近期，美国以“贸易逆差”和“科技遏制”为由，对中国商品实施“基准关税 + 差异化税率”体系。
叠加此前的301关税（20%-25%）、232关税（钢铁铝制品25%）等，部分商品综合税率突破100%。
其中：
基准关税：4月5日起对所有贸易伙伴征收 10% 基础税率。
差异化税率：4月9日起对中国加征34%关税，叠加后总税率达54%；若中国未撤回反制措施，额外加征 50%，累计税率达 104%（不含 2018 年 25%）。
典型商品包括电动汽车、半导体和光伏组件。
但今天我们就来看看这项政策对咱们的农药行业的影响。
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Part.1
上游
上游行业将面临原料进口成本提高的风险。
要知道的是，中国的乙烷进口几乎全部来自美国，丙烷进口超 50% 依赖美国。
加征34%关税后，乙烷到岸价可能上涨20美元/吨，推高聚乙烯等下游产品成本。
但美国乙烷因出口受阻价格暴跌至150 美元/吨，抵消关税后仍具竞争力，实际冲击有限。
中国对印度间苯氧基苯甲醛（拟除虫菊酯关键中间体）征收反倾销税，叠加美国关税，可能导致部分高端中间体供应紧张。
例如，甲维盐等高效杀虫剂的生产依赖进口中间体，短期内或面临成本上升压力。
在此情形下，上游行业在政策和供应链方面进行调整。
首先政府通过补贴、税收优惠支持国内企业扩大高端中间体产能。
例如，圣泉集团PPO树脂打破美国SABIC垄断，国内市占率达70%。
其次，中国加速从俄罗斯、加拿大等国进口钾肥，与乌克兰合作扩大农业原料供应，降低对美依赖。
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Part.2
中游
在中游原药行业出口中要分两个方面看待。
首先是豁免品种，如草甘膦、草铵膦、百草枯等原药未被加征34%关税，2024年中国草甘膦对美出口占比约 12%，预计维持稳定。
润丰股份等企业通过调整供应链，将制剂出口转为原药出口，由美国本土加工。
但部分小众原药，如氯虫苯甲酰胺因关税成本上升，出口量可能下降。
企业需通过东南亚、南美等新兴市场对冲风险，例如中农立华在巴西自主登记产品销售增长。
对此，企业进行产能布局以应对。
像是和邦生物在印尼建设30万吨草甘膦项目，兴发集团收购印尼艾莫克公司扩大制剂产能，利用当地低关税优势覆盖亚太市场。
除此之外，中国农药企业通过技术授权、合资建厂等方式，在墨西哥、中东等地设厂，规避关税壁垒。
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Part.3
下游
下游制剂行业出口将面临高额关税倒逼供应链重构的局面。
美国对中国农药制剂征收累计 79% 的关税，使得中国农药制剂出口到美国的成本大幅增加，几乎不再具有竞争力。
在这种情况下，原本计划出口到美国的农药制剂，预计会转变为以原药的形式出口到美国，然后在美国本土进行制剂加工。
为了应对高额关税，中国的农药企业需要考虑在美国本土或者第三国设立工厂。
比如锦湖轮胎（青岛双星旗下公司）在美国建厂生产轮胎配套农药制剂。
然而2024 年中国农药出口巴西占比 25% 以上，中农立华在东南亚自主登记产品销售稳定增长。
巴西、印度、东南亚等市场成为新增长点。
在国内市场，农药作为农业刚需，受关税影响较小。
2024 年国内农药产量 156 万吨，出口占比 85%，剩余产能可通过内需消化。
这就导致国内产能过剩会加剧。
草甘膦、尿素等产品价格可能因出口受阻而下跌，企业需通过差异化产品（如生物农药）提升竞争力。
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Part.4
影响
这项政策对国内经济造成重大的影响。
在短期，关税导致中间品价格上涨，美国PCE通胀可能上升1.9个百分点，普通家庭年均增税830美元。
在长期将迎来产业重构，中国农药企业在创制药研发（如氯虫苯甲酰胺、丙硫菌唑）和制剂加工（如环保剂型）上加大投入，逐步打破跨国公司垄断。
除此之外，还将联合欧盟推动《数字服务税多边协议》，反制美国 “长臂管辖”，提升在全球标准制定中的话语权。
未来，美国若不调整政策，可能陷入 “关税越高、出口越少、通胀越严重” 的恶性循环，而中国、欧盟等经济体将通过市场多元化和技术升级重塑全球贸易格局。
对此，你有什么看法呢？
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