[行业动态] 海通2016年新能源行业投资策略

1、国家战略弯道超车

        2015年底示范城市要完成销量目标，预计今年产量超32万辆；规划2020年累计销量500万辆，预计当年150万辆产销量；规划2025年新能源汽车年销量渗透率达20%，当年产量将超300万辆。

2、动力电池弹性最大

        预计2014-2016年中国动力锂电电芯市场规模约100、345、468亿元。动力锂电在所有锂电中2014年占比14%，预计2020年占比达到45%。

3、设备景气井喷

        锂电池供不应求，当前时点迎来扩产高峰；设备需求爆发，14-16年设备市场34、78、120亿；设备景气度滞后动力电池一年的时间。

4、关注新能源“后市场”

        储能是新能源的“后市场”：储能的市场与风电、光伏的存量市场相关；储能的爆发受益于电动车发展之后带来的电池成本降低。

5、能源互联网酝酿商业模式

        能源物联网构成：GE通过物联网将其发电机、逆变器等电气设备相连接，形成了发输配端能源物联网管控平台；包括GE（电气设备系统集成）+英特尔、思科（智能传感器、工业路由器以及智能控制系统）+软银、沃达丰（网络提供商）+用户

6、2016年度重点上市公司推荐

电动车：多氟多、国轩高科、杉杉股份、赢合科技、先导股份

储能：欣旺达、科陆电子、阳光电源

光伏：东方能源、彩虹精化

能源互联网平台：积成电子