年初以来，农药市场迎来普涨行情，连长期低迷的草甘膦也强势逆袭。最新数据显示，截至7月16日，草甘膦原药价格达2.62万元/吨，较5月低点上涨12%，同比上涨4.8%；行业毛利率由负转正至2.54%，单吨毛利666元，生产企业终于摆脱亏损困局。中农立华原药监测显示，目前草甘膦出口订单排单交付，成交价持续上移，报价已站稳2.6万元/吨。
作为全球第一大除草剂，草甘膦此轮涨价的核心逻辑在于“供需共振”：需求端内外需同步爆发，供给端则因产能收缩形成紧平衡。
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供给端：库存低位+主动限产，价格获强支撑
尽管全球草甘膦产能总体过剩，但2025年供给端呈现
原料成本攀升：甘氨酸、黄磷等原料受环保限产、水电供应波动影响价格大涨，中小产能因亏损被迫停车，行业开工率持续走低。
库存见底+限量发货：行业库存降至低位，叠加孟山都停产传闻扰动，头部企业（如兴发集团、新安股份）主动“限量发货”，部分企业甚至暂停8月接单，市场惜售情绪浓厚。
02
需求端：内外需双轮驱动
草甘膦需求中70%依赖出口（巴西、阿根廷、美国为主），30%为国内农业用药。此轮需求爆发来自两大市场同步拉动：
国内市场：夏季农田除草需求上升，下游制剂厂商备货积极性增强，询单量环比显著提升。
国际市场：5月起南美、东南亚进入用药旺季，巴西、阿根廷采购需求集中释放，我国草甘膦出口量激增，价格被强势推高。业内人士透露，部分企业订单已排满，短期供需缺口仍存。
03
龙头企业迎盈利拐点
去年至今年一季度，受价格低迷拖累，兴发集团、和邦生物等龙头企业草甘膦业务均陷亏损。随着价格回暖，行业利润进入修复通道：
兴发集团表示，草甘膦价格每上涨1000元/吨，预计年利润增厚约2亿元。
新安股份、江山股份、扬农化工等企业业绩弹性同样显著，行业盈利周期重启。
04
后市展望：高位震荡，关注三大变量
当前2.6万元/吨的价格能否持续？市场观点分化：
短期：南美旺季未结束+国内补库需求支撑，价格或维持高位震荡。
中期：需警惕海外种植季结束后需求回落，以及新增产能释放压力。
长期：转基因作物推广进度与产能博弈将成为关键因素。
行业提示：重点关注南美采购节奏、国内甘氨酸开工率及转基因政策动向，这些变量将决定草甘膦价格是“再冲新高”还是“温和回调”。
草甘膦市场正迎来供需共振驱动的阶段性回暖，价格从底部反弹至2.6万元/吨，行业盈利由负转正。短期来看，南美旺季需求叠加国内备货周期形成有力支撑，供给端则受原料成本压力及低库存制约，共同推动价格上行。但从中长期观察，全球产能过剩的基本面未改，转基因推广进度与环保政策将成为影响行业走向的关键变量。当前行情更多是市场对供需错配的修正，企业需在把握盈利窗口的同时，警惕后续产能释放带来的回调风险，保持审慎经营策略以应对行业周期性波动。
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