招股说明书的格式相当固定，内容比较充实的是四个部分：
1、历史沿革
这部分主要是证明企业历史上是合法的，对发掘投资价值一般来说起不到太多分析作用。
2、业务技术
这部分主要是介绍企业的行业情况，竞争情况，企业自己是怎么挣钱的，有什么优势等等。这部分应该是对发现投资价值最有帮助的部分，也是投资人最应该读的章节。
3、财务和管理层分析
这部分主要是财务数据，以及根据财务数据分析企业的经营情况。这部分内容相对专业一点，大概需要有中级的财务知识才能比较好的理解。如果投资人能够看明白这部分的话，确实能对企业理解得更深一些。
4、募集资金投向
募集资金投向可以根据实际情况修改，所以这部分的可靠性稍微低一些。但是上市以后企业准备怎么发展，通过看这一章节还是能看出一些东西。
可以明确的是，招股说明书肯定是关于企业情况最详细的书面介绍文件了，以后的年报、公告都不会有这么深入的说明，所以投资者是应该仔细阅读。不过招股书都是非常仔细的包装过的，1个优点能说成3个，所有的缺点都一笔带过，甚至干脆就瞒过不说。如果投资人对行业、企业没有相当了解的话，估计也不太容易看出真实的情况来。
不管是在境内还是境外上市，由于在招股书中虚假陈述都是严重违反证券法的，可能会招来诉讼和行政处罚，所以招股书中的各种数据、股权结构都是比较可信的，准确性要远高于各种媒体报道，这是招股书的最大价值。
但另一方面，招股书一定是经过“包装”（或者说“粉饰”）的，对企业的优点大加赞扬，对企业的缺陷就含糊其辞。前面提到，数据都是真实的，但如何呈现各种数据，以及“定性表述”则要看承销商的技巧。只看一份招股书是很难看出问题的，最好把几份同行业的招股书放在一起对比。比如说一家在某个方面自称“中国领先”，然后详细列出一串数据，而另一家只是一笔带过，而在别的方面大书特书，那么大概可以了解这两家在不同方向的强弱。如果是行业中第一家上市的公司，或者业务模式比较独特，估值就比较困难。
对大部分投资者来说，上面说的这些归根结底要落到“持续盈利能力”上，看到风险提示也好，看到关联交易也好，看到重大诉讼也好，都需要思考如果最坏的情况发生，会对企业的盈利造成什么样的影响，在市场上产生什么样的波动。这样将来真假消息被放出来时，不会丧失基本判断力，过度贪婪或过度恐慌。
