如今，国内市场竞争愈发激烈，不少企业都把目光投向了广阔的海外市场。这几年，境外投资和进出口的需求大幅增长，境外投资也成了众多企业关注的焦点。
在此背景下，投资者重点关注资金合法配置海外的渠道，比如ODI、QDII、QDLP、QDIE等该如何选择？
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ODI：对外直接投资
（一）含义
【ODI】英文全称为Overseas Direct Investment，即境外直接投资，指国内企业、团体在经过相关部门的核准后，通过设立、并购、参股等方式在境外直接投资，以控制境外企业的经营管理权为核心目的。
【特点】这种模式往往伴随着大规模的资金投入，使投资者对境外企业拥有显著的掌控力。
【适用对象】适合那些希望在海外直接经营或掌控企业的中国企业与个人，以实现全球市场的拓展和业务的多元化。
（二）对外投资流程
根据相关法规，境内的非国有企业进行海外直接投资或并购交易，需获得商务部门境外投资行为的核准、发改委对境外投资项目的核准或备案、银行外汇登记三大环节。
涉及的政府单位，商务部、发改委、外管局。
（三）重点监管的投资方向及行为
ODI的投资范围广泛，涵盖非金融企业和金融企业，企业可通过设立新公司、并购现有企业、参股等方式获取境外企业的所有权、控制权或经营管理权。
境外投资项目分为鼓励类、限制类和禁止类，进一步引导和规范企业境外投资方向。
①鼓励类：基础设施业、产能和装备业、高新技术和先进制造业、能源资源、农业、一带一路投资。
②限制类：房地产业、酒店业、影城、娱乐业、体育俱乐部。
③禁止类：涉及未经国家批准的军事工业核心技术和产品
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QDII：合格境内机构投资者
（一）定义
【QDII】英文全称为Qualified Domestic Institutional Investor，即合格境内机构投资者，是指满足既定条件，经证监会批准在国内募集资金，运用所募集资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。
【特点】QDII旨在拓宽国内投资者的国际视野，突破本土市场局限，通过全球资产配置来分散风险，优化投资组合，提升抗风险能力。
【适用对象】专为国内机构投资者量身定制，帮助其在深耕本土市场的同时，将部分资产配置到国际市场，实现资产的稳健增值和多元化布局。
【投资范围】投资范围相较于ODI而言，QDII的投资权限较为宽松灵活，投资范围更加多样。从品种看，国债、公司债、可转债、住房按揭支持证券、资产支持证券、经证监会认可的境外交易上市交易的权证、期权、期货等金融衍生品均在允许投资的范围内。
但证监会对通过QDII投资金融衍生品作出了一定的比例限制，即严禁购买不动产、房地产抵押按揭、贵重金属、实物商品，也不允许利用融资购买证券或参与未持有基础资产的卖空交易。
（二）哪类金融机构能够成为QDII
QDII在主体资格方面仅限于证券公司、基金公司、商业银行、信托公司、保险公司等机构。
取得QDII资格的基金公司以一般以发行公募基金的方式募集资金，这就是我们熟悉的QDII基金，而证券公司等机构一般通过设立集合资管计划等方式募集资金。
原来市场上还有一批机构拿到额度，但是不发产品，而是以2%的价格把额度卖出去赚取牌照费用。
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QDLP：合格境内机构投资者
上海和山东青岛分别在2012年、2015年推出QDLP试点。
（一）定义
【QDLP】英文全称为Qualified Domestic Limited Partner，即合格境内有限合伙人，指“境外投资机构在境内设立投资机构作为一般合伙人，发起设立合伙制私募基金，向境内投资者非公开募集人民币资金，购汇后或直接以人民币投资于境外市场”。
【特点】QDII旨在拓宽国内投资者的国际视野，突破本土市场局限，通过全球资产配置来分散风险，优化投资组合，提升抗风险能力。
【适用对象】专为国内机构投资者量身定制，帮助其在深耕本土市场的同时，将部分资产配置到国际市场，实现资产的稳健增值和多元化布局。
【投资范围】投资范围相较于ODI而言，QDII的投资权限较为宽松灵活，投资范围更加多样。从品种看，国债、公司债、可转债、住房按揭支持证券、资产支持证券、经证监会认可的境外交易上市交易的权证、期权、期货等金融衍生品均在允许投资的范围内。
（二）QDLP产品成立操作流程
以上海为例，每款QDLP产品需经QDLP联席会议与产品评审委员会的双重审核，才能获准发行。
QDLP联席会议，由上海市金融办、上海市商委、上海市工商局、外汇局上海市分局等部门代表共同组成。
其职责是评审QDLP产品在募资、相关基金工商注册、资金换汇对外投资与结汇返还等几方面的操作是否合规。
产品评审委员会由全球大型知名资产管理公司高管组成，负责对QDLP产品的信息披露、投资风险、净值波动性等问题进行评估。
其中一项考核重点，就是海外对冲基金公司在某些金融市场系统性风险来临时，能否采取有效措施确保投资本金安全。
QDLP试点企业在获得批复后，应向外汇局上海市分局申请对外投资的购汇额度。青岛模式下，QDLP还可以人民币对境外进行投资，币种选择更加灵活。
（三）试点机构要求
1、企业章程或合伙协议中约定从事如下业务：
（1）发起设立投资于境外二级市场的境外投资基金企业；
（2）受托管理海外投资基金企业的投资业务并提供相关服务；
（3）投资咨询业务；
（4）经领审批或登记机关许可的其他相关业务。
2、外商投资海外投资基金管理企业的注册资本（或认缴出资）应不低于200万美元或等值货币，出资方式限于货币形式，注册资本（或认缴出资）应当在营业执照签发之日起3日内到位20%或以上，余额在2年内全部到位。
3、外商投资海外投资基金管理企业的控股投资者或该控股投资者的关联实体应具备下列条件：
（1）经营投资境外二级市场的私募基金投资管理业务，且有良好投资业绩；
（2）在境外设立的相关实体须经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务，具备当地监管机构颁发的许可证件（若适用）；
（3）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近三年未受所在国家或地区监管机构的重大处罚，无重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
4、外商投资海外投资基金管理企业申请设立时，拟任法定代表人或执行事务合伙人（委派代表）应同时具备下列条件：
（1）在被投地区有超过7年以上的证券投资或相关经历；
（2）有2年及以上高级管理职务任职经历；
（3）个人信用良好，在最近五年内无违规记录或尚在处理的经济纠纷诉讼案件；
（4）外资境外投资基金管理企业在本市必须设有一名高级管理人员作为常驻人员。
5、外商投资海外投资基金管理企业的高级管理人员应在证券投资领域及证券投资管理行业具有良好的业绩。
6、企业运作规范，具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制。
7、按照国家企业财务、会计制度规定具有健全的内部财务管理制度和会计核算办法。
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QDIE：合格境内个人投资者
（一）定义
【QDIE】英文全称为Qualified Domestic Investment Enterprise，即合格境内投资企业，它其实是深圳版的QDLP，指经中国境内有关部门批准，面向中国境内投资者募集资金并投资于海外的投资管理机构。
【特点】QDIE极大地拓宽了个人投资者的海外投资视野，特别是对于那些热衷于全方位资产配置、寻求跨越国界财富增长的投资者来说。它打破了传统投资疆域的限制，赋予个人投资者全球资产配置的主动权。
【适用对象】适用于那些向往直接或通过特定渠道布局海外资产、逐鹿全球市场的个人投资者。
【投资范围】QDIE的投资范围不仅涵盖ODI、QDII以及QDLP可投资的全部对象，还包括境外私募股权投资基金和私募证券投资基金等。
具体而言，QDLP产品的投资范围包括境外非上市企业的股权和债券、境外上市企业非公开发行和交易的股票和债券、境外证券市场(包括境外证券市场交易的金融工具等)、境外股权投资基金和证券投资基金、境外大宗商品和金融衍生品等，投资范围较广。
（二）运作模式
境内外机构在深圳市发起设立的投资管理机构可申请试点，继而在获批外汇额度内向符合条件的中国合格投资者募集资金，在深圳市发起设立并受托管理“境外投资主体”，运用所募集的资金直接投资于境外投资标的。境外投资主体（即QDIE基金）可以采用公司制、合伙制、契约型基金、专户等多种形式。
（三）投资流程图
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结语
综上所述，在选择ODI、QDII、QDLP或QDIE作为投资渠道时，应综合考量自身的财务状况、投资目标、风险承受能力及投资经验。
