养老金融创新案例（海南）

基于央行服务消费与养老再贷款政策背景及海南省实践，对工行海南省分行首笔贷款案例进行深度分析

案例概览

核心数据

• 贷款金额：263万元
• 借款主体：5A级景区运营企业
• 审批时间：仅1周
• 政策支持：央行5000亿再贷款

创新点

• 全国首个旅游场景应用案例
• 特定资产收费权质押替代传统房产抵押
• 绿色通道+三级行联动加速审批
• 推动"旅游+养老"场景融合

政策核心机制

5000亿再贷款政策要点

• 定向支持：
  2025年5月央行设立5000亿元服务消费与养老再贷款（执行期至2027年末），通过"低成本资金+财政贴息"双杠杆引导金融机构向养老、文旅等领域提供利率低于市场1-2个百分点的贷款。
• 海南落地首单意义：
  工行海南分行向某5A级景区运营企业发放263万元贷款，成为新政后全国首个旅游场景应用案例，验证政策在消费-养老融合场景的可行性。

地方配套协同

• 政策衔接：
  海南省2025年3月发布《推动康养产业发展三年行动方案（2025-2027）》，明确"利用存量用地建康养项目"及"金融支持康养企业"；
• 数据互通：
  央行海南分行建立"养老/文旅企业白名单"，联动文旅厅筛选重点项目，缩短银企对接周期至7天。

案例深度解构

养老金融的"海南模式"

当前产业-金融协同成果

适老化基建提速

• 银行网点适老化改造率达99.74%（1524个网点）
• 配套方言服务、陪同办理等
• 建行推出"健养安"养老网点，叠加助听器补贴等非金融生态

产品创新矩阵

首笔贷款的链式

效应挑战与深化方向

现存瓶颈

期限错配

旅游项目回报周期3-5年，但适老化改造需持续投入，现有贷款期限难匹配。

风控数据缺失

民企经营波动大，缺乏医保支付、政府订单等稳定现金流数据支撑。

政策优化建议

构建"三支柱"风控体系

（参考工行"年金闪借"的风控逻辑）

探索"REITs+再贷款"双循环

• 短期：
  再贷款支持设施改造（如工行案例）
• 长期：
  将成熟项目打包发行养老文旅REITs，引入保险等长期资本

全国性启示

"自贸港政策+央行工具"叠加优势

跨境消费场景

中行海南分行已覆盖超1300家酒店餐饮商户，支持跨境养老消费

税收杠杆

养老企业享所得税减免（参考三亚"候鸟式养老"项目）

产业融合范式创新

结语

从"破冰"到"造海"的金融赋能

工行海南首笔贷款标志着中国养老金融进入"消费场景驱动"新阶段。其核心价值在于：

1. 验证轻资产风控模型
   （收费权质押）
2. 开辟"非刚需养老"市场
   （旅游场景适老化）
3. 提供"财政-金融-产业"三角循环样本
   （再贷款→企业升级→消费增长→税收反馈）

下一步需推动"景区适老标准"全国化（如住建部牵头制定无障碍设施评级），并扩大跨境养老支付试点（链接港澳乐龄人群），使海南经验成为银发经济全球化接口。

数据可视化

银行网点适老化改造率

海南养老金融创新对比