据广东塑料交易所了解到的最新消息，12月6日，宁夏、甘肃两省电石厂在毫无防备下被要求全部限产，预计影响月产能15-20万吨。收到消息后，笔者马上联系了宁夏、甘肃相关企业，宁夏电石厂几乎全部限产，甘肃部分电石厂虽暂未收到相关通知，但厂家亦担忧此消息非空穴来风。
这次宁夏、甘肃突发限产其实早有先兆。10月30日、31日宁夏自治区空气质量出现恶化，日空气质量在全国各省、自治区、直辖市中排名倒数第一。因此，宁夏“蓝天碧水·绿色城乡”专项行动已向银川市、中卫市、吴忠市、固原市下发环境空气质量预警函。针对宁夏大气环境质量恶化、PM10不降反升、中央环保督察反馈问题整改进展缓慢等问题，11月下旬，宁夏自治区大气污染防治工作组开启对宁夏五市（银川市、石嘴山市、吴忠市、固原市、中卫市）及宁东基地的下沉巡查。防大气污染攻坚战的号角一旦打响，当地高污染、高耗能、高耗水企业纷纷被要求错峰生产或停产整顿。而10月到11月，甘肃省的兰州市皋兰县、甘南藏族自治州临潭县、庆阳市庆城县先后发布黄色大雾预警。随后甘肃多市开展冬季大气污染防治，着重加强对相关企业的监管。
那么，宁夏、甘肃电石全部限产对PVC行业影响几何？西北是电石主产区，电石产量占国内电石总产量的85%以上。2016年宁夏电石产量为325万吨，该地产能约占全国电石总产能的13%。甘肃2016年电石产量119万吨，占全国电石产量的4%。而电石限产直接影响两家PVC企业:宁夏英力特及宁夏金昱元均有PVC配套电石项目。两大企业PVC产能合计在70万吨/年左右，配套电石产能约在77万吨/年。如果正常生产的情况下，宁夏英力特还有20多万吨的电石可以外销。
若宁夏电石厂全部停产，直接影响到的PVC产能约占全国总产能的3%。两大企业或需要向乌海、鄂尔多斯等内蒙周边地区外购电石，且据笔者近两日了解，宁夏当地PVC厂目前开工负荷降至7成，某企业更表示PVC12月7日不对外出货，亦不对外报价。虽然PVC3%的产能这个数字不大，但自本周初起，宁夏部分地区限产的消息已经引发市场高度关注，一度成为市场多头炒作的热点题材，引发PVC期市近三个工作日大幅上涨300元/吨，较周初涨幅4.7%。
当前，环保政策已成为影响PVC市场行情的重要因素之一，今年下半年第四轮环保督查过后，采暖季限产更迭而来。此前，采暖季限产政策主要集中在京津冀等地，由于限产地区下游厂家分布较多。市场普遍认为采暖季限产对PVC下游制品厂家影响更为严重，加上北方限土令目前执行仍未到位，12月中旬加强执行后，需求仍有进一步下滑的可能。因此，到底采暖季限产政策能否进一步扩散仍存不确定性，宁夏电石停产消息被市场逐步消化后，对PVC市场的影响将会弱化。
截至发稿，笔者了解到近期还有两地也在进行环保督查工作。第一、12月3日下午，江苏省环保厅召开紧急会议，组织相关处室和各督察专员办部署2017年冬季大气污染防治省级驻点督查，会议要求：“全面启动冬季蓝天保卫战驻点督查行动，13个督查组明天一上班就出发，直赴企业、直奔工地，特别是要加强对徐州、扬州、镇江等重点地区的督查督办，所有督查组在午饭前必须全部沉到一线。” 截至目前，已督查48家污染点源。第二、12月1日，乌海市及周边区域大气污染专项执法督查组已经入驻开发区，检查相关企业大气污染物排放情况，督查是否会对当地PVC生产造成影响，我们拭目以待。PVC后市仍是供需基本面博弈的过程，预计近期行情将维持区间震荡，密切关注相关政策面消息指引。（作者：广东塑料交易所行业分析员 吴宇薇）
