限电、减产、不可抗力等事件多发，多重因素汇聚，蓄力冲涨9月市场！
限电、禁行、不可抗力！大厂减产超预期！
据悉，本月部分原料的停产率已经达到90%！接近完全停产！
有序用电通知相信已经发送到每个厂家的手中，今年的限电虽然没有去年的严重，没有采取往年直接拉闸断电的“强力措施”，但今年的用电高峰依旧以维持居民生活用电为主，工厂、工地等用电量大的行业均要为居民用电“让路”。
进入8月，全国多个省份正式生效新的限行、禁行要求。山东、浙江、广东、甘肃、山西等多个省份均对危化品车辆通行制定了新的限制措施，而以上地区均是国内较大的化工生产大厂，运输受限或造成原料输送困难，延长原料的交货期。
另外，海外市场也处于动荡之中。俄乌之战未停，伊美和谈延续，原油产业链大起大落，原油在90美元上下浮动。且俄罗斯断供天然气，引发欧洲大量工厂“被迫”停产；叠加科思创、巴斯夫等化工主力工厂不可抗力，整体海外原料供应大减。
综上所述，全球化工市场减产已经启动，预计9月前，市场库存会再度下降，为9月原料冲涨提供助力。
9月涨价预警！涉及化工多个产业链！
以上因素，均成为了9月旺季推涨原料的推手。就以限电为例，化工大省安徽、四川、江苏等均启动了有序用电，造成当地主产的化工原料供应紧张，从而推涨价格。
安徽：
安徽合肥倡导工业企业通过计划检修等方式错避峰让电，有序使用高耗能设备。
▶环氧树脂：生产主要集中在安徽黄山，本次黄山徽州园区限电限气，工厂临时停产3天，且歙县园区锅炉检修至月底，以降负生产为主，环氧树脂供应大幅减少。目前巴陵石化、黄山五环等企业暂停报价，开工率低于50%。
四川：
四川要求8月15日至20日，对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户（含白名单重点保障企业）实施生产全停（保安负荷除外）。四川拥有钛白粉、工业硅、多晶硅、黄磷、锂盐、尿素等原料的较大产量份额，本轮限电，将造成上述原料开工率暴跌，甚至出现全部停产状态。
▶钛白粉：四川钛白粉产量占比为22%，目前部分生产商终端供应量趋紧，一单一议为主。
▶工业硅：四川省工业硅月产能达92250吨，占比全国达15.1%。主要产区阿坝州、乐山市、雅安市等地铁合金和工业硅冶炼企业已大面积停产或错峰保温维持生产，乐山、阿坝州地区硅厂上午9点至晚上10点停产率已达90%-100%。目前四川乐山、阿坝、雅安地区部分硅厂开工率已降至20%左右。
▶多晶硅：四川共有多晶硅年产能超21万吨，目前通威、协鑫均表示已收到限电通知。假设下周企业恢复生产，则此次停产大约带来2350吨的产量损失。
▶黄磷：四川地区黄磷产能在全国占比约23%，四川绵阳、马边均全部停炉，日产大约减少100吨左右。
▶锂盐：四川具备锂盐产能27.42万吨，占国内总产能的29%。本轮供电调控预计会影响8月锂盐产量2800吨至3200吨之间。考虑到生产实际流程，整体影响生产天数估计在7-8天。若按照3000吨的预估值计算，相当于四川8月产量下滑30%左右。
▶尿素：四川区域内尿素工厂基本全线停车，包括下游复合肥工厂。预计一共造成的尿素理论供应损失量为7.17万吨，日均损失1.43万吨。
涨价函来袭！
限电限气减产已成事实。据市场消息，已经有多个工厂发布涨价函宣布涨价！
▶可乐丽：9月1日起，提高其液态橡胶产品的价格，上涨1.00 美元/公斤。
▶日本关西涂料：10月1日起，涂料产品价格上调15-30%，固化剂产品价格上调15-40%，稀释剂产品价格上调20-40%。
▶瑞士金马涂装：9月1日，对所有产品线上调约10%左右。
▶贵州胜威福：8月16日起，钛白粉国内上涨500元/吨，国际上涨80美元/吨。
▶钛海科技：即日起，钛白粉国内上涨500元/吨，国际上涨80美元/吨。
传统旺季来临！各位队友，准备迎涨！
8月已过半，化工传统旺季即将来临。近两年化工市场上涨超预期，难有规律可循，但由于今年市场均按需采购、按需生产，短期内减产对化工原料上涨有所支撑。预计8月底，化工市场将会有越来越多化工品加入上涨行列，请各位做好备货准备。
欧洲能源价格飙升，能源公司和贸易商通过向欧洲出售美国天然气赚取巨额利润。美国现在向欧洲出口他们60%的液化气。而在一年前，这一比例还不到20%。一位专家在描述价格上涨时感慨，“现在谈的不是利润百分比，而是利润倍数。总之，太疯狂了。”
随着欧洲大陆的天然气价格飙升，能源公司和贸易商通过向欧洲出售美国液化气赚取巨额利润。据行业专家称，单次发货可带来约2亿美元(约1.96 亿欧元)的利润。
令人难以置信的套利
美国横跨大西洋向欧洲出口天然气的生意在2022年猛增。在俄罗斯供应短缺的情况下，欧洲各国政府迫切希望在冬季(取暖季节)之前填满储气罐，相关企业正在追逐巨大的利润空间。
能源投资银行家 Laurent Segalen感叹道，“现在谈的不是利润百分比，而是利润倍数。总之，这太疯狂了。”Segalen介绍，美国想销售天然气的公司装满一艘大船，然后以大约 6000万美元的价格将其运送到大西洋彼岸，到欧洲之后就变成了2.75 亿美元。在欧洲天然气价格飙升之前签约购买美国天然气的买家也获得了巨大收益。
Vortexa液化天然气分析负责人Felix Booth表示，他认为这些公司每批货物可以赚取约1.5亿美元。感叹 “这是现在可能的令人难以置信的套利。” 而且看涨天然气价格的人都获得了“难以置信的”利润。
这不仅仅是一场赌博
法国Total Energies 等大型能源公司以及Trafigura和Gunvor等大型贸易公司都是买卖美国天然气的主要参与者。
在供应紧张的情况下，这些公司正在供应欧洲大陆所需的东西。“这不仅仅是一场赌博，”Felix Booth说， “价格如此之高是有原因的。”随着俄罗斯缩减对欧洲大陆的化石燃料出口，欧洲的天然气价格在2022年飙升。自2021年以来，欧洲天然气价格上涨了约200%。
每天向欧洲输送115千吨天然气
美国的液化气因为供应充足，而且出口量低，本身的价格要便宜得多。但在最近几个月价格大幅上涨之后，周五亨利中心的美国天然气期货交易价格约为每mbar 8.70 美元。而周五荷兰 TTF 天然气远期价格约为每百万英热单位 (mmbtu) 62美元。
巨大的价格差异促使主要公司增加从美国到欧洲的出口。根据大宗商品数据公司 Vortexa的数据，8月份美国近60%的液化天然气出口(每天115千吨)流向了欧洲。而2021 年8月仅为每天19%, 合35千吨。根据国际能源署的数据，6月份从美国运到欧洲的天然气比俄罗斯通过管道输送的还要多。
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邓正红软实力表示，欧洲天然气恐慌正掀起抢购囤积潮，并加剧亚洲需求端的能源软实力博弈。8月9日，欧盟成员国自愿削减15%天然气用量的协议正式生效。次日午夜，欧盟禁止俄罗斯煤炭120天的过渡期也结束，俄煤禁运令正式生效。随着逐步与俄罗斯能源脱钩，欧盟正满世界囤煤和囤气。与国际化的原油市场不同，天然气不是一个一体化的全球市场，而是松散联系在一起的区域市场集合。因此，每个市场都有其价格上涨的本地原因。飙升的价格压力并没有降低用气大户的需求。相反，东亚国家担心欧洲囤货进一步威胁全球能源供应，日韩都已经开启“抢货”模式。印度、巴基斯坦和孟加拉国等国均遭遇高温天气，加剧了他们能源供应需求。由于电力需求旺盛，而煤炭短缺，这些国家也不得不寻求进口天然气。令亚太地区天然气市场再受打击的是，主要生产国澳大利亚正考虑限制出口。澳大利亚暗示，由于地区供应紧张、价格高企以及欧洲买家囤货，他们可能会削减出口量。
在过去的12个月里，欧洲LNG价格上涨了两倍多，亚洲上涨了一倍多。在过去一个月，基准欧洲合同平均为每百万英热单位49.7美元，亚洲平均为38.6美元。与二者形成对比的是，LNG第一大出口国美国的价格仅为欧亚市场的零头。以8月5日为例，纽交所交易的美国近月天然气期货合约（Henry Hub）价格收于每百万英热单位8.299美元。
