若投资者3月份集中布局油气、储能、化工及创新药等领域，普遍面临较大亏损；仅少数节奏得当者能实现盈亏平衡。
AI基建核心赛道：光模块龙头表现突出
近两个月，持有海外AI产业链核心标的成为最优策略——3月抗跌、4月显著获利。
光模块三强业绩爆发
东山精密率先启动行情，主要受海外市场对二线光模块的热捧驱动。其收购的索尔思有望切入海外CSP厂商供应链，叠加一季度业绩小幅超预期及知名机构增持，推动股价上行。
从2026年预计净利润80-100亿元、2027年200亿元的成长路径看，当前估值具备吸引力。在产业链卡位方面显著优于源杰科技等同业。
新易盛凭借1.6T光模块出货超预期预期及自研光芯片优势走出独立行情。作为行业头部企业，其增长动能更为强劲。
中际旭创的强势表现源于明确订单预期：2025年亚马逊3.2T NPO需求达1400万套，公司独占800万套份额。该细分领域具备非线性增长特性——产业扩张速度显著快于AI基建整体增速。
关键优势在于业绩增速领先，核心企业2027年预期市盈率仅10倍左右。天孚通信亦保持强势，股价临近历史高点。
PCB板块结构性分化
尽管行业未获市场充分关注，AI基建对PCB需求实际提升。新一代LPU机柜中PCB价值量增加，且重资产属性形成稳定竞争格局。
沪电股份因M10材料突破率先反弹，深南电路则随板块贝塔属性震荡回升。
胜宏科技修复在即
该公司长期处于区间震荡格局，股价表现持续弱于沪电、深南等同业。主因2023年三季度至今业绩连续不及预期，导致资金博弈加剧。
当前积极信号逐步显现：港股上市已获港交所批准，4月29日一季报公布在即。公司路演明确表示"一季度业绩优于去年四季度"，机构预测净利润10-11亿元，扭转连续下滑概率较高。
投资需把握产业核心逻辑：光模块赛道因非线性增长特性和强劲业绩兑现能力成为阶段最优选择，而PCB板块分化行情中，业绩改善标的将迎来价值重估机遇。