[天和研究] 4月9日至4月16日董事会公布定增预案

1）数量增加

4月9日至4月16日，A股共有26家上市公司董事会批准了定增预案，数量明显高于上周的13家，宏观经济表现回暖与二级市场阶段性回暖的双重效果增强了上市公司融资的动力。

2）定增类型

相比上周，本周2/3的定增项目源自上市公司发展主业的需求，而上周几乎所有定增都来自借壳重组。上市公司融资发展主业是整体经济形势转变的信号。

3）发行价折扣

本周26家上市公司定增底价与周五收盘价之间的折扣率均值为16%，折扣最高的是天赐材料，达到33%，最低的是腾信股份，价格倒挂1%。值得注意的是有7家公司选择了发行期首日定价方式，除了其中3家创业板公司外，有4家主板/中小板公司同样选择了这种定价方式。证监会对定向增发的定价原则的指导意见已经显现作用。

晨鸣纸业

公司拟定增募资80亿元加码造纸主业以及扩大金融租赁板块。控股股东晨鸣控股拟斥资不少于20亿元参与认购本次定增。

本次募资中的37亿元将投资到年产40万吨漂白硫酸盐化学木浆项目。公司表示，漂白硫酸盐化学木浆项目的投产有助于缓解纸浆外购压力，降低企业的外购成本，提高公司的整体效益，该项目达产后将实现年均营业收入16.54亿元。

另外募资30亿元用于增资晨鸣租赁，主要是为了满足公司融资租赁业务快速增长的资金需求。经测算，晨鸣纸业预计2017年、2018年和2019年，公司营业收入将分别增加6.35亿元、11.58亿元和17.37亿元，净利润分别增加5.11亿元、7.45亿元及8.79亿元，项目经济效益显著。

通威股份

公司拟以10.92元/股非公开发行4.56亿股，作价49.84亿元收购公司控股股东通威集团持有的合肥通威100%股权；同时拟以不低于10.92元/股非公开发行股份募集配套资金不超过30亿元用于合肥通威二期2.3GW高效晶硅电池片项目及补充其流动资金。

截至2015年末，合肥通威资产总计40.48亿元，所有者权益合计8.01亿元；根据评估，合肥通威100%股权评估值为49.84亿元，评估增值41.82亿元，评估增值率为521.94%。此外，模拟合并利润表显示，合肥通威2014年度和2015年度分别实现营业收入14.13亿元和32.88亿元，净利润分别为0.71亿元和3.76亿元。

亚泰集团

公司本次拟以不低于4.70元/股的价格，向包括吉林金塔投资股份有限公司在内的不超过10名特定对象非公开发行股票不超过7.31亿股，募集资金总额不超过34.35亿元。公司股票将于4月18日复牌。

本次定增扣除发行费用后拟用于亚泰医药产业园配套设施及高新技术研发、中试车间项目、亚泰医药产业园B区普药、保健品生产基地项目、亚泰医药产业园D区生物疫苗生产基地项目、亚泰集团长春建材有限公司建筑工业化制品产业园项目以及偿还银行贷款。

　　截至预案公告日，金塔投资持有公司股份1.29亿股，占公司股本总额的4.98%，是公司的关联方。 除金塔投资外，本次发行尚未确定其他发行对象，因而无法确定其他发行对象与公司的关系。

德豪润达

去年6月，德豪润达(002005)曾祭出一份募资45亿元的定增预案，拟投资加码LED倒装芯片和LED封装方面的产能。不过，由于市场异常波动导致股价大幅下跌，定增价格下调仍倒挂严重。无奈之下，公司于3月25日宣布撤回发行申请。2016年4月16日公司再度披露了一份非公开发行预案，该预案募投项目与去年定增大同小异，但发行价格和募资规模则大幅缩水。

　　预案显示，德豪润达拟以不低于5.43元/股的价格定增募资不超过20亿元，分别在LED倒装芯片项目和LED芯片级封装项目上投资15亿元和5亿元，而这两个项目的总投资分别为25亿元和15亿元，其中募集资金不足部分自筹解决。

扬子新材

公司拟将截至评估基准日2015年12月31日的全部资产和负债出售给永达投资控股，然后购买永达汽车集团100%股权，实现上市公司主营业务转型，同时香港上市公司永达汽车将回归A股。随着国务院对二手车交易政策的逐渐放开，汽车经销商集团的业务范围和盈利能力被进一步释放，其中打通新车与二手车隔阂的汽车金融业务被誉为是经销商未来最大的利润增长点。

浩云科技

拟非公开发行不超过1500万股，募集资金不超过6.8亿元。此外，公司披露了2015年报，拟推高送转方案。公司股票4月15日复牌。

　　此次募集资金将投向视频图像信息大数据及深度智能分析系统产业化技术改造项目、综合安保社会化运营平台及公共安全智能终端产业化技术改造项目、监狱大数据信息综合管理平台技术改造项目以及补充流动资金。

　　通过本次非公开发行，公司将针对行业市场和消费者市场打造视频大数据等具有较高技术门槛的核心产品，深化公司的战略布局。

　　公司披露了2015年报，报告期内，公司实现营业收入4.66亿元，同比增长20.56%；净利润6588.39万元，同比增长15.48%。

　　经董事会审议通过2015年普通股利润分配预案为：向全体股东每10股派发现金红利1.5元，送红股5股，以资本公积金向全体股东每10股转增10股。

 *ST亚星

公司本次非公开发行价格 7.09 元/股计算，非公开发行股票数量为不超过 120,874,469 股（含本数）且本次发行募集资金总额为85,700 万元。  

发行对象为航天桥购物中心、华信恒隆和时代购物广场均为公司实际控制人李贵斌先生控制的企业。航天桥购物中心、华信恒隆及时代购物广场与公司控股股东光耀东方互为一致行动人，与本公司为同一实际控制人控制下企业。    

发行背景为：公司处于持续亏损状态，公司股票笨试试退市风险警示；公司资产负债率维持较高水平，偿债能力较低，财务负担较重；公司股权结构分散，控股股东持股比例较低。

中发科技

公司本次非公开发行股票数量不超过 42,330,951 股，募集资金总额不超过 77，000 万元，扣除发行费用后拟全部用于以下项目：智能机器人研发及产业化项目、国购智能机器人研究中心及集成电路现金封装设备及模具产业化项目。   

国购投资作为安徽省较大的房地产开发企业之一，具有较为丰富的管理和运营经验。国购投资的主营业务为住宅地产、商业地产的开发与销售，商业物业管理及运营，在当地市场中的地位显著。截至 2015 年末，公司持有优质物业面积超过 30 万平米，市场估值近 60 亿元。

鹏辉能源

公司本次非公开发行股票数量为不超过1,380万股（含1,380万股），募集资金总额为不超过96,680.00万元（含发行费用），扣除发行费用后计划投资于以下项目：年产 4.71 亿安时新能源锂离子动力 电池建设项。公司作为以锂离子电池为核心重点产品、在锂离子电池行业具备十多年制造经验和丰富产业资源的专业电池研发和制造企业，拟通过本次非公开发行扩大公司的动力锂电产能，以充分把握行业发展的新机遇，增加新的市场空间及利润增长点，从而有效提升公司整体盈利能力。

深康佳A

公司本次向特定对象非公开发行 A 股股票合计不超过 636,942,675 股，发行价格为 4.71 元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价的 90%。募集资金总额不超过 30 亿元，在扣除发行费用后全部用于智能电视研发与运营平台建设项目、品牌与渠道建设项目、偿还银行贷款及补充流动资金。  

主要发行对象华侨城集团是一个跨区域、跨行业经营的大型中央直属企业集团，培育了旅游及相关文化产业经营、电子及配套包装产品制造、房地产及酒店开发经营等内领先的主营业务。华侨城集团自成立以来，经营情况良好。

拓普集团

实际控制人邬建树不参与本次询价过程中的询价，但承诺以人民币不低13,800.00 万元、并且与其他认购对象相同价格认购本次非公开发行的股票。 本次非公开发行的股份数量不超过 130,414,532 股。募集资金总额不超过 280,000 万元，扣除发行费用后拟用于汽车智能刹车系统项目及汽车电子真空泵项目。本次募集资金项目的实施既实现主动安全、智能驾驶和新能源汽车核心部件的 IBS 系统产业化制造，又实现了顺应汽车发动机小型化所需要的电子真空泵项目的扩产，符合市场发展趋势，具备良好的市场前景。

湖南海利

公司本次非公开发行股票数量总计不超过 7,526.42 万股，其中湖南海利第一期员工持股计划拟通过招 证资管-同赢之湖南海利 1 号员工持股计划定向资产管理计划认购本次非公开发 行股票金额不超过5,000.00 万元，员工持股计划最终认购额度根据员工实际缴款 情况确定。票募集资金总额预计为人民币 56,673.94 万元。本次非公开发行股票募集资金在扣除发行费用后将用于杂环农药及其中间体产业化基地建设项目、环境友好农药生产装置建设项目、公司研发中心建设项目及补充流 动资金。  

海利集团为公司的控股股东，截至 2015 年 12 月 31 日止，海利集团持有公 司 22.91%的股份，与公司构成关联关系。  员工持股计划与公司构成关联关系。  

2014 年度，海利集团营业收入 2,021 万元，投资收益 8,733 万元，利润总额8,713 万元。2015 年度，海利集团公司营业收入 1,692 万元，利润总额-321 万元，海利集 团公司 2015 年以现金、固定资产等投资湖南海利锂电科技股份有限公司，占股 37.5%。

天赐材料

本次非公开发行股票的数量拟不超过 11,128,165 股，徐金富先生承诺认购不超过公司本次非公开发行股份总数的 5%，即不超过556,408 股（含 556,408 股）。拟募集资金总额不超过 72,500 万元。2,300t/a 新型锂盐项目、2,000t/a 固体六氟磷酸锂项目的实施主体为九江天祺；30,000t/a 电池级磷酸铁材料项目的实施主体为九江天赐。九江天赐为天赐材料的全资子公司，九江天祺为九江天赐的全资子公司。公司将通过向九江天赐现金增资以及九江天赐向九江天祺进行现金增资的方式具体组织实施募集资金项目。 

项目发展前景：新能源为国家战略新兴产业，抢占锂电发展先机市场前景广阔 ；电解质优劣决定锂离子电池性能，新型锂盐开发符合产业发展方向 ；二氟磷酸锂、4,5-二氰基-2-三氟甲基咪唑锂在提升锂离子电池性能及节约锂盐用量方面优势明显 ；项目建成后，天赐材料将形成6,000t/a 液体六氟磷酸锂和 4,000t/a 固体六氟磷酸锂规模 。

海南瑞泽

本次非公开发行股票数量不超过（含）25,000 万股，募集资金总额不超过 386,000 万元。本次非公开发行股票的发行对象大兴创展与合信瑞兴系公司实际控制人张海林、张艺林分别控制的公司，为公司关联方。大兴创展与合信瑞兴认购本次非公开发行股票的行为构成关联交易。  

大兴创展及合信瑞兴于 2016 年 4 月设立，截至本预案出具日，除拟认购本次非公开发行的股票外，尚未开展其他业务，亦暂无财务数据。   募集资金将应用于花木种植基地建设及升级项目，经测算，项目财务内部收益率为 14.50%，投资回收期 8.01 年（含建设期24个月）。

天邦股份

本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过 148,000 万元（含本数），扣除发行费用后将用于现代化生猪养殖产业化项目；若有剩余，将补充公司流动资金。最近三年累计现金分配合计99,260,988.20元，最近三年年均合并报表归属于上市公司股东的净利润259,541,173.64 元。

公司是国内生猪养殖巨头实力雄厚，并持续进行扩产能、降成本、增效率、信息化、强整合，公司本次筹建的现代化生猪养殖产业化项目是公司快速提高市场占有率、获取竞争优势的重要突破口 ，本次筹建的现代化生猪养殖产业化项目是实现公司战略目标的关键性布局。

广生堂

公司拟向不超过5名特定对象非公开发行不超过700万股，募集资金总额不超过3.2亿元，其中拟使用2.575亿元用于以增资方式控股上海里索80%股权，并通过上海里索控制上海华舟90%股权、“新和心”60%股权；剩余募集资金在扣除发行费用后将用于补充营运资金。公司股票将于4月11日复牌。

据介绍，上海华舟长期从事医用胶带、创口贴、敷料贴等医疗器械的研发、生产与销售业务，客户包括众多国内外知名的医药集团。拟收购的“新和心”实际控制人TATSUMOTO TSUYOSHI控制的公司除了独家代理必艾得在大陆地区的销售外，目前还正在申请利多卡因贴剂，妥罗特罗贴剂，双氯芬酸贴剂等多个贴膏剂药品的进口注册。通过收购“新和心”和吸引TATSUMOTO TSUYOSHI 加盟，公司得以从一个较高起点介入贴膏剂领域。

腾信股份

本次交易上市公司拟通过发行股份及支付现金购买瀚天润海持有的瀚天星河 90%股权，同时向不超过 5 名其他特定投资者非公开发行股份募集配套资金。本次交易完成后，上市公司将直接持有瀚天星河 100%股权。根据《重组管理办法》的规定，本次交易不构成上市公司重大资产重组行为。

瀚天润海承诺，目标公司在2016 年度实现的净利润不低于 3,520万元，2017 年度实现的净利润不低于 4,210 万元，2018 年度实现的净利润不低于 4,940 万元，2019 年度实现的净利润不低于 5,520 万元。

牧原股份

本次非公开发行股票募集的资金总额预计不超过 500,000 万元，扣募集资金除发行费用后，将用于生猪产能扩张项目 197,573.83 万元、偿还银行贷款 180,000万元，剩余部分将用于补充公司流动资金。  

烽火通信

本次非公开发行募集资金总额不超过人民币 180,200 万元，募集资金扣除发行费用后的净额拟全部投入下列项目：融合型高速网络系统设备产业化项目 ；特种光纤产业化项目 ；海洋通信系统产业化项目 ；云计算和大数据项目 ；营销网络体系升级项目。公司未来几年的发展重点之一，是将光通信主业产品，包括光传输、光接入、光纤光缆等做强做大做优，持续打造主业核心竞争力，提升“光通信专家”品牌地位。

宏图高科

本次交易中，宏图高科拟通过向匡时文化、董国强先生发行股份的方式购买匡时国际 100%的股权，拟通过向高胜涛先生、戴伟明先生、陈安明先生、杨建民先生、太道投资、蓝海投资、原点创投、悦达创投、禾裕科贷、华鹏飞发行股份及支付现金的方式购买赛富科技 100%股权；同时，宏图高科拟向袁亚非先生、刘益谦先生发行股份募集配套资金不超过 150,000.00 万元，主要用于连锁发展项目、信息系统建设项目、匡时国际增设分子公司项目、匡时国际艺术电商项目及支付购买资产的现金对价部分。

本次对匡时国际与赛富科技两个标的公司的收购不互为前提，两个标的公司中任何一个收购成功与否不影响其他标的公司的收购。 匡时国际主营艺术品拍卖业务，主要以拍卖中国古代、近现代书画，瓷玉杂项、当代水墨等艺术品为主，2015年实现营业收入2.4亿元，较2014年上升3094.59万元，实现营业利润1.58亿元，净利润为1.22亿元。  通过此次交易，公司将跨入文物艺术品拍卖行业，布局文化产业并延伸产业链条，公司称交易完成后，将丰富公司产品结构，增强公司的核心竞争力，有利于提升公司的盈利能力及持续经营能力。预计交易完成后，公司不存在每股收益被摊薄的情况。

四川路桥

公司拟以不低于3.51元/股非公开发行不超过10.26亿股，募集资金总额不超过36亿元，拟投资于阿斯马拉项目、江习古高速公路BOT项目以及偿还银行贷款；其中公司控股股东铁投集团认购金额为6亿元。未来公司将以基础性、资源性行业为战略投资方向，从而转型成为以工程施工和基础产业投资并重，具有长期稳定收益的公司。因此，公司将重点发展基础设施投资建设、能源、矿产、物流等业务。本次发行募集资金主要投向矿产业务和高速公路BOT业务，是公司多元化业务布局的战略体现，将有助于加快公司业务结构和盈利模式的多元化转型。

正海磁材

公司拟以每股15元的价格非公开发行不超过8000万股，募集资金总额不超过12亿元，募资将全部用于补充公司流动资金。值得关注的是，本次定增参与方可谓阵容强大。除控股股东正海集团以外，财政部旗下中国长城资产管理公司和长城资本管理有限公司、山东省国资委旗下山东省国有资产投资控股有限公司都出现在认购名单中。具体来看，正海集团、山东省国有资产投资控股有限公司和中国长城资产管理公司均拟以2.4亿元认购定增总额的20%；长城资本管理有限公司则拟以2.8亿元认购总额的23%。此外，上海汽车旗下的上汽投资-颀瑞1号将以2亿元认购剩余部分。 

本次非公开发行完成后，公司资金实力将大幅提升，有助于加速公司“高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”双主业的共同发展，有利于公司把握高性能钕铁硼永磁材料业务在重点领域和海外市场的发展机遇，并加快实现在新能源汽车产业核心环节的布局。   公司年报显示，2015年营业收入同比增长77.6%，净利润同比增长38.49%。公司表示，未来将密切关注新能源汽车产业的发展动向，完善在新能源汽车产业核心环节的业务布局，做大做强新能源汽车业务板块。同时，公司称，在高性能钕铁硼永磁材料业务方面，将继续加大产品研发，保持在技术实力、产品质量和客户服务上的领先优势，提升产品在高端应用市场的渗透度，拓展海外市场销售渠道，扩大销售规模。

国恩股份

国恩股份(002768)公告，拟非公开发行股票不超过3000万股，募集资金总额不超过55648.45万元。募资中，17800万元用于收购收购益青胶囊100%股权，21606万元用于空心胶囊生产线扩建项目。　通过本次非公开发行和本次收购，益青胶囊将成为上市公司的全资子公司，在融资渠道、财务规划、经营管理、团队激励和品牌宣传等方面将得到上市公司强有力的支持，其单纯依靠自身积累的发展模式将得以改变；上市公司通过益青胶囊实施空心胶囊生产线扩建项目，将进一步拓宽业务范围和收入来源，为上市公司培育新的利润增长点；通过本次非公开发行，上市公司进入医药制造业，将在医疗健康产业打造新的业务增长极，进一步提升公司的综合竞争力和整体价值。

奥飞娱乐

公司拟以不低于35.35元/股的价格向不超过10名特定投资者发行股票不超过1.27亿股，募集资金总额不超过45亿元，用于IP资源建设项目、IP管理运营体系建设项目和补充流动资金。此次IP资源建设项目，共计投资金额为25.14亿元，将在2016年至2019年期间投资制作22部电影，25部游戏，8部电视剧，19部网络剧和45部动画，合计119部产品。IP管理运营体系建设将投资6.95亿元，用于智能玩具产能建设，IP场景消费O2O体系建设和互联网化及大数据平台建设等。

作为国内领先的动漫企业，奥飞娱乐早在2013年便前瞻性地提出以IP版权内容为核心的泛娱乐战略发展思路，经过多年布局，公司储备了丰富的高人气动漫IP资源。本次IP资源建设项目是通过将公司旗下精品IP进行多方位、多角度、多轮次立体开发为电影、游戏、动画、电视剧、网络剧等文化内容衍生品来提升和放大IP的品牌价值，达到打造精品IP矩阵的目的。

怡亚通

怡亚通(002183)发布60亿元的再融资计划，公司拟以市价发行不超过3亿股，募资不超过60亿元投向供应链商业生态圈建设，以打造我国最大的流通行业生态平台。公司实际控制人周国辉承诺参与认购，其出资额不低于10亿元、不超过20亿元。此次募集的60亿元中，20亿元将投向“380平台网络建设”。这是公司已经经营多年的一个老项目，目标是在全国380多个地级市和经济发达的县级市建立起深度供应链分销平台，将所有商品通过此平台销售到终端门店。

截至目前，项目已建立了220多个控股公司，实施各区域的终端分销执行，未来三年内将继续整合设立266个控股公司，完成全国布局，依据新设一家公司投资4000万元怡亚通占股60%的比例计算，该项目预计还需投资63.84亿元。预案称，生态圈战略和平台搭建完成后，业务规模将实现爆发性增长，预计2016年、2017年、2018年怡亚通供应链商业生态圈合计实现的营业收入将分别达到400亿元、700亿元和1000亿元。

中集集团

公司拟以13.86元/股，非公开发行不超过3.86亿股，募集资金总额不超过60亿元，拟用于中集融资租赁有限公司增资项目、中集凤岗物流装备制造项目一期等项目。 公司本次非公开发行 A 股股票募集资金，将 积极把握在集装箱、物流、金融、房地产等领域的发展机遇，进一步提升公司在这些领域的运营优势和市场份额，降低负债率和经营风险，为推进公司战略转型、实现可持续的稳定增长打下坚实的基础。