AI存储“戴维斯双击”，独角兽Q1营收突破200亿
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国产存储龙头交出亮眼成绩单
近日，国产NAND闪存龙头企业长江存储2026年第一季度收入突破200亿元，同比增长100%，全球市场份额提升至10%，接近全球第三位置。公司正加速扩产，武汉基地新建两座12英寸晶圆厂，叠加年内投产的新厂，总产能将实现翻倍增长，单厂月产能预计达10万片级别，重点满足AI服务器与高端消费电子需求。
DRAM厂商长鑫存储同样保持高速增长，2025年1-9月营收320.84亿元，同比涨幅97.79%。虽IPO因财务数据更新暂缓，但公司计划募资295亿元用于产能扩张和技术升级，重点布局DDR5及HBM（高带宽存储）领域。
AI重塑存储供需逻辑
本轮国产存储崛起源于AI驱动的结构性变革：自2025年下半年起，存储芯片价格持续上行，预计2026年第二季度DRAM合约价涨幅达55%-60%；同时，三星、SK海力士等国际厂商将产能转向高利润HBM领域，导致传统存储供应收缩，为国产替代创造关键窗口期。
下游手机与服务器厂商正积极调整采购策略，将供应链安全性纳入核心考量，加速国产存储芯片导入进程。
供应链的历史性机遇
龙头厂商扩产为本土供应链带来验证突破点。长期制约国产替代的验证周期长、价格竞争等问题逐步缓解，稳定性与本地供应能力成为新竞争核心。
昌红科技晶圆载具国产份额已超50%，正争取成为存储厂基准供应商锁定长期份额；中微公司刻蚀设备全球出货超6800台，其WCVD设备获头部存储厂批量订单，部分新产线本土设备占比过半；精测电子、鼎龙股份等厂商亦因扩产实现订单与收入双增长。
当前国产存储产业迎来上市募资、产能建设、涨价周期同步的黄金发展期，但市场需警惕潜在的AI需求波动风险。
