严重过剩！开工率下降！2023产能预警！化工产业面临洗牌！

严重过剩！化工产业面临洗牌！

乙烯一直被视为决定化工产业生产水平的关键指标。2022年我国乙烯产能达到4933万吨，已经超越美国，成为全球最大的乙烯生产国，预计很快，我国乙烯产能将突破7000万吨，将可能严重过剩。乙烯工业是石油化工产业的核心，其产品占石化产品的75%以上，在国民经济中占有重要的地位。

作为石化行业核心的乙烯或将过剩，标志着石化行业面临洗牌与分化，不仅仅是有竞争力的企业淘汰落后企业、先进产能淘汰落后产能，也是乙烯下游产业链上细分龙头的消亡与新生。

由乙烯装置生产的乙烯、丙烯、丁二烯、乙炔、苯、甲苯、二甲苯、环氧乙烷、乙二醇等是新能源、新材料领域的基础原料，而且大型炼化一体化企业生产乙烯，生产成本也相对较低，与同等规模的炼油企业相比，炼化一体化企业的产品附加值可提高25%，能耗降低15%左右。

以乙烯为原料可以生产聚碳酸酯、锂电隔膜、光伏EVA（乙烯-醋酸乙烯共聚物）、α-烯烃、POE（聚烯烃弹性体）、碳酸酯、DMC （碳酸二甲酯）、超高分子量聚乙烯（UHMWPE）等新材料产品。据统计，有18种乙烯下游产品与新能源、新材料等风口产业相关联，由于新能源车、光伏、半导体等新能源、新产业快速发展，对新材料产品的需求持续提升。

-01-

头部企业或将重新洗牌

乙烯或将过剩，倒逼炼化一体化装置不断补链、延链和强链，提高装置的竞争力，从原油开始就打造一体化的原料优势，只要有市场前景或有一定市场容量的产品，就会拉出条线上马，这也加速了整个化工产业的优胜劣汰，大宗化工产品、精细化工产品生产、格局都会迎来变革，生产品种、规模越来越集中化，企业数量将会逐步减少，现有头部企业都会面临重整和再生，整个化工产业在3年后或将迎来洗牌。

以炼化一体化为平台横向延展、纵向延伸，做大做强细分领域，形成细分领域的一体化发展，企业可能一入局就跨入头部企业，乙烯下游18种新能源、新材料产品头部企业都可能面临易主离场。

国内现有的化工产业集中地、化工大省的园区、企业数量将会再次逐步减少，山东80多个化工园区甚至会逐步减少到一半，淄博、东营等化工企业集中的地方，也会逐渐淘汰一半。对一个企业来说，百年未有之大变局下，不是你不优秀，而是你的对手太强大。

-02-

“减油增化”越来越难

“减油增化”已成为国内炼化行业转型的方向，炼厂当前的转型规划，大多以生产“三烯”“三苯”等基本有机化工原料为主，也就是乙烯、丙烯、丁二烯，还有苯、甲苯、二甲苯。从目前的发展趋势看，乙烯、丙烯尚有一定发展空间，而乙烯或将过剩，“减油增化”将会越来越难。

首先项目选择难、产品选择难。一是有市场需求和市场容量，并且技术成熟的产品选择越来越难。二是有市场需求和市场容量，部分或完全依赖进口的产品，不掌握生产技术，如高端合成树脂材料、高端合成橡胶、高端合成纤维及单体、高端碳纤维、工程塑料、高纯电子化学品等都面临“卡脖子”问题，而这些产品成套技术引进的可能性小，唯有加大研发投入力度。

全行业减油增化，最后造成化工产品产能过剩。近几年上马的炼化、炼化一体化项目基本都以“减油增化”为目标，现有的炼化企业也把“减油增化”作为转型升级的方向，过去两三年时间里国内新增化工能力几乎超过了之前十年的总和。整个炼油行业“减油增化”，化工产能建设高峰过去之后，有可能出现阶段性过剩或全行业过剩，很多化工新材料、精细化工产品，本身市场小，技术只要有突破，就会一哄而上，导致产能过剩，又陷入价格战，产品利润稀薄，甚至亏损。

产能预警！多种产品开工率下降！

近日，北京举行的2023石化产业发展大会上，中国石油和化学工业联合会副会长孙伟善发布《2023年度重点石化产品产能预警报告》。

《报告》指出，进入“十四五”以来，烯烃、芳烃、聚烯烃、聚碳酸酯、钛白粉、1,4-丁二醇(BDO)、环氧丙烷、聚醚多元醇和磷酸铁锂等产品仍处扩产高峰，产能继续保持高速增长，主要石化产品供应能力大幅提升。预计2023年乙烯、聚乙烯等缺口较大的产品装置开工率会提高；炼油、化肥、甲醇等装置开工率基本与2022年持平；纯碱、BDO和钛白粉等因新增产能多会导致装置开工率下降；苯乙烯-丁二烯-苯乙烯共聚物(SBS)、聚碳酸酯、乙二醇、精对苯二甲酸(PTA)等产能利用率保持低位运行，装置开工率继续下降。

《报告》还指出，2022年受宏观经济放缓、能源价格上涨、疫情超预期反复等因素影响，在石化联合会重点监测的28个行业和产品中，产能利用率比上年有所提高的行业和产品有9个，占比32%；开工率基本保持稳定的有2个，占比7%；17个产品的产能利用率有所下降，占比61%。多数产品出现产能过剩。孙伟善提醒说：“2023年应当重点关注的产品有丙烯、乙二醇、对二甲苯、PTA、BDO、钛白粉、聚丙烯、聚碳酸酯、环氧丙烷、磷酸铁锂等。”

-01-

我国原油一次加工能力跃居世界首位

2022年我国原油一次加工能力净增2550万吨/年，达到9.18亿吨/年，同比增长2.9%，原油一次加工能力首次超过美国，位居世界首位。全年原油加工量6.76亿吨，同比下降3.9%，受新建产能未能完全释放等因素影响，原油一次加工装置平均开工率同比下降6.3个百分点，降至73.6%。2022年成品油（汽煤柴）产量合计约3.66亿吨，同比增长3.2%。预计2023年我国原油一次加工总能力将达到9.3亿吨/年，世界第一大炼油国的地位进一步得到巩固。随着成品油需求回归和化工用油持续增长，预计2023年我国原油一次加工装置平均利用率将基本与2022年持平或小幅增加。

-02-

基础化工原料仍处产能投放的高峰期

◆乙烯：2022年共有5套新建乙烯装置建成投产，新增产能525万吨/年，总产能达到4675万吨/年，同比增加12.7%，首次超过美国（乙烯总产能4482万吨/年），成为世界乙烯第一大国，产量4168万吨，同比增加11%。预计2023年将有560万吨/年新增产能投产，总产能达到5220万吨/年，国内乙烯自给率将进一步有所提升。预计到2025年我国乙烯产能将达到约7000万吨/年，产量将达到约5800万吨，基本可实现自给，但需要考虑中东和北美低价乙烯产品可能对我国市场产生的影响。

◆丙烯：2022年国内丙烯产能快速增长，共计新增产能574万吨/年，总产能达到5668万吨/年，同比增长11.3%；产量4333.8万吨，同比增长4.4%。2023—2025年仍是丙烯产能投放的高峰阶段，以PDH为生产路径的丙烯产能将密集投产，预计2023年我国丙烯新增产能1017万吨/年，达到6793.8万吨/年，同比增长19.9%。

◆乙二醇：2022年我国新增乙二醇产能580万吨/年（其中煤制乙二醇新增280万吨/年），退出产能152万吨/年，总产能2503.7万吨/年，同比增长20.3%；产量1324.8万吨，同比增长11.3%。2023年国内共有7个项目、合计450万吨/年的乙二醇集中投产，其中煤制乙二醇180万吨/年，总产能将接近3000万吨/年，年增幅高达18%。

◆对二甲苯（PX）：2022年我国PX总产能为3467万吨/年，同比增长9.7%；产量2475万吨，同比增长14.6%。目前国内在、拟建PX产能1270万吨/年，预计到2023年底总产能将达到4237万吨/年，增幅达20%以上，随着大量产能持续投产，预计2025年底我国PX产能将超过4600万吨/年，自给率将进一步提升，但考虑到亚洲地区PX整体供应充足，我国PX产业与周边国家的竞争将更加激烈。

◆精对苯二甲酸（PTA）：2022年新增PTA产能735万吨/年，剔除失效产能339万吨/年，净增产能396万吨/年，总产能达到7025万吨/年，同比增长6.0%；产量5313万吨，同比增长0.6%。目前国内在、拟建PTA产能超过3600万吨/年，2023年预计将新增产能825万吨/年，产能利用率将进一步有所下降。

◆聚乙烯（PE）：2022年新增产能145万吨/年，达到2981万吨/年，同比增加5.1%，新增产能大部分于上半年投产，产能有效释放，产量2531.6万吨，同比增加8.7%。未来五年，有规划和在建项目有33个，合计产能2458万吨/年，预计2023年国内新增聚乙烯产能500万吨/年，到2025年我国聚乙烯产能有望超过5000万吨/年，具备满足国内需求的能力。

◆聚丙烯（PP）：2022年我国聚丙烯新增产能280万吨/年，达到3496万吨/年，同比增长8.7%；产量2965.5万吨，同比增长1.3%。到2025年前有新建、拟建项目52个，合计产能3118万吨/年，其中2023年预计将有合计产能955万吨/年的19个项目投产，总产能升至40万吨/年。

◆聚氯乙烯（PVC）：2022年我国PVC产能小幅增长97万吨/年，总产能达280万吨/年；产量2090万吨，同比下降1.3%。预计2023年我国将有PVC新增产能100万吨/年，同比增加3.6%，国内需求将略有增加，达到2000万吨。

◆聚碳酸酯（PC）：2022年我国共有5个PC新投产项目，产能合计80万吨/年，剔除长期停产项目，总产能为320万吨/年，同比增长29.6%；产量178万吨，同比增长36.9%；产能利用率同比提高13.9个百分点，达到55.6%。未来五年有拟建、在建项目11个，合计产能168万吨/年。预计2023年新增产能30万吨/年，总产能将达到350万吨/年，随着市场需求不断增长和下游进口替代加大，产能利用率将有望进一步提高。

-03-

合成橡胶需求增长缓慢，行业景气度偏低

◆苯乙烯-丁二烯-苯乙烯嵌段共聚物（SBS）：2022年我国SBS产能略有下降，从上年的162万吨/年下降至159万吨/年，；产量约87.7万吨，同比下降7.4%；装置平均开工率55.2%，下降3.3个百分点。虽然2022年产能略有下降，但从近年发展看，需求增长总体低于产能增速。目前有SBS拟建、在建项目8个，合计产能63.50万吨/年。其中，有3个项目计划2023年建成投产，预计新增产能16.5万吨/年，我国SBS产能将达到175.5万吨/年，随着市场需求恢复，预计装置开工率将有所提高。

◆丁腈橡胶：2022年新增产能3.5万吨/年，达到27.5万吨/年，增幅14.6%；产量23.5万吨，同比增加18.2%；装置开工率85.5%，提高2.6个百分点。预计2023年行业将新增产能3.5万吨/年，总产能达到31万吨/年。

◆环氧丙烷（PO）：2022年产能增长近80万吨，增幅达19.1%，总产能达到490.2万吨/年；产量391万吨，同比增长5.8%；因多数新增产能年底投产，拉低全年产能利用率，同比下降10个百分点，降至79.8%。2023—2027年有在、拟建产能1046.8万吨/年。预计2023年我国PO产能将达到806万吨/年，同比增长64.4%，新增产能大量集中释放，产能利用率短期内有较大波动。

◆聚醚多元醇（PPG）：2022年新增产能67.5万吨/年，退出产能39.5万吨/年，产能净增28万吨/年，总产能达到741万吨/年；产量430万吨，同比增加1.7%；装置平均开工率58%，基本与上年持平。2023年预计新增聚醚多元醇产能合计134.5万吨/年，同比增长18.2%，总产能达到820万吨/年。

石化联合会发出建设石化强国行动倡议

中国石油和化学工业联合会向全行业发出《建设世界石化强国行动倡议》：

《倡议》提出，全行业要努力建设世界石化强国。争取到2030年，初步形成高质量发展新格局，建成一批具有国际竞争力的示范企业和自主品牌，使我国在部分大宗石化产品、基础化工原料、传统精细化工行业率先进入强国行列。到2035年，全面建成创新能力显著增强、产业链自主可控、盈利能力稳步增强、绿色水平不断提升、管理水平持续提升、人才队伍建设成效显著的石化强国。

《倡议》认为，为完成上述目标，一要加大研发投入力度，增强自主创新能力；二要加强产品应用研究，巩固传统产业优势；三要大力实施技术改造，提升绿色发展水平；四要加快数字化和智能化应用，提高生产运营效率；五要提高园区发展水平，增强产业承载能力；六要培育核心竞争优势，打造世界一流企业；七要培育知名自主品牌，提升行业国际影响力；八要大力弘扬企业家精神，激发创业创新活力；九要加强人才队伍建设，增强基础支撑能力；十要践行责任关怀理念，塑造行业正面形象。

《倡议》提到，希望行业主管部门为石化企业营造更加公平开放的市场环境，支持企业建立全球化的生产经营网络，参与全球资源配置和市场竞争。各个专业协会也要行动起来，找准各自领域的弱点和短板，制定应对措施，共同推进石化强国的建设。