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【量化资讯】美国高频交易神话:1238天只亏1天

【量化资讯】美国高频交易神话:1238天只亏1天 实盈
2014-09-05
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摩根大通2013年亏损交易日是零,这足以让人瞠目结舌。然而还有更厉害的,高频交易(HFT)巨头Virtu在过去4年的所有交易日中,只有1天出现亏损。这一数据来自于该机构刚刚向美国证交会(SEC)提交的IPO申请文件。


  该机构在文件中称:“下图显示了我们从2009年1月到2013年12月的每日调整后净交易收益。由于我们实时的风险管理策略和技术,我们在总共1238个交易日里只有1天出现亏损。”



如此神奇的事情是如何发生的?难道真的有人找到了交易的“圣杯”?其实像Virtu这种高频交易机构根本不去管什么基本面,它们唯一的任务就是抢先下单,从每一个市场单中刮取几美分,因此在4年的时间里可能要进行数十上百亿次交易。上面的图已经告诉我们,这种方法几乎没有风险。我们很难定义这种高频交易是否属于市场操纵。虽然监管机构也曾对高频交易操纵市场做出过调查,但似乎也仅限于“新闻聚合”之类的算法是否违反内幕交易规定等。


  据媒体报道,Virtu Financial于周一向SEC提交了IPO申请。Virtu Financial披露公司2013年营收约为6.65亿美元,同比增长8%;净利润为1.82亿美元,同比增长一倍以上。公司总部位于纽约,创始人是曾担任纽交所董事长的文森特-维奥拉(Vincent Viola)。


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