根据普华永道最新发布研报显示,随着 2015 上半年国内证券市场的活跃和国内 IPO 流程的精简,中国科技传媒及电信行业(TMT)IPO 势头猛进,在 2015 年上半年 IPO 数量创新高。在此期间,中国共计 42 起 TMT 行业 IPO,融资总额 221 亿元人民币。
2015 年上半年,深圳创业板有 25 起 IPO,共融资 102 亿元人民币,占融资总额的 46%;深圳中小板 5 起 IPO,融资 32 亿元人民币,占融资总额的 15%。上海证交所主板有 9 起 IPO,获得 74 亿元人民币的融资,占融资总额的 33%。由于国内市场上半年非常活跃,此期间仅 3 家中国 TMT 公司选择海外上市,融资 13 亿元人民币,占总融资额的 6%。
普华永道中国通信、媒体及科技行业主管合伙人高建斌表示,更简化、更透明的 IPO 上市程序使得国内交易市场成为一个更具吸引力的选择。然而,由于中国股市最近的波动,政府已经暂停了国内交易市场的 IPO,TMT 企业上市热潮预期在 2015 年下半年有所放缓。
据普华永道发布的全球科技企业IPO 季度报告(该报告不包括融资金额小于 4 千万美元的IPO),2015 年上半年,全球科技企业共 59 起 IPO,共融资 122 亿美元。从 IPO 数量来看, 2015 年二季度环比 2015 年一季度增长 57%,然而由于缺少高价位 IPO,融资总额从 2014 年四季度起持续下降,从 2014 年三季度的 248 亿美元锐减至2015 年二季度的 62 亿美元。
高建斌表示,长期来看,我们仍然预期会有更多的 TMT 企业选择在国内上市,尤其是随着注册制改革的深入及完善多层次资本市场的推进。
早在2010年10月10日,国务院印发《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(国发〔2010〕32 号),明确指出战略性新兴产业是引导未来经济社会发展的重要力量。随着一批高成长、高技术的战略新兴企业的迅速萌生与发展,他们对于融资有强烈需求,也对国内证券市场改革产生影响。
普华永道中国资本市场与会计咨询服务部合伙人沈洁认为,新兴企业的培育与成长,离不开金融体系和资本市场的支持。未来资本市场的改革不仅为创新企业提供更丰富的融资渠道,其价值发现功能也为产业的创新驱动提供强大动力。
“如果这些战新企业能够抓住资本市场改革的机遇,将会在更好的平台上得到长足的发展;同时资本市场也会因这些战新企业的注入及定价功能的完善而焕发生机,这一双赢效果将为我国资本市场的发展带来新亮点。而随着战略新兴企业进入资本市场的需求日益迫切,普华永道也将推出‘战新企业进驻国内资本市场’的系列活动。”沈洁补充道。
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