就像娱乐场的巨星离婚需要支付一笔高额赡养费一般，在大型的并购交易中，天价分手费并不罕见。
在国际并购领域享受声誉的精品投行华丽安(Houlihan Lokey)曾在其发布一份并购研究报告中坦言：分手中止费是锁定并购交易安全的最常用工具。该报告研究了从2009到2013这5年里的130起大型并购，结果显示：大型并购的分手费通常是从1%到10%不等，均值为3.5%。
一项大型交易由于涉及诸多股东利益，加上需要全球多个国家的监管机构审批，通常历时很久，同时市场风云变幻，因此往往具有诸多不确定性。在并购业界看来，一旦涉及多个司法辖区的重大并购，反垄断和国家安全审查是不得不严正应对的两个重要拦路虎，尤其是反垄断审查需要在多个国家申报，耗时长，审批充满不确定性。
因而，为了寻求交易的相对可靠性，并购交易双方的律师通常会约定一系列保护条款，以防止出现政府审查不批准、买方股东大会不通过、买方未能获得融资等情况导致交易最终流产。通常交易文件会约定，被收购方不得违反协议，卖给其他报价方，否则需要支付分手费。而收购方在未获得政府审批或者决定毁约等情况条件下，需要向对方支付反向分手费（reverse breakup fee）。
当然通过并购双方的特别约定不设定分手费的特例也存在。
例如今年4月，美国最大有线电视运营商Comcast宣布，由于监管机构的严苛审查，决定取消收购美国第二大有线电视运营商时代华纳的交易，这项高达452亿美元的巨无霸交易由此告吹。不过，Comcast并不需要支付分文的分手费，在交易前，其老奸巨猾的董事长就要求对方同意，一旦因监管阻扰交易不能达成时，需放弃分手费要求，否则不予达成协议。
今天晨哨君就带大家一探大型并购中的天价分手费。
1.百威英博1044亿美元收购交易约定分手费高达30亿美元
10月13日，全球最大啤酒生产商百威英博同全球排名第二的南非米勒公司（SAB Miller)宣布达成收购协议，现金加股票的总报价高达1044亿美元。同时，这项巨额并购交易条款也约定，如果最终收购提议因为无法通过政府审查或者百威英博董事会的批准而导致交易告吹，那么百威英博需要向南非米勒支付30亿美元的分手费。
30亿美元的分手费占总交易额的2.8个百分点，符合国际并购交易的市场惯例，且该比例处在相对较低的水平。这一金额也略低于南非米勒上一个财季约33亿美元的净盈利。
百威英博一直是啤酒行业的并购老手，擅长通过不断的并购来奠定其行业地位。2008年，英博斥资520亿美元收购百威啤酒母公司，创下酿酒业的并购纪录。
2.AT&T放弃收购T-Mobile 支付40亿美元分手费创历史记录
2011年12月，美国通信运营商AT&T宣布，由于监管机构的阻扰，已经与T-Mobile美国的母公司德意志电信达成协议，放弃之前的收购协议。
此前，2011年3月，AT&T宣布计划390亿美元收购T-Mobile美国，但该项交易遭到了美国联邦通信委员会和司法部和其竞争对手的强烈反对。司法部对AT&T提起了反垄断诉讼，表示这项并购将损害移动行业的竞争和消费者福利。
根据并购双方在最初协议里的约定，如果交易失败，AT&T将支付对方高达30亿美元的现金分手费，同时还包括转让价值10亿美元的7年期的漫游协议和部分频谱资源。
在这项交易里，单纯的现金分手费已经高达总交易金额的7.7%，再加上价值不菲的资产和服务，使得两家公司的分手费高达交易金额的10.2%。
最终的交易失败也导致AT&T冤大头般的赔付了40亿美金的分手费，着实是并购史上的一大狗血悲情案例。
3.油服公司哈里伯顿350亿美元收购并约定35亿美元分手费
去年11月，全球第二大的油田服务提供商哈里伯顿(Halliburton)表示，将以约346亿美元现金加股票收购竞争对手贝克休斯(Baker Hughes)。交易预计2015年下半年完成。这是近十年来这一领域最大的收购案。根据Bloomberg的数据显示，这项交易约定分手费达35亿美元，占总交易额的10%左右。按通常惯例，分手费一般不超过整个交易额的4%，这起油服公司的合并约定的分手费比例之高实在罕见，这也凸显出面临的监管风险，尤其是反垄断审查的风险。上个月，哈里伯顿宣布剥离在欧洲和墨西哥湾的部分资产，以赢得监管机构的审批。同时，向美国司法部妥协，将交割时间延长到今年12月底。目前这项并购仍然在美国、中国和欧洲等多个司法辖区审查之中。
4.谷歌125亿美元并购摩托罗拉移动约定分手费占交易额比例高达21%
2011年8月，美国科技公司谷歌宣布同摩托罗拉移动公司达成协议，谷歌将以每股40.00美元现金收购摩托罗拉移动，总额约125亿美元，双方董事会都已全票通过该交易。
但据当时《华尔街日报》的报道，Google收购摩托罗如果不成功，Google将支付25亿美元的收购终止费用。25亿美元占总交易额125亿美元的20%，该分手费所占的交易总额比例之高也是相对罕见。
2012年2月，这项交易在美国获得通过，当年3月欧盟也予以批准。5月获得中国商务部的批准，随后宣布交割结束，整个交易历时9个月。
5.Facebook收购WhatsApp 约定10亿美元分手费
2014年2月，Facebook宣布以190亿美元收购仅有50名员工的聊天应用WhatsApp，成为Facebook这家科技巨头最大一笔投资，让市场震惊。交易双方约定，若因监管部门未批准Facebook需支付10亿美元分手费。最终，该项交易成功获得美国联邦贸易委员会的审查，并在2014年10月完成交割。
6.保诚放弃收购友邦支付分手费高达6亿美元
2010年2月，英国保险巨头保诚集团与AIG达成协议，开价355亿美元收购友邦保险，但事后保诚的几家主要股东反悔，认为开价过高，要求降低收购交易价格，否则在股东大会上否决该项收购议案。随后，保诚管理层向AIG提出，把收购价格从355亿美元降低至300亿美元。
6月，保诚集团不得不宣布，决定放弃收购友邦保险。根据收购协议，保诚需要向美国国际集团支付违约金约2.3亿美元，同时还要向中介机构等支付顾问费用等约4.3亿美元。这项交易破裂后，媒体评论说，保诚是搬起石头砸自己的脚，高达6亿多美元的巨额分手费和中介费用令保诚不堪重负，因为前一个财年保诚的盈利才不过10亿美元不到。
7.中海油151亿美元收购尼克森约定分手费4.25亿美元
2012年中海油宣布以151亿美国并购尼克森公司的并购，这项交易创下中国公司跨境并购记录。在交易文件里，双方约定，如果尼克森毁约需支付中海油4.25亿美元分手费，而如果交易出现中国政府审批不通过的情况，则中海油需支付对方4.25亿美元反向分手费。
这一分手费比例，占整个交易价格的2.8%，比较符合国际惯例。
8.再保险巨头110亿美元并购搁浅赔偿3亿美元分手费
今年8月，再保险公司PartnerRe宣布中止并购同行业竞争对手AXIS资本，这项计划打造全球最大再保险公司的并购项目就此搁浅。
今年1月，两家公司宣布签署高达110亿美元的并购协议。根据公布的协议，合并后新公司的保费收入总计将超过100亿美元、全部现金加上投资资产的规模会高于330亿美元。
但时隔7个月，收购方PartnerRe却被意大利的Exor集团收购，经过数月的谈判，双方达成协议Exor以69亿美元收购PartnerRe。作为交易的一部分，PartnerRe取消对AXIS的并购邀约，不过要支付对方3.15亿美元的分手费。
9.中铝195亿美元并购夭折 力拓毁约支付1.95亿美元分手费
2009年5月，中国铝业公司宣布，力拓集团董事会单方面毁约，撤销对3个月前达成的195亿美元的交易协议。依据双方签署的合作与执行协议，力拓需要向中铝支付1.95亿美元的“分手费”。1%的分手费属于国际惯例中相对较低的比例，力拓的单方面毁约支付给中铝的1.95亿美金对中铝自身因为交易终止而需支付的各种费用而言绝对是杯水车薪。除去之前聘用庞大的财务和法律顾问所需支付的不菲费用，中铝还因与四大银行签署了总计210亿美元的贷款协议，须支付给贷款银行巨额的违约金。
当时有媒体报道表示，中铝所得的1.95亿美元分手费还远远不够赔偿给四大银行，损失巨大，成为这桩婚姻失败最大的受害者。
10.北京卓越航空收购美国豪客比奇失败 3亿元人民币分手费打水漂
2012年10月，美国公务机制造商豪客比奇(Hawker Beechcraft)宣布，与中国北京卓越航空公司的并购谈判已经破裂，这桩横跨中美的并购交易，因并购失败，使得中方企业不得不赔偿对方3亿人民币分手费。
这桩交易也被业界认为，过于觊觎蛇吞象式并购的豪赌，一个名不见经传的中国民企力图以114亿人民币来收购全球领先的公务机制造商。
这项交易还没有走到美国严格的国家安全审查地步，就因为中国公司本身缺乏资金而告终。
更值得注意的是，在交易协议条款中，卓越航空同意了3亿人民币（5000万美元）的保证金，作为签署排他性协议的前提条件。而收购不成功，这笔保证金也名正言顺的成为对方资产，不予退回。
