尼日利亚支付公司Nomba与Globus Bank合作开展的数字借贷业务实现了低于1%的违约率，这一成绩得益于支付数据与银行风控模型的结合。该案例展示了非洲金融科技公司在数字信贷领域的创新能力和风控水平。
一、非洲数字借贷市场的现状与挑战
非洲的数字借贷市场正在经历一场深刻的变革。随着移动互联网的普及和智能手机的渗透，越来越多的非洲消费者和小微企业开始通过数字渠道获取信贷服务。然而，这个市场也面临着独特的挑战。
首先是信用基础设施薄弱。在大多数非洲国家，传统的征信体系覆盖面有限，大量人口缺乏正式的信用记录。这使得传统银行难以评估借款人的信用风险，导致信贷可得性低下。
其次是违约率居高不下。尼日利亚银行业的不良贷款率（NPL）近年来持续攀升，从2023年初的4.2%预计将在2025年底达到7%。货币贬值、通货膨胀和经济压力使得借款人还款能力受到严重影响。
更为严峻的是，部分数字借贷平台为催收欠款采取了极端手段，包括骚扰电话、账户冻结、办公室突袭、威胁甚至公开羞辱。2025年，尼日利亚联邦竞争与消费者保护委员会（FCCPC）对采用骚扰和恐吓手段催收的贷款机构处以最高1亿奈拉（约7.2万美元）或年营业额1%的罚款。
尼日利亚银行业不良贷款率趋势
4.2% → 7%
2023年初至2025年底预计增长
在这样的背景下，尼日利亚金融科技公司Nomba与Globus Bank的合作模式实现了低于1%的违约率，无疑为非洲数字借贷市场提供了一个值得深入研究的成功案例。
二、Nomba与Globus Bank的合作模式
2.1 Nomba是谁？
Nomba是尼日利亚领先的支付基础设施公司，为超过60万家企业提供支付解决方案。作为支付服务提供商，Nomba处于商户日常交易活动的中心，对其收入流、结算模式、运营周期和成本结构拥有直接且实时的可见性。
2.2 合作架构
Nomba与Globus Bank的合作采用了分工明确的架构：
• Globus Bank：作为持牌商业银行，提供资金并依托其放贷牌照开展业务
• Nomba：掌控整个信贷层，包括借款人识别、信用评估、实时监控、抵押品管理和还款管理
风险由双方共同承担，但Nomba承担了大部分风险。这种分工模式充分发挥了双方的优势：银行提供低成本资金和合规框架，金融科技公司提供技术能力和数据洞察。
18个月合作成果
₦213亿
约合1530万美元贷款发放额
2.3 业务覆盖范围
该合作模式覆盖了多个行业领域，包括：
• 批发和零售业
• 专业服务业
• 餐饮和酒店业
• 石油和天然气
• 快速消费品（FMCG）
三、低于1%违约率的成功秘诀
Nomba首席执行官Yinka Adewale表示："这个数字不是偶然发生的。它是因为我们建立了真正有效的承销基础设施、真实的数据、有意义的抵押品，以及真正有投入的借款人。"
3.1 基于真实交易数据的信用评估
传统银行通常依赖财务报表和固定抵押品来评估信用，而Nomba采用了截然不同的方法：
"Nomba根据企业的实际经营情况进行承销，而不是根据他们提交的报表。Nomba处于商户日常交易活动的中心，对其收入流、结算模式、运营周期和成本结构拥有直接且实时的可见性。"
—— Yinka Adewale，Nomba首席执行官
具体而言，Nomba的信用评估流程包括：
3.2 实时风险监控
贷款发放后，商户以滚动30天为基础进行持续监控，使用与信用评估相同的基础设施跟踪收入变化：
"系统会在违约实际发生前自动标记恶化情况，并触发适当的响应，无论是重组、与借款人沟通，还是采取回收行动。" —— Yinka Adewale，Nomba首席执行官
3.3 数字化抵押品机制
Nomba和Globus的借贷模式的第二支柱是数字化抵押品，包括：
• 与特定贷款用途相关的库存
• 数字资产（如股票或稳定币）
• 半流动性实物资产
该机制通过法律文件在贷款发放时将资产与信贷额度绑定。考虑到数字资产的波动性，借款人还需提供30%的现金抵押作为缓冲。在违约情况下，质押资产和现金抵押构成主要回收途径。
3.4 严格的准入控制
该模型的优势也是其最明显的限制。信用评估和数字抵押品管理在商户的金融活动主要通过Nomba进行时效果最佳。因此，Nomba采取了严格的准入控制：
• 60多万家商户中仅约2万家符合信贷资格（约3.3%）
• 实际获得贷款的商户仅占符合资格商户的约10%
• 现金密集型业务或跨多个平台运营的企业不太可能获得资格
Adewale表示："如果我们无法有信心地进行承销，我们就不会发放信贷。"这种严格的筛选机制是保持低违约率的关键因素之一。
四、行业对比：传统银行与数字借贷平台
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4.1 与M-KOPA模式的对比
另一家非洲金融科技公司M-KOPA则展示了不同的数字借贷路径。这家成立于2010年的肯尼亚资产融资初创公司，通过设备融资模式为低收入消费者提供信贷服务。
M-KOPA在南非自2023年推出以来，已向低收入消费者发放超过3.7亿兰特（约2250万美元）的信贷。其模式特点包括：
• 专注于智能手机等数字设备的融资
• 女性客户占比49%，其中36%为首次使用智能手机
• 64%的用户依靠设备创造收入
M-KOPA模式强调金融包容性，而Nomba模式则更注重风险控制。两种模式代表了非洲数字借贷市场的不同发展方向。
五、对出海企业的借鉴意义
Nomba与Globus Bank的合作模式为国内金融科技出海企业提供了宝贵的经验和启示：
5.1 数据驱动的风控是核心竞争力
在征信基础设施不完善的非洲市场，基于真实交易数据的风控模型比传统信用评估方法更具优势。出海企业应充分利用自身在支付、电商等领域积累的数据优势，构建差异化的风控能力。
5.2 本地化合作是关键
Nomba选择与持牌银行合作，既解决了资金成本和合规问题，又发挥了各自优势。出海企业在进入非洲市场时，应积极寻求与当地金融机构的合作，而非单打独斗。
5.3 严格的风险控制与业务规模需要平衡
Nomba模式通过严格的准入控制实现了低违约率，但也限制了业务规模（仅约0.3%的商户获得贷款）。出海企业在追求规模扩张的同时，需要找到风险控制与业务增长的平衡点。
5.4 技术赋能传统金融是趋势
Nomba案例展示了金融科技公司如何通过技术赋能传统银行业务，而非简单替代。这种"科技+金融"的协作模式可能是非洲市场的最优解。
Nomba计划将信贷模式扩展到其他行业，通过建立机构信贷合作管道（包括商业银行和发展金融机构），优先拓展物流、医疗和制造业。该模式能否在严格控制的基础上实现规模化，将是下一阶段合作需要回答的问题。
六、小结
Nomba与Globus Bank的合作案例证明，在非洲这样的新兴市场，通过创新的数据驱动风控模式和严格的准入管理，数字借贷业务可以实现远低于传统银行的违约率。这一模式不仅为非洲金融科技行业树立了标杆，也为国内金融科技出海企业提供了重要的参考路径。
随着非洲数字经济的持续发展，那些能够将技术创新与本地市场深刻理解相结合的企业，将在这片充满机遇的土地上获得长足发展。
本文数据来源：TechCabal、S&P Global、World Bank Global Findex
