Momentum Works最新报告显示，东南亚电商市场增速强劲。2025年区域总GMV达1576亿美元，同比增长22.8%，创近四年新高。
市场三足鼎立
东南亚电商市场已形成三巨头格局：Shopee、Lazada和TikTok Shop（含Tokopedia）合计占据98.8%份额。
来源：Momentum Works
- Shopee以832亿美元GMV稳居榜首（53%份额），除菲律宾外各核心市场占有率均超50%。
- TikTok Shop增长迅猛，GMV实现翻倍，收购Tokopedia后规模达Shopee的65.7%。
- Lazada在新加坡推行品牌战略后，市场份额持续提升。
本土平台如Bukalapak、Tiki已退出市场或占比可忽略。
泰国、马来西亚领跑
区域增长呈现明显分化：
- 高速增长区：泰国（+51.8%）和马来西亚（+47.6%）领跑，菲律宾、越南及新加坡保持两位数增长。
- 存量博弈区：印尼以577亿美元规模（占区域37%）仍居首位，但增速降至2.2%，源于Tokopedia GMV调整及Shopee、TikTok Shop交易额下滑。
内容电商已成核心基础设施，2025年贡献497亿美元GMV，占比32%（2024年为20%），直播与短视频购物深度融入消费者日常。
竞争重心转移
市场扩张中，低价优势主要依赖补贴而非结构性降本。行业竞争转向新阶段，头部平台聚焦：
- 需求控制：强化用户留存与复购；
- 订单履行：优化物流体系及履约效率；
- 利润率优化：探索补贴减少后的可持续盈利模型。
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