--2023--
不良资产的形成分析
huaxiang group
华项集团
三类不良资产来源
REVIEW THE PAST
银行业不良信贷资产
非银金融机构不良资产
非金融企业不良资产
001
银行不良资产是指处于非良好经营状态的、不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产，主要是不良贷款，包括次级、可疑和损失贷款及其利息。银保监会公布的数据显示，2019年4季度不良贷款余额达到2.41万亿，对应不良率1.86%，较2018年的1.83%继续攀升，处于2009年国际金融危机后的较高水平。
002
非银行金融机构主要包括信托、证券、基金、保险等机构，由于部分业务存在不符合流动性、安全性、效应性原则的情况，同样也会滋生不良资产。
以信托行业为例，信托业是非银行金融机构中不良资产较为集中的行业，原因在于信托计划多为“非标”债权类型，其本质上比银行债权资产承担着更多的信用风险。
近年来，信托资金管理计划频频“暴雷”，一部分原因是企业竞争强度加大，财务运作能力受到考验，管理不善或不合规的资金运作模式促成了一批信托不良资产；另一部分原因是“非标”信托计划属于私募性质，在信息不对称的项目运作过程中，极易滋生道德风险。不过，非银金融机构类信贷业务的内在较高信用风险，为不良资产行业的发展提供了空间。
003
非金融企业不良资产，主要指企业形成的各类应收账款坏账，常见的形式是企业被拖欠的货款、工程款等。近年来，随着国内经济进入“三期叠加”，去杠杆、调结构持续推进，
非金融企业的融资渠道进行了规范化改造，过去大量非合规融资方式导致相关企业出现各类坏账，从而导致非金融企业的不良资产供给量持续增加。非金融企业应收账款沉淀形成的坏账是不良资产的储备来源。
