上期我们介绍了农药行业在美国关税提高的情况下会有怎样的影响。
本期我们一同来了解一下美国关税提高对其他行业的影响吧！
01
二氧化钛
钛产品（如海绵钛、钛合金）被列入美国“对等关税”豁免清单，但原有的反倾销税（如 2019 年对中国钛征收的 25% 关税）仍生效。
中国出口美国的海绵钛综合税率维持 60%，而未锻造钛（如棒材、线材）适用 2.5% 的最惠国税率。
2024年中国对美钛进口量仅1300吨，占国内消费量不足 0.5%，直接冲击有限。
但钛白粉（二氧化钛）作为涂料、塑料的核心原料，可能被归入“化工原料”类别，适用34%税率，可能影响下游行业成本。
2025 年1-2月中国对东南亚钛白粉出口同比增长 12.5%，印度、东南亚成为主要出口增长极。
企业各显神通，如龙佰集团通过越南基地规避关税，其海外产能占比提升至 20%；攀钢钛业加大电子级钛白粉研发，实现进口替代。
02
氟化工
萤石、氢氟酸（28111100）等 10 余种氟化工产品被豁免，但制冷剂（如 R134a、R410A）仍面临反倾销税（200%+）+20% 关税。
第三代制冷剂（如 HFOs）出口占比不足 2%，且美国推进 R454B 替代 R410A，关税影响有限；第二代制冷剂（如 R22）因配额制供给紧张，价格逆势上涨 10%。
电子级氢氟酸国产化率突破30%，但美国对半导体材料的技术封锁可能延缓进口替代进程，2025年1-2 月出口增速回落至5%。
企业同样采用海外建厂的方式以应对，如巨化股份在阿联酋设厂，利用当地关税优势（10%）辐射欧美市场；多氟多加速布局六氟磷酸锂海外产能，2025 年匈牙利基地投产。
03
甜味剂
萤石、氢氟酸（28111100）等 10 余种氟化工产品被豁免，但制冷剂（如 R134a、R410A）仍面临反倾销税（200%+）+20% 关税。
第三代制冷剂（如 HFOs）出口占比不足 2%，且美国推进 R454B 替代 R410A，关税影响有限；第二代制冷剂（如 R22）因配额制供给紧张，价格逆势上涨 10%。
电子级氢氟酸国产化率突破30%，但美国对半导体材料的技术封锁可能延缓进口替代进程，2025年1-2 月出口增速回落至5%。
企业同样采用海外建厂的方式以应对，如巨化股份在阿联酋设厂，利用当地关税优势（10%）辐射欧美市场；多氟多加速布局六氟磷酸锂海外产能，2025 年匈牙利基地投产。
04
磷化物
磷酸、磷酸盐等磷化物被列入美国加税清单，适用 34% 税率。
中国对美磷化工产品出口占比约 15%，主要包括磷酸（用于食品添加剂）和黄磷（用于农药中间体）。
磷酸进口成本上升导致国内食品加工企业利润压缩，2025年3月食品级磷酸价格上涨8%。
在供给方面，云南、贵州等地磷矿开采受限，叠加出口受阻，国内黄磷价格同比上涨15%，但需求端（农药、阻燃剂）受下游行业低迷拖累，实际涨幅收窄至5%。
在企业方面，云天化加速布局新能源磷酸铁锂赛道，2025 年规划产能 50 万吨；兴发集团通过加工贸易手册降低乙烷进口成本，对冲关税压力。
05
锂电池
在本次政策下，动力电池、储能电池被加征82.4%关税，而碳酸锂、正极材料等原材料未直接加税。
天赐材料等企业对美出口占比不足 1%，且通过美国工厂实现本土化生产。
2025年1-2月中国对美锂电池出口额同比下降18%，但欧洲市场增长25%，部分抵消压力。
美国本土锂电供应链依赖中国正极材料（如三元前驱体），关税推高其生产成本，可能加速非洲锂矿开发和钠离子电池技术商业化。
宁德时代与福特合作在密歇根州建厂，规避关税；比亚迪推出 “刀片电池” 技术，降低对钴、镍等进口原料的依赖。
06
乳制品
在乳制品行业，是中国对美国的反制措施。
中国对美乳制品加征94%关税，涉及奶粉、奶酪等产品，而美国对中国乳制品进口依赖度低（2024 年进口量不足1%）。
进口奶粉价格上涨30%，伊利、蒙牛等企业加大高端奶粉研发，2025年国产奶粉市占率提升至75%。
新西兰、澳大利亚奶粉进口量同比增长 15%，但国内牧场扩张导致原奶价格下跌，中小乳企利润承压。
在此情况下，光明乳业在越南建设奶粉工厂，利用 RCEP 关税优势辐射东南亚；君乐宝推出“0 添加”酸奶，抢占高端市场。
END
对此，你有什么看法呢？
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