罚单来了，这家券商前员工在小红书"无证荐股"！监管重拳整治荐股、荐基乱象

4月12日，重庆证监局对一名曾是华西证券营业部员工进行处罚，认为其在尚未注册登记为投顾，就通过微博、小红书等公众媒体给出荐股建议。公开信息显示，该名员工就职尚未满一年，去年12月已经从华西证券离职。

这也是“小红书”平台上出现首个财经博主被罚的案例。去年以来A股市场火爆，一批90后兴致勃勃持真金白银进入股市。在B站、抖音、小红书等平台学习股票投资、基金投资，已成为这届年轻人日常生活中的一部分。然而博主鱼龙混杂，部分博主内容讲解错漏百出，对投资者有误导。从上述案例也可看出，即使来自券商的平台博主也未必有投顾资格。证监会曾提醒，投资者接受投资咨询服务时一定要选择合法机构和有执业资格的专业人员。

有业内人士认为，一方面，券商应加大投顾的注册登记、岗位职责、执业行为的管理；另一方面，各类社交媒体应加强荐股荐基类视频的管控。

根据4月12日重庆证监局披露的罚单显示，秦艳红曾是华西证券重庆万州玉澜路证券营业部的一名员工，其未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的情况下，于2020年6月至11月通过新浪微博、小红书APP等公众媒体发布买卖具体证券的投资建议。

重庆证监局表示，秦艳红上述行为违反了《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2020〕20号，以下简称《暂行规定》）第七条、第三十二条的规定，根据《暂行规定》第三十三条的规定，重庆证监局决定对秦艳红采取出具警示函的行政监管措施。

监管层称，秦艳红应认真汲取教训，加强对证券法律法规的学习，切实规范执业行为，杜绝类似问题再次发生。

证券业协会信息显示，秦艳红在华西证券的执业登记日期为2020年1月，同年12月已离职，在华西证券任职时间未满一年。

深圳一名券商营业部人士向记者分析，过去确有投顾在社交媒体上向客户进行投资建议，吸引流量、打出个人口碑。“我们公司对员工的社交媒体账户管理比较严，投顾的投资建议要从公司统一规定的出口发布。”在该人士看来，上述被监管点名的人士在还未注册登记为投顾时就荐股，做法激进，无视风险。

去年，也有多个罚单显示，有机构在开展证券投资顾问业务时员工“无证上岗”。2020年10月，上海证监局对山东神光咨询服务有限责任公司上海分公司采取责令改正监督管理措施，主要因为发现山东神光上海分公司在开展证券投资顾问业务过程中，存在无投资咨询业务资格人员向客户发布投资建议、误导性营销宣传等行为。

这也是“小红书”平台上出现首个财经博主被处罚的案例。

根据券商中国记者此前了解到，在小红书、B站、抖音等平台上听博主讲基金、股票投资已成为年轻人日常生活中的一部分。记者注意到有博主以荐基荐股谋生，他们有的与基金代销渠道合作，给粉丝推荐基金；也有的在平台上引流，然后建群荐股。

这些财经博主鱼龙混杂，有大学生、有炒股爱好者，也有自称为券商分析师等。部分博主的讲解内容错漏百出，对粉丝可能会有错误引导。（详见《股票UP主、基金UP主…多数是"非法"？基金销售、引流开户、收费荐股都齐了，90后的"入市向导"是B站？》）

去年，新浪微博上线新监控机制，财经博主不得在付费产品中从事容易导致交易风险的行为，比如不能发布荐股信息；不能引导股票交易；不能有非法交易行为。

券商中国记者此前也了解到，B站在收紧基金类比较有影响力的UP主门槛，同时投资类视频在B站被列为风险行业，考虑到这类视频可能会造成用户损失，B站会视情况对这类视频限制投放。

从目前来看，平台对荐股荐基类视频难以完全禁止，券商中国记者仍能搜到相关视频。

投资者也应提高警惕，提升识别能力。就在近期，一单“杀猪盘”案例受到市场关注，有庄家假冒一大型券商分析师号召股民全仓挂单买入国芳集团，还保证该股午后会封板。结果该股票午后闪崩，股民们直呼上当。

证监会此前指出不法分子的违规手段，比如有不法分子通常通过微信、微博等网络媒体发布大盘分析、免费荐股等文章，树立起网络荐股“专家”、“财经大V”的形象，诱骗投资者加入微信群或QQ群，以缴纳会员费、开通VIP权限费等名义，向投资者推荐股票、收取费用，而这些所谓的“专家”均不具有证券投资咨询执业资格。

也有不法分子以销售炒股培训课程为名，实际上以推荐股票为诱饵，从事非法证券投资咨询活动。

监管部门提醒，投资者不可轻信免费荐股、免费诊股等夸大过往荐股业绩、直接或变相承诺收益、公开招收会员的非法证券节目和广告。不论销售的是培训课程还是交易技巧，只要向投资者推荐了股票或提供了股票投资建议，并直接或者间接获取经济利益的，均属于从事证券投资咨询业务。

投资者接受证券期货投资咨询服务一定要通过经中国证监会批准的具有证券经营业务资质的合法机构进行。