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暴跌4000元/吨!行业利润崩塌,企业如何自救?

暴跌4000元/吨!行业利润崩塌,企业如何自救? 广州化工城最新消息
2025-03-29
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导读:急速扩张!PTA产能将破9000万吨!3月22日,中国石油乌鲁木齐石化公司芳烃产业发展重点项目正式启动。
急速扩张!PTA产能将破9000万吨!
3月22日,中国石油乌鲁木齐石化公司芳烃产业发展重点项目正式启动。项目包括:芳烃装置扩能和原料配套改造工程、新建200万吨/年精对苯二甲酸(PTA)项目。其中芳烃装置扩能和原料配套改造工程将对现有180万吨/年柴油加氢改质装置进行增产石脑油和航煤的改造,在原100万吨/年芳烃联合装置设备设施基础上,建设200万吨/年连续重整、80万吨/年芳烃抽提等单元,并对现有吸附分离及变压吸附PSA进行适应性改造。新建200万吨/年PTA项目主要包括一套200万吨/年PTA装置和配套的公用工程及辅助生产设施。

据了解,2025年预计新增860万吨/年PTA产能,具体来看,虹港石化将新增240万吨/年的产能,三房巷将新增320万吨/年的产能,独山能源将新增300万吨/年的产能。如若投产进度顺利,至2025年底PTA产能总量将达到9472万吨,总体产能同比2024年预计将上升13.14%,产能增速约10%左右,我国PTA投产增速仍相对较高,仍处在产能扩张期。

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从盈利4000到亏损!产业链利润崩塌!

纵观PTA产业格局,一方面,多数PTA装置形成了上下游配套,以恒逸、恒力、桐昆、新凤鸣为代表的企业或配套了上游PX产能,或配套了下游聚酯产能,因此产业链综合利润也在一定程度上平滑了PTA开工对加工费的敏感度;另一方面,随着近年来老旧产能的逐步退出,当下PTA单套250万吨/年以上产能占比接近50%,这也意味着存量产能竞争力的逐步提升。

随着行业竞争的加剧,中国PTA理论利润率逐步降低。2009—2025年期间内,中国PTA利润率出现了明显萎缩,从最初的盈利近4000元/吨,到目前亏损的情况,主要是因为规模化快速扩张后产品同质化严重,售价大幅下降,加之原油居高不下,造成PX售价偏高,也加剧了其成本负担。

2024年,国内已经剔除了432.5万吨/年的落后PTA产能,而在2025年,预计还将淘汰360万吨/年的落后产能。低加工费导致部分缺乏PX配套的PTA装置减产、检修,甚至淘汰。这些措施将有助于优化PTA市场的供需平衡。

国内PTA技术情况

国内PTA装置技术以英威达技术、日立技术、BP技术为主,还有中国昆仑工程技术等。其中英威达技术占比最高,国内多套装置已经采用了最新的英威达P8++技术。据了解,桐昆集团子公司嘉兴石化的化二期PTA产线,是国内首套采用英威达P8技术平台的装置;桐昆子公司江苏嘉通能源的两套PTA生产装置、新凤鸣三期540万吨/年的PTA装置、仪征化纤300万吨/年产线等都采用了最新的英威达P8++技术。采用BP技术的装置除了BP珠海自身装置外,还有中国石化几套装置(早期阿莫科技术)及2019年11月投产的新凤鸣220万吨/年装置等。

PTA核心成本竞争力在于创新技术带来的规模优势和工艺技术的提升。未来 PTA 技术或仍以规模化生产、降低能耗物耗、提升产品质量、减少单吨投资为核心发展方向,国内的大型PTA一体化生产装置无疑在全球产业链中具有较强的竞争优势。


竞争激烈,企业如何自救?

随着科技进步,PTA行业正朝着技术密集型和产业升级型方向发展,新装置的投产有助于降低中国PTA行业的平均加工成本,大型PTA装置的集中投产标志着行业的一个新里程碑,促进了行业内的优胜劣汰。

此外随着产能的集中,预计行业将出现更明显的规模经济效应,这将有助于降低生产成本,提高整体行业效率。然而,这也意味着行业内部的竞争将更加激烈,企业需要不断创新和优化运营模式,以适应市场的变化。

中国企业如何自救?


1.调整产品结构:开发高附加值的PTA产品,如生产用于高性能纤维和工程塑料的PTA产品等,从而有效消化过剩产能。


2.拓展国际市场:近年来中国PTA出口量增长显著,2020—2024年年均出口增速达58.8%,特别是欧美及日韩退出的市场,是中国企业下一波争夺的重要地区。


3.优化生产工艺:引入先进的生产技术和设备,提高生产效率,降低单位产品的生产成本。这个需要企业有一定的实力,并对市场的风险有充足的预估,毕竟新投资都不会太小。



4.利用金融工具充分利用期货等金融工具进行原材料和产成品的库存管理,锁定生产成本和销售价格。


5.推动行业整合:加速淘汰落后产能,提高行业集中度,增强行业的话语权。


6.积极应对环保挑战:企业要尽量使用先进的管理方法、环保技术设备,应对可能的环保及安全挑战,环保及安全是政府非常在意的风险控制点。

部分资料来源*:中国化工信息周刊、化工平头哥、化纤头条、网络等


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