导语：根据财政部、税务总局2026年1月8日发布的公告，自2026年4月1日起，将取消249项产品的增值税出口退税。产品涵盖化工、塑料、建材、电子及新能源产品，其中化工行业产品涉及甲醇、BDO、聚醚等多个产品。国家这次调整退税政策的终极目的，是将通过成本到供需的链条传导，对传统产品及其高耗能下游产品实施产业调控，直接增加中下游企业的出口成本，精准打击依赖退税存活的高耗能产业，促使其优化产业结构，促进化工品整体从前期高度集中的扩能导致的“总量增长”和“同质化内卷”向“高质低碳”方向转型。

化工行业部分产品影响分析如下：

数据来源：金联创

01甲醇

中国甲醇年度出口数量集中多集中15-40万吨之间，过去五年我国甲醇平均出口总量在20万吨。在当前中国甲醇产能1.09亿吨的背景下，出口数量占比微乎其微，因此出口退税取消对甲醇行业总体影响不大。海关数据显示，2025年1-11月份我国甲醇出口在25万吨，出口前五主要在中国台湾、印度、越南、丹麦和马来西亚；月均出口来看，4月份出口数值较高，在5.4万吨。

不过需要注意的是，本次出口退税取消文件中提及的甲醇并未区分灰醇和绿醇，这意味着所有以甲醇作为出口报关的产品，其13%的增值税退税将直接取消。结合市场实际了解，出口数据应该两者总体均有包括，只是目前绿醇体量偏小，且多船燃加注为主，如果取消出口退税，这可能会带来绿色甲醇出口成本的增加，从而进一步影响其在国际市场上的价格竞争力，因此对此类品种未来影响仍有待进一步关注。从灰醇角度看，灰醇偏进口为主（全年进口数量在1300-1450万吨，过去五年中国甲醇平均进口总量在1289万吨），出口占比较小，进口路径集中华东及华南两大港口市场，未来出口退税取消可能会影响部分转出口货物流转，对当下市场影响十分有限。

虽然该详单中列举了甲醇下游之一BDO也同样取消出口退税，但该产品消耗甲醇需求总量不足三百万吨，在甲醇下游消费中占比在3个百分点附近，因此对甲醇市场影响也有限。不过BDO行业这几年新增项目较多，预计随着相关政策出台叠加行业利润不足等综合问题影响，未来BDO行业新增项目投放进度会打折扣，有待进一步跟踪。

02 BDO

财政部、税务总局联合发布公告，明确自2026年4月1日起取消光伏等产品的增值税出口退税，BDO因隶属光伏产业链相关产品被纳入调整清单，标志着其依赖多年的出口退税补贴正式退场。政策以出口货物报关单注明的出口日期为准，2026年4月1日前报关的产品仍可享受原退税政策，这一窗口期大概率引发行业短期“抢出口”潮，但难以扭转长期发展趋势。从影响程度来看，而当前BDO行业本就处于价格低迷状态，截至目前华东散水均价约7400元/吨，低于炔醛法工艺生产成本，行业普遍亏损，退税取消将进一步挤压企业利润空间。在全球BDO市场竞争中，国内企业原本依赖的成本优势将彻底丧失，出口报价被动上调将导致订单流失。随着政策落地，2026年出口形势将更为严峻。这也意味着部分企业的焦点将从过去几年的积极拓展出口渠道回归到内贸市场本身。短期内将形成“成本上升、渠道收窄”的双重冲击，行业利空集中释放，中小企业生存压力陡增，行业洗牌进程加速。但从长期来看，这一压力将倒逼行业摆脱低水平产能过剩的困境，推动行业向技术高端化、布局全球化、发展绿色化转型，实现高质量发展。

根据财政部、税务总局公告，自2026年4月1日起将取消光伏等产品增值税出口退税政策，其中包含聚醚多元醇产品。此消息的发布好似一个巴掌狠狠的拍在了脸上，这场压力测试将本来利润就十分微弱的聚醚推到了更加复杂的局面上。短期来看，此消息的发布带动内贸聚醚炒涨运行，外贸出现一波抢占红利的情况，聚醚部分主流工厂出口订单有一定增量，推动国内价格大幅上行。中期来看，2024年聚醚出口总量在215.43万吨，2025年聚醚出口总量在274.89万吨，聚醚出口量在逐渐增加。但聚醚取消出口退税政策实施后，成本优势的逐渐消失，竞争力的不断下滑，将对聚醚出口市场带来不小的缩量，预计2026年聚醚出口总量将有一定减少。长期来看，聚醚取消出口退税政策的驱动，将带动聚醚向更高，更宽方向发展，简单的成本优势已无法满足未来的市场格局。预计未来聚醚行业的产品升级、优化、产业链一体化、差异化聚醚将成为新的运作方向。聚醚下游应用也会不断进军像新能源汽车、风力发电、5G通讯、医疗等新兴领域。聚醚取消出口退税政策的发布，对国内产能严重过剩的聚醚来说有着较大的挑战。但我们不能只看问题的一面，未来的聚醚市场将是多方面适应力强，经得起时间考验的，虽说未来聚醚挑战仍存，但也会有机遇等待着大家。

国家这次调整退税政策的终极目的，是将通过成本到供需的链条传导，对传统产品及其高耗能下游产品实施产业调控，直接增加中下游企业的出口成本，精准打击依赖退税存活的高耗能产业，促使其优化产业结构，促进化工品整体从前期高度集中的扩能导致的“总量增长”和“同质化内卷”向“高质低碳”方向转型。