。这种效应很有趣。人们总是看最新的证据，过于当真，而且预计后面会发生同样的事。”
“近因效应”在进化上有优势
回想人类祖先在非洲大草原上的生活：如果某个水源点连续几天都有角马出没，很有可能人们会继续去那打猎。如今我们坐在计算机前不用再外出打猎，却仍然本能地在最近发生的事件中寻找规律，较久远的记忆对我们行为的影响则较小。
当然了，问题在于角马并不会总在同一地点出现。所以近因效应对投资者来说很特别危险，一个不留神就会变成为人们大脑中错估投资方向的罪魁祸首。理智上，我们都知道本世纪已经出现了两次大熊市，分别是在2000-2002年和2007-2009年。
市场专业人士也难免受这种思维方式影响
近因效应还有助于解释贪婪或恐慌行情中散户的行为。
如果一生中总是接连不顺，感到无能为力，人们就会失去生活的勇气。但往往接近尾声时投资者的决策最容易过度乐观，承担巨大的风险。
对于未来，估计专家也算不准熊市什么时候来——话说回来，确认没人说对过。那么，我们怎样才能抵御并削弱近因效应的影响，不让过于乐观（同样的，过于悲观）的倾向对决策产生不利影响呢？初学者可以让证券投资进入“自动驾驶”模式，剔除情绪波动因素。
随着持有人年龄的增长降低投资风险。只要提前设置好就能在某类资产的价格达到不正常水平时自动让证券投资重新回归平衡。
历史数据也是决策时值得考虑的因素
摩根大通资产管理指出，牛市平均长度为54个月，比截至今年1月的奥巴马-特朗普行情短41个月。标普500指数的长期平均市盈率呢？只有15倍，而目前的市盈率已经超过25倍。这些长期指标表明，要维持目前的估值和市场的良好表现并不容易。
正因为如此，如果市场下跌，一定要确保所有操作都是根据长期计划，而不是CNBC最新报道传播的情绪。主要指数不断破记录的时候就是投资者进行调整的良机。如果总投资中股票的比重已经从60%的目标值一路上升，已经达到比方说75%，可以卖掉一部分股票锁定利润，把资金投入市场滑坡时较为坚挺的资产，比如投资级债券。年纪大一些的投资者可以把资金转移到风险更小的资产中，比如现金或年金。
我们千万不能跟着情绪走，就像希腊神话中驾船穿过塞壬海妖歌声的奥德修斯一样。用蜡堵住耳朵，把自己绑在桅杆上，否则只能眼睁睁跟着市场一泻千里。”
怎样克服既有思维定势？
包括“近因效应”在内，根深蒂固的思维习惯可能影响投资者的决策，导致投资蒙受损失。以下三种方法可以尽量克服：
▼价格高时要当心
如果价格/市盈率高得离谱，经常意味着股票上涨时间有些过长。目前股票价格已经远高于平均水平，或许是个卖出大涨股落袋为安的好机会。
▼为了退休安全操作
退休前后几年是投资损失对长期计划影响最严重的时候。处在这个阶段的人应该考虑把资金更多地配置在现金和债券上，不管感觉市场有多牛。
▼依靠“自动驾驶”
在兴奋状态下，阻止冲动型买卖的工具会很有用。目标日期基金、“智能投顾”以及年金都可以帮助投资者避免在牛市中冒太多风险，或者在熊市中恐慌抛售。
影响创造性思维的关键因素就在于风险意识的弱化。
因为我们做一件事情，越富于创造性，承担的风险就会越大，
尝试新事物、运用新方法，关键是要有勇气承担比循规蹈矩更多的风险。
但不容忽视的一点是，在很多特定的时期，如果不能打破这种思维定势，反而会使我们陷入更加危险的境地，重蹈蜜蜂的覆辙！
我们要学会冒险、学会应变，学会突破这种思维定势，找到更为广阔的天空。
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