江苏金融圈的欢腾时刻，紫金农商行过会，A股迎今年首家农商行

截至目前，江苏地区A股上市中小银行已达8家，其中农商行数量达到6家。相比其他银行，紫金农商行的鲜明特色是，虽然位于省城，但却脱胎于农信联社，有很深的服务城郊三农基因，是真正意义上的区域“三农”中小银行。

据江苏紫金农商行招股说明书，其拟在上交所发行不低于3.66亿股、且不超过10.98亿股，中信建投为其主承销商。募集资金除发行费用之外，将全部用于补充资本。

紫金农商行一个重要特色是广泛经营涉农业务，提供从农户春播秋收所需要的种子化肥到各类农具贷款，其制造业贷款余额也仅占贷款总额的8.74%，远低于同业。

今年以来，地方中小银行上市步伐明显加快。5月22日，郑州银行首发过会；5月29日，长沙银行首发过会。今日，A股市场又将迎来今年首家农商行。

相比其它农商行，紫金农商行的一个鲜明特色是，位于省会城市江苏南京。紫金农商行成立于2011年3月28日，由南京市区联社、江宁联社、六合联社和浦口联社合并改制组建而成，现拥有131家分支机构，持有江苏溧水农商行、江苏高淳农商行、省农信联社的股权，是南京地区服务网络最广的本土金融机构。

一般情况下，省会城市是各类金融资源和要素市场的集中地，银行金融机构之间的竞争非常激烈。江苏南京是紫金农商行的主要业务范围，也是其它国有大行、股份行、地区城商行激烈竞夺的市场。

在激烈竞争中杀出重围，江苏紫金农商行如何另辟蹊径？

熟悉南京市场的农商行人士告诉券商中国记者，相比其它银行，紫金农商行在南京市场，尤其是市郊广大地区的长期的网点布局经营，一方面确立了点多面广、高效灵活的机制体制优势，服务区域经济发展；另一方面，由于一直以来扎入社区乡镇，该行在当地街道社区民众的认可度和口碑都很高。

截至2017年6月末，紫金农商行本外币存款余额占南京市银行业市场总额的比例为3.49%，在南京的中小商业银行中排名第6位。

资料显示，南京市场上共有5家大型国有商业银行、12家全国性股份制银行、10家城市商业银行、5家外资银行、4家农村商业银行，以及邮政储蓄银行共计37家商业银行(不包括国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行、村镇银行) 进驻。

此前，江苏辖区已有7家中小银行在A股上市，其中农商行就有5家，紫金农商行的首发过会，也意味着江苏再添一家。

截至一季度末，紫金农商行总资产、净资产分别达到1895.39亿元、103.68亿元；营业收入8.93亿元、录得净利润2.53亿元。经营状况方面，该行2017年营业收入36.22亿元，同比增长5.24%；净利润11.38亿元，同比增长10.13%；贷款总额727.38亿元、存款总额1018.34亿元，同比分别增长15.8%和18.10%。

相比同区域已在A股上市的其它5家农商行，紫金农商行的资产规模居于首位，不过盈利能力稍显逊色，像常熟银行，今年一季度营业收入12.89亿元、净利3.69亿元；无锡银行一季度营业收入7.7亿元，录得2.67亿元净利。

从资产质量的核心指标来看，2017年末，紫金农商行的不良贷款率为1.84%，仅低于江阴银行；核心一级资本充足率连续两年下降，2017年末为9.69%，低于其它五家农商行同期比率。

虽然盈利能力略为逊色，但非常有意思的是，紫金农商行的制造业贷款余额仅仅占贷款总额的8.74%。相比之下，常熟银行、无锡银行、江阴银行、张家港行、吴江银行去年的制造业贷款余额分别是197亿元、167亿元、265亿元、148亿元、271亿元，分别占贷款余额的25.31%、25.02%、47.36%、39.36%、55.17%。甚至也低于同省的南京银行、江苏银行的10.97%和14.04%。

制造业贷款占比这么低，那么紫金农商行的贷款都投向了哪里？

报告显示，紫金农商行贷款投向分布非常分散，截至2017年末，贷款流向除了批发和零售行业，还有水利、环境和公共设施，贷款余额80.17亿元，占贷款总额比例约11.02%；还有租赁和商务服务业71.62亿元，占比约9.85%；而农林牧渔贷款余额近10个亿，占该行贷款总额的1.37%。这之中，不少贷款用于解决当地农户生产困难时期的资金困难，属于典型的真正扎根城郊乡镇的中小银行。

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