全球草甘膦行业或迎重大变局，中国龙头企业有望掌握市场主导权- 大数跨境

西美信息

2025-06-09

据外媒报道，全球农化巨头拜耳（Bayer）正积极筹备一项法律调解方案，以应对其在美国密苏里州因Roundup（草甘膦）除草剂引发的数万起致癌诉讼案件。若调解失败，拜耳可能被迫对其旗下子公司孟山都（Monsanto）采取破产保护措施。这一潜在风险事件或将对全球草甘膦行业供需格局产生深远影响，中国草甘膦生产企业有望凭借完整的产业链布局、显著的规模优势和更具竞争力的成本结构，在全球市场掌握更大的定价权和话语权。

核心观点分析

草甘膦：全球第一大除草剂，市场规模庞大

草甘膦是一种广谱、非选择性除草剂，具有除草效率高、毒性低、成本低廉、土壤残留少等优势，广泛应用于农业和非农领域。1996年，随着抗草甘膦转基因作物（如大豆、玉米、棉花）的推广，其全球使用量呈现爆发式增长。2020年，全球草甘膦市场规模达56亿美元，占除草剂总市场的23.3%，稳居全球第一大除草剂品种。

全球草甘膦供给格局：中国占据主导地位，拜耳若退出或引发行业重构

目前，全球草甘膦总产能约为118万吨/年，其中：

海外产能（37万吨）：主要集中在拜耳（原孟山都），占全球31%份额；
中国产能（81万吨）：占全球69%，主要企业包括兴发集团、江山股份、和邦生物、扬农化工、广信股份等。

若拜耳因诉讼风险被迫削减草甘膦业务，甚至导致孟山都破产，全球草甘膦供给端将出现30%以上的产能缺口，行业供需格局将迎来重大调整。在此背景下，中国草甘膦企业凭借完善的产业链配套（如黄磷-甘氨酸-IDAN工艺）、更低的生产成本、稳定的环保合规性，有望进一步扩大市场份额，并在全球定价体系中占据更有利地位。

美国市场或面临草甘膦替代需求，草铵膦等替代品或迎增长机遇

美国是全球第二大草甘膦消费市场，2019年需求量达10.8万吨，仅次于巴西。若拜耳诉讼案恶化，可能导致草甘膦在美国市场的使用受限，进而推动草铵膦、敌草快等替代除草剂的需求增长。草铵膦作为更安全的替代品，近年来已在部分市场加速渗透，若草甘膦供应受限，其市场需求可能迎来爆发式增长，相关企业如利尔化学（草铵膦龙头）有望显著受益。

本次拜耳诉讼事件可能成为全球草甘膦行业的重要转折点。若拜耳被迫削减产能，中国企业的市场地位将进一步提升，行业集中度有望提高，并可能带动草甘膦价格进入上行周期。同时，草铵膦作为潜在替代品，需求增长空间广阔。建议投资者密切关注事件进展，并重点布局具备成本优势、技术领先、产业链完整的龙头企业。